Gold schwankt unter 4.500 US-Dollar, Waller stützt mit „taubenhaften“ Aussagen, US-Iran-Konflikte belasten, und der heutige US-Arbeitsmarktbericht wird zur entscheidenden Frage.

　　Am Freitag (4. September) während der europäischen Handelszeit,

　　Der US-Dollar erholte sich leicht vor Veröffentlichung des Non-Farm-Arbeitsmarktberichts und setzte Gold unter Druck. Die dovishe Stellungnahme von Fed-Gouverneur Waller senkte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September von 64% auf 54%, die Renditen von US-Staatsanleihen fielen und boten Gold eine Bodenunterstützung.

　　Das energiegetriebene Inflationsrisiko (Konflikt zwischen den USA und Iran in Hormus treibt Ölpreise nach oben) lässt die Möglichkeit einer Zinserhöhung bestehen und begrenzt den Anstieg von Gold.

　　Non-Farm-Daten als kurzfristiger Schlüssel

　　Der US-Dollar erholte sich leicht vor Veröffentlichung des Non-Farm-Arbeitsmarktberichts und setzte Gold unter Druck.

　　Die dovishe Stellungnahme von Waller senkte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September von 64% auf 54%, die Renditen von US-Staatsanleihen fielen und boten Gold eine Bodenunterstützung. Das energiegetriebene Inflationsrisiko (Konflikt USA-Iran in Hormus treibt Ölpreise nach oben) lässt die Möglichkeit einer Zinserhöhung weiterhin bestehen und begrenzt den Anstieg von Gold.

　　Iran erklärte am Donnerstag US-Militärbasen in Kuwait und den Vereinigten Arabischen Emiraten zu Angriffszielen. Der geopolitische Risikoaufschlag trieb die Ölpreise in die Höhe und unterstützte den sicheren US-Dollar.

　　Gleichzeitig hat die dovishe Stellungnahme von Fed-Gouverneur Waller die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September von 64% auf 54% gesenkt, die Renditen von US-Staatsanleihen sind entsprechend gefallen und boten aus Sicht der Realzinsen dem Goldpreis eine Bodenunterstützung.

　　Allerdings ist das Inflationsrisiko durch steigende Energiepreise weiterhin nicht zu unterschätzen.

　　Die anhaltende Konfrontation zwischen den USA und Iran im Persischen Golf treibt die Ölpreise nach oben. Hinzu kommt die Aktion des Iran am Donnerstag gegen US-Militärbasen in Kuwait und den Vereinigten Arabischen Emiraten, wodurch der geopolitische Risikoaufschlag deutlich erhöht wurde. Dies stützt nicht nur die Ölpreise, sondern stärkt auch den sicheren US-Dollar und begrenzt somit den Spielraum für Gold nach oben.

　　Durch das Zusammenspiel von bullischen und bärischen Faktoren bleibt der Goldpreis kurzfristig volatil. Die Non-Farm-Daten werden zum entscheidenden Katalysator für eine Richtungsänderung.

　　TD Securities: Non-Farm-Daten sind kurzfristige Variable, mittelfristige Aussichten verbessern sich

　　TD Securities betont, dass die Non-Farm-Daten der wichtigste kurzfristige Faktor für Edelmetalle sind, aber die mittelfristigen Aussichten haben sich verbessert – das Thema Dollarabwertung kehrt zurück, eine Zinserhöhung der Fed im September ist alles andere als sicher.

　　TD Securities betonte in der jüngsten Analyse, dass die Non-Farm-Arbeitsmarktdaten aktuell der wichtigste kurzfristige Treiber für die Edelmetallmärkte sind, aber beim Gold zeigen sich bereits Verbesserungen der mittelfristigen Aussichten. Das Thema einer Dollarabwertung ist wieder präsent, und eine Zinserhöhung der Fed im September ist weit davon entfernt, sicher zu sein – das bietet dem Goldpreis ein unterstützendes makroökonomisches Umfeld.

　　Kurzfristig dürfte Gold in der Spanne von 4.450 bis 4.550 US-Dollar konsolidieren. Die Richtungsentscheidung hängt vom tatsächlichen Ergebnis der Non-Farm-Daten ab: Fallen die Zahlen schwach aus, könnte der Goldpreis die 4.500-US-Dollar-Marke nach oben durchbrechen und weiter in Richtung 4.550 bis 4.600 US-Dollar steigen; fallen die Daten unerwartet stark aus, könnte der Goldpreis auf ca. 4.450 US-Dollar zurückgehen und dort Unterstützung suchen.

　　Fazit

Redakteur: Zhu Henan