Informe de resultados de Nvidia: Crecimiento récord gracias a la IA, repunte del mercado y perspectivas estratégicas

Tras la publicación de los resultados financieros del tercer trimestre del año fiscal 2025 de Nvidia, el mercado bursátil estadounidense reaccionó con entusiasmo: los principales índices y empresas tecnológicas similares, como AMD, Micron, Amazon, Google, Meta y Microsoft experimentaron aumentos tras el cierre de la sesión. Este sólido informe de resultados no solo disipó las preocupaciones previas sobre la valoración, sino que también reavivó el entusiasmo por las acciones del sector de la IA.

En este análisis, encontrarás un desglose completo del último informe de resultados de Nvidia: resultados financieros destacados, rendimiento detallado de los segmentos de negocio, análisis de los factores que impulsan el crecimiento de Nvidia, comentarios de expertos sobre la denominada "burbuja de la IA" y previsiones exclusivas de los directivos de la empresa. Esta guía del informe de resultados de Nvidia está repleta de información basada en datos y perspectivas ejecutivas.

Repunte en Wall Street tras el informe de resultados de Nvidia: Impacto general en el mercado

Cuando Nvidia publicó sus resultados financieros del tercer trimestre del año fiscal 2025, la emoción se extendió por los mercados. Las acciones de Nvidia se dispararon más de un 5% en las operaciones fuera de horario. Esta tendencia impulsó rápidamente las acciones relacionadas con los chips y la IA: AMD subió casi un 4%, Micron (MU) más de un 3% e incluso gigantes tecnológicos como Amazon (AMZN), Google (GOOG), Meta (META) y Microsoft (MSFT) registraron aumentos. El informe de resultados de Nvidia disipó los temores inmediatos sobre una "burbuja" en la valoración de la IA, reforzando la narrativa de la demanda fundamental del sector.

Fuente: Google Finance

Cifras destacadas del informe de resultados de Nvidia: 57,000 millones de USD impulsados por las fábricas de IA

La cifra principal del informe de resultados de Nvidia es sorprendente: 57,010 millones de USD en ingresos durante el tercer trimestre. Esto supone un impresionante aumento interanual del 62% y supera con creces las estimaciones tanto de Wall Street como de la propia empresa. Lo que destaca en el informe de resultados de Nvidia es que casi el 90% de estos ingresos provienen de su segmento de centros de datos centrados en la IA, lo que confirma que Nvidia es el principal motor de la infraestructura global de IA.

Desglose de los datos financieros clave del informe de resultados de Nvidia:

• Ingresos por centros de datos: 51,200 millones de USD (+66% interanual), lo que supone un nuevo récord trimestral y supera con creces las previsiones de los analistas

• Ingresos por juegos y PC con IA: 4,300 millones de USD (+30% interanual), lo que refleja las sinergias entre la computación de última generación y la demanda de los consumidores

• Visualización profesional: 760 millones de USD (+56% interanual)

• Automoción y robótica: 592 millones de USD (+32% interanual)

• Redes: se dispararon hasta los 8,200 millones de USD (+162% interanual), impulsadas por NVLink, InfiniBand y Spectrum X

• Margen bruto ajustado: 73.6%, apenas por debajo del consenso de los analistas y en camino hacia la recuperación

• Retornos por acción (no ajustados a los GAAP): 1.30 USD (+60% interanual), lo que superó las expectativas.

• Gastos operativos: 4,215 millones de USD (+38% interanual), dentro de las previsiones

El informe de resultados de Nvidia de este trimestre se destaca no solo por su magnitud, sino también por su calidad: los negocios principales de la empresa registraron un crecimiento porcentual de dos a tres dígitos, lo que lo convierte en uno de los trimestres más sólidos en la historia del sector tecnológico.

Una mirada más profunda: La aceleración de los ingresos y el crecimiento de los centros de datos baten nuevos récords

El último informe de resultados de Nvidia marca la primera vez en dos años que tanto el crecimiento general de los ingresos como el crecimiento de los ingresos de los centros de datos se aceleraron con respecto al trimestre anterior. En comparación con el crecimiento interanual de los ingresos del 56% del trimestre anterior, en el tercer trimestre este aumento fue del 62%, y solo los ingresos de los centros de datos aumentaron en 10,100 millones de USD de forma secuencial, lo que supone un impresionante 24.6%.

El excelente rendimiento de los centros de datos, impulsado por la demanda de entrenamiento e inferencia de la IA en la nube, representa ahora la principal fuente de ingresos de Nvidia. La mayor parte de estas ventas se atribuyen a los hiperescaladores en la nube (Amazon, Microsoft, Google, Meta), que en conjunto representan más del 40% del total de la empresa.

La CFO de Nvidia, Colette Kress, aclaró que las previsiones de ingresos para el cuarto trimestre no incluyen los ingresos de los centros de datos de China, lo que subraya la solidez del impulso de Nvidia en Norteamérica, Europa y otras regiones, incluso ante las adversidades geopolíticas.

Por qué este informe de resultados de Nvidia alivia las preocupaciones sobre la burbuja de la IA

El CEO Jensen Huang respondió directamente a las narrativas sobre la "burbuja de la IA" durante la conferencia sobre los resultados: "Se habla mucho sobre las burbujas de la IA. Nosotros vemos una situación fundamentalmente diferente".

Puntos clave que disminuyen las preocupaciones sobre la burbuja:

• Demanda concreta y de base: el gasto en infraestructura de IA está generando resultados comerciales tangibles en las áreas de búsqueda y publicidad, e incluso está permitiendo a empresas como Meta, RBC, Eli Lilly y Salesforce aumentar su eficiencia y crecimiento.

