Resumen Semanal de TradFi del 06 al 10 de julio

🚨 ¡La Fed en un dilema! El conflicto en Medio Oriente se reaviva y empuja los precios del petróleo hacia arriba, la caída del dólar trae grandes oportunidades para el range trading

1. Resumen semanal del mercado

Esta semana, el mercado macroeconómico global sufrió una fuerte volatilidad, golpeado por el doble impacto de los fundamentos económicos y la geopolítica. Por un lado, las nóminas no agrícolas (NFP) de junio en EE. UU. se desplomaron a 57.000, muy por debajo de las expectativas, lo que indica un rápido enfriamiento del mercado laboral. Por otro lado, los datos de inflación como el CPI, el PPI y el PCE se mantienen obstinadamente altos debido a factores previos. Este marcado contraste entre "inflación persistente y empleo inesperadamente débil" dejó a la Reserva Federal (Fed) en un dilema total: si sube las tasas, teme una recesión; si no lo hace, teme un resurgimiento de la inflación.

Mientras tanto, el acuerdo de cese al fuego en Medio Oriente está al borde del colapso. Los ataques aéreos de EE. UU. contra Irán y la retirada de las exenciones para las exportaciones de petróleo iraní hicieron que los precios internacionales del petróleo se dispararan. En medio de la pérdida de una guía clara a futuro y la escalada de riesgos geopolíticos, el índice del dólar estadounidense (DXY) registró su mayor caída diaria desde fines de abril. La importante expansión de la volatilidad del mercado creó excelentes oportunidades de swing trading para los traders.

2. Temas destacados del mercado semanal

Alta inflación se topa con un NFP débil: la Fed atrapada en un tira y afloja extremo

El inesperadamente bajo dato de NFP de junio, de 57.000, junto con la caída en los sectores de ocio y hospitalidad, envió una fuerte señal de enfriamiento económico. Sin embargo, la persistencia de los índices de precios impide que la Fed relaje su política con facilidad. Seguir subiendo las tasas podría desencadenar un aterrizaje forzoso de la economía; pausar las subas podría permitir que el monstruo latente de la inflación reviva en cualquier momento. Esta contradicción en la lógica de la política drenó directamente el impulso alcista del dólar estadounidense.

Activos a seguir: índice del dólar estadounidense (DXY), bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo (US02Y)

El cese al fuego en Medio Oriente al borde del colapso: un shock de oferta empuja los precios del petróleo hacia arriba

Tras los ataques a buques comerciales en el estrecho de Ormuz, el ejército de EE. UU. lanzó ataques aéreos de represalia contra Irán. Sumado a la retirada por parte del Tesoro de EE. UU. de las exenciones para la venta de petróleo iraní, este doble golpe (interrupciones en el transporte marítimo + endurecimiento de sanciones) representa una grave amenaza para el suministro de petróleo crudo. El WTI y el Brent se dispararon en respuesta, ya