Der „Big Short“-Investor Michael Burry: Die KI-Blase könnte „früher als erwartet“ platzen; er ersetzt Short-Positionen durch Put-Optionen und erhöht den Hebel.

Am 8. Oktober fiel der Aktienkurs des Dentalproduktherstellers Henry Schein (HSIC.O) im vorbörslichen Handel um 2 % auf 82 US-Dollar. Ronald South, der in den vergangenen vier Jahren als Chief Financial Officer tätig war, wird in die Rolle eines Senior Advisors wechseln. Emmanuel Caprais, zuvor Chief Financial Officer beim globalen Industriehersteller ITT, wird die Position des Chief Financial Officer ab dem 4. November übernehmen. Diese Personalveränderung erfolgt etwa sieben Monate, nachdem Frederick Lowery Stanley Bergman als Chief Executive Officer nach 35 Jahren an der Spitze des Unternehmens abgelöst hat. Von 18 analysierenden Brokerhäusern bewerten neun die Aktie als „Buy“ oder besser, acht als „Hold“, eins als „Sell“; der Zielpreis-Median liegt bei 96 US-Dollar – laut LSEG-Daten. Bis zum Schlusskurs des letzten Handelstags hat die Aktie seit Jahresbeginn um 10,69 % zugelegt.

Am 8. Oktober – Nach der Hochstufung des Ratings für den Stromgerätehersteller Generac (GNRC.N) durch KeyBanc von "Sektor-Gewichtung" auf "Übergewichten" stieg die Aktie im vorbörslichen Handel um 1,2 % auf 224 US-Dollar. Die Investmentbank erklärte, dass das Stromversorgungsabkommen zwischen GNRC und Amazon (Amazon.com AMZN.O) für Rechenzentren die Position des Unternehmens als führender Generatorenlieferant untermauert. Nach Angaben der Bank plant das GNRC-Management, bis 2028 Rechenzentrumserlöse in Höhe von 3 bis 3,2 Milliarden US-Dollar zu erzielen und bleibt hinsichtlich der Steigerung der Lieferkettenkapazität zuversichtlich. KeyBanc hob zudem hervor, dass das Management nach mehreren Veräußerungen von Portfoliovermögen weiterhin einen disziplinierten Ansatz bei der Kapitalallokation beibehält. Bis zum Schlusskurs des letzten Handelstages verzeichneten GNRC-Aktien im laufenden Jahr einen Anstieg von über 62 %.

Laut den Daten des INEGI gingen die mexikanischen Autoexporte im September im Vergleich zum Vorjahr um 12 % zurück – der größte Rückgang in diesem Jahr. Analysten führen diesen Abwärtstrend auf die US-Zollpolitik zurück, da die USA der wichtigste Markt für diesen Industriezweig in Mexiko sind. Die Inlandsverkäufe stiegen im gleichen Zeitraum um 8 %, was zur Entlastung des Sektors beitrug. Im Rahmen der Überprüfung des USMCA werden weiterhin Zölle von bis zu 25 % auf mexikanische Fahrzeuge in die USA erhoben. Wenn jedoch die nordamerikanischen Ursprungsregeln eingehalten werden, kann dieser Zollsatz auf 10 % bis 12 % reduziert werden. Nach mehr als drei Jahrzehnten intensiver handelsbezogener Verflechtung sorgten unter anderem abrupt eingeführte US-Zölle und Richtungswechsel der US-Handelspolitik, insbesondere während der Trump-Regierung, für erhebliche Unsicherheit bei Unternehmen. „Dies erhöht die Unsicherheit für Autohersteller und beeinflusst Entscheidungen zur Produktion und zum Export“, sagte Janeth Quiroz, Direktorin für Wirtschaftsanalysen bei Monex. Sie betonte, dass die Abhängigkeit Mexikos vom US-Markt das größte Risiko für den Sektor darstelle. Die September-Zahlen gelten als Warnsignal und nicht als Auslöser für eine Krise. Falls sich die Entwicklung jedoch bis 2027 fortsetzt, könnten strukturelle Probleme im mexikanischen Fertigungssektor auftreten. General Motors kündigte im vergangenen Jahr Investitionen in Höhe von 4 Milliarden US-Dollar an, um Teile der Produktion aus Mexiko in die USA zu verlagern. Im September gingen die Exporte der Hersteller Chevrolet, Ford und Nissan deutlich zurück. Mercedes-Benz stellte im Mai letzten Jahres gemeinsam mit Nissan die Produktion im Werk ein und exportierte erstmals seit acht Jahren keine Fahrzeuge. Dennoch füllten andere Hersteller die entstandene Lücke: Besonders Kia, BMW und Mazda konnten die Exporte steigern. Mazda verzeichnete sogar eine mehr als Verdoppelung der Ausfuhren im September. Laut der wichtigsten Branchenvereinigung, AMIA, bleiben mexikanische Autos trotz eines um 2 % geschrumpften US-Marktes der wichtigste Import in die Vereinigten Staaten und machen 16 % der dort verkauften leichten Fahrzeuge aus. Zwar ging der Export in die USA in den ersten neun Monaten bis 2026 um 5 % zurück, jedoch steigerten sich die Exporte nach Kanada – Mexikos zweitwichtigstem Exportmarkt – um über 9 %. Alejandra Vargas, Analystin bei Ve Por Mas (Bx+), warnte, dass eine anhaltende Verlangsamung das Investitionsverhalten der Hersteller sowie die wirtschaftliche Entwicklung insgesamt beeinträchtigen könnte. „Die Entwicklung der Handelsbeziehungen zwischen Mexiko und den USA bleibt in den kommenden Monaten der wichtigste Faktor für den Automobilsektor“, so Vargas.

Am 8. Oktober stieg der Aktienkurs des Stromproduzenten Hallador Energy (HNRG.O) im vorbörslichen Handel um 4,9% auf 14,32 US-Dollar. Das Unternehmen gab bekannt, einen sechsjährigen Kapazitäts- und Stromliefervertrag mit einem Versorgungsunternehmen mit Investment-Grade-Rating unterzeichnet zu haben, der die Versorgung von Juni 2029 bis Mai 2035 abdeckt. Diese Vereinbarungen sollen in der Vertragslaufzeit einen Umsatz von etwa 700 Millionen Dollar generieren. Dadurch steigen die gesamten Verkäufe des Unternehmens auf rund 3 Milliarden Dollar. Der erwartete Umsatz pro Megawattstunde aus Kapazitäts- und Stromlieferverträgen soll von 46 Dollar im Jahr 2026 auf 73 Dollar im Jahr 2030 ansteigen. Seit Handelsschluss am Vortag hat der HNRG-Aktienkurs im bisherigen Jahresverlauf um 28,3% nachgegeben.