Die Schwierigkeiten des Finanzministeriums beim Anleihenkauf lösen die fiskalischen Bedenken nicht, der US-Dollar dürfte diese Woche schwächer abschließen, Investoren wenden sich sicheren Anlagen zu.

1. Der US-Dollar zeigte sich am Freitag schwach und wird derzeit bei etwa 98,70 gehandelt, mit einem Rückgang von rund 0,16 %. Seit Wochenbeginn ist er um 0,92 % gefallen und damit auf ein Drei-Monats-Tief gesunken, da der Markt die Ausweitung der langfristigen Rückkäufe durch das US-Finanzministerium lediglich als kurzfristige Maßnahme ansieht, die den Ausverkauf am Anleihemarkt nicht wirksam eindämmen konnte und zudem neue Bedenken hinsichtlich staatlicher Marktinterventionen weckt. 2. Die US-Finanzministerin Yellen erklärte, dass eine weitere Ausweitung der Rückkäufe möglich sei und kündigte neue finanzpolitische Maßnahmen an, jedoch reagierte der Markt verhalten. Die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen stieg am Freitag um etwa 1,4 Basispunkte auf 5,25 %, während die Rendite der 10-jährigen bei 4,70 % stabil blieb; die durch die am Mittwoch vom Finanzministerium angekündigte Verdoppelung der Rückkäufe verursachte kurzzeitige Entlastung ist bereits verflogen. 3. Strategen von Goldman Sachs betonen, dass das aktuelle Problem immer mehr zu einer fiskalischen Frage und weniger zu einer technischen wird; der Effekt zur Begrenzung der Renditen dürfte mit zunehmenden Sorgen um die staatliche Finanzierung schwinden. Ein Währungsstratege der Commonwealth Bank of Australia weist darauf hin, dass dieses Vorgehen die Stimmung der US-Dollar-Anleger beeinträchtigen und zu verstärkten Absicherungen sowie einer breiteren Diversifikation führen könnte. 4. Der Euro setzte seinen Anstieg um 0,17 % fort, erreichte mit 1,1697 US-Dollar ein Drei-Monats-Hoch und legte in dieser Woche um etwa 1,1 % zu; das britische Pfund gewann 0,15 % hinzu, näherte sich mit 1,3649 US-Dollar einem Sechs-Monats-Hoch und stieg im Wochenverlauf um 0,86 %. 5. Die US-Staatsverschuldung hat die Marke von 40 Billionen US-Dollar überschritten, was einige Anleger dazu veranlasst, sich alternativen Anlagen wie Gold zuzuwenden. Die Nachhaltigkeit der Rückkaufmaßnahmen des US-Finanzministeriums sowie deren Fähigkeit, den strukturellen Haushaltsdruck tatsächlich zu mindern, bleiben im Fokus der Märkte.