• Aparece un "círculo virtuoso" de IA: las GPU en la nube están agotadas; la demanda de entrenamiento e inferencia está aumentando exponencialmente. Las GPU A100, con seis años de antigüedad, siguen funcionando a pleno rendimiento, una señal poco habitual de uso práctico y duradero.

• Asignación de capital alineada con el crecimiento: Nvidia cierra el trimestre con 60,600 millones de USD en efectivo, lo que garantiza la continuidad de la inversión en ecosistemas y plataformas de IA preparadas para el futuro.

Los analistas coinciden que las cifras, que fueron mejores de lo esperado tanto en ingresos (65,000 millones de USD, +65% interanual) como en margen bruto (que se espera que aumente hasta el 75% en el cuarto trimestre), son señales claras de que la demanda de infraestructura de IA sigue siendo sólida y no hay indicios de exageración ni de una burbuja.

El triple cambio de plataforma: Cómo Nvidia se convirtió en la empresa tecnológica más valiosa del mundo

Cambio 1: Aceleración de CPU a GPU

Con la ralentización de la Ley de Moore, las industrias están migrando las cargas de trabajo informáticas de las CPU a plataformas aceleradas por GPU. El ecosistema CUDA de Nvidia ahora permite que tanto las aplicaciones tradicionales como las de última generación se ejecuten con una eficiencia y una magnitud exponencialmente mayores, una tendencia que se confirmó en el último informe de resultados de Nvidia.

Cambio 2: Del aprendizaje automático a la IA generativa

El informe de resultados de Nvidia señala cómo la publicidad, las búsquedas y las funciones web básicas se están reconstruyendo sobre la base de la IA generativa. Empresas como Meta, que utilizan hardware de Nvidia para sus modelos publicitarios generativos (GEM), experimentaron aumentos directos en las tasas de conversión.

Cambio 3: Agentes inteligentes e IA física

El auge de los agentes de IA (OpenAI, Anthropic, etc.) y la robótica/automatización (Jetson, Omniverse) se puede observar en implementaciones comerciales del mundo real. Las "fábricas de IA" y las soluciones de gemelos digitales de Nvidia están generando mejoras cuantificables en la productividad para varios sectores, desde el farmacéutico hasta el automovilístico y el financiero.

Se recupera la confianza de los inversores: El "círculo virtuoso" de la infraestructura de IA

Una conclusión destacada del informe de resultados de Nvidia es que la demanda no es especulativa: es operativa. Las GPU en la nube están "agotadas" y las tasas de uso se mantienen al máximo o casi al máximo, incluso en productos más antiguos como las GPU A100. Nvidia registró 60,600 millones de USD en efectivo y equivalentes, lo que le permite mantener una amplia capacidad para la investigación, las inversiones estratégicas (por ejemplo, los vínculos con OpenAI) y el crecimiento del ecosistema.

Las previsiones para el cuarto trimestre de Nvidia son optimistas según el informe:

• Estimación de ingresos: 65,000 millones de USD (+65% interanual)

• Estimación del margen bruto: 75% (el mejor en seis trimestres)

• Gastos operativos: 5,000 millones de USD, lo que supone una ampliación de los esfuerzos en I+D y comercialización.

Los analistas de Wedbush y Bloomberg señalaron que las previsiones del informe de resultados de Nvidia "superaron con creces las expectativas de los compradores" y disiparon la mayoría de las preocupaciones del mercado en relación con el exceso de capacidad o una burbuja especulativa.

Estrategia con visión de futuro: 500,000 millones de USD en órdenes y un superciclo de IA que durará una década

El elemento más innovador del informe de resultados de Nvidia proviene de su CEO, Huang, y su CFO, Kress. Confirmaron un libro de órdenes para las GPU Blackwell y Rubin de próxima generación por un total de 500,000 millones de USD entre 2025 y 2026, una cifra que se prevé que crezca a medida que entren en funcionamiento nuevas fábricas soberanas e industriales de IA. Esta proyección incluye:

• Proyectos estratégicos como "Colossus 2" de xAI (el primer centro de datos a escala gigavatio del mundo).

• Centros de innovación farmacéutica (por ejemplo, el centro de investigación de medicamentos con IA de Eli Lilly).

• Las instalaciones insignia de GPU de AWS-Humane (potencialmente más de 150,000 unidades).

• Numerosos centros nacionales de IA e implementaciones en el sector público.

La dirección destacó que, para estos ámbitos, "la oportunidad total potencial se estima en varios billones" y que la demanda de infraestructura de IA seguirá siendo uno de los principales motores de crecimiento en los próximos años.

Conclusión

El último informe de resultados de Nvidia no solo establece un nuevo punto de referencia en cuanto al rendimiento de los semiconductores, sino que también replantea las bases del debate sobre la IA: la demanda es amplia y profunda, abarca todos los sectores importantes y está respaldada por resultados reales y flujo de caja.

Con récords en ingresos, rentabilidad y órdenes de chips avanzados por un valor de medio billón de USD, el informe de resultados de Nvidia confirma el liderazgo de la empresa como columna vertebral de la transición global hacia la IA. La innovación continua en los ámbitos de los videojuegos, la visualización profesional, la automoción y, sobre todo, los centros de datos centrados en IA seguirá marcando la trayectoria de Nvidia y proporcionará a los inversores una perspectiva única sobre el superciclo tecnológico de la próxima década.