IBKR hebt die Beschränkungen für Daytrading von US-Aktien auf – was bedeutet das für Sie?

Früher war die nervigste Regel bei US-Aktien-Margin-Konten unter2,510 Tausend US-Dollar:5Handelstage, an denen innerhalb von3Tagen nicht mehr alsPattern Day Trader (PDT)gehandelt werden durften; bei weniger als2,510 Tausend war kein Handel möglich.

Jetzt treten die neuen Regeln vonFINRAin Kraft, und beiIBKRwurden bereits einige Konten vonPattern Day Trader (PDT) auf den neuen Intraday Margin Standards(Tagesspezifische Margin-Standards) migriert.

Die größte Veränderung ist sehr direkt:

Es wird nicht mehr gezählt, wie oft du am Tag handelst, sondern wie hoch das Margin-Risiko während des Handels ist.

Das heißt, selbst wenn das Konto nur110 Tausend Dollar hat und du am Tag viele Male hin und her handelst, wird dies nicht mehr wegen "zu viele Trades" denPDTauslösen.

Das bedeutet allerdings nicht, dass die Einschränkungen verschwunden sind.

Das neue Stichwort lautet:IMD,Intraday Margin Deficit, also Tagesspezifisches Margin-Defizit.

Im Kern bedeutete das früher, die Aufsichtsbehörden interessierten sich mehr dafür, wie oft du handelst; jetzt schauen sie mehr darauf, ob deine Position zu groß ist und die Margin-Buffer nicht mehr ausreicht.

BeiIBKRist der wichtigste Indikator:Current Excess Liquidity

Man kann dies als den aktuellen Buffer bis zur Liquidationslinie verstehen.

IBKRdefiniertExcess Liquiditygrundsätzlich als den verbleibenden Spielraum nach Abzug der Maintenance Margin vom Eigenkapital des Kontos.

Zum Beispiel: Kontoeigenkapital110 Tausend US-Dollar.

Wenn du310 Tausend Dollar Aktien kaufst, bei einer Maintenance Margin von25%wären7500US-Dollar Margin erforderlich.

Theoretisch verbleiben dann:

$10,000 - $7,500 = $2,500

Der Buffer besteht noch. Aber wenn die Position weiter steigt, die Aktien plötzlich fallen oder der Broker die Margin für eine Aktie spontan erhöht, könnte der Margin-Buffer schnell verschwinden.

Das ist es, worauf die neuen Regeln wirklich abzielen.

Laut US-Aktien-Investmentportal können bei volatilen Aktien, gehebeltenETF, konzentrierten Positionen und Optionskombinationen die tatsächlichen Margin-Anforderungen deutlich höher sein.

Das wirklich Wichtige ist:

Current Excess Liquidity: Wie viel Buffer ist aktuell noch vorhanden?

Look Ahead Excess Liquidity: Wie viel nach zukünftigen Margin-Veränderungen noch verbleibt

Margin Impact: Wie viel Margin die nächste Order verbraucht

Wenn tatsächlich einIMDentsteht, verlangtIBKReine schnelle Ausgleichszahlung. Offiziell empfiehlt man, dies innerhalb von3Werktagen zu erledigen.

Wenn innerhalb von12Monaten mehrfach kein Ausgleich erfolgt und die Bedingungen erfüllt sind, kann das Konto für90Tage gesperrt werden.

Wie vielExcess Liquidityverbleibt nach der nächsten Order?

Das ist nach Abschaffung desPDTdie wichtigste Veränderung beim Intraday-Trading beiIBKR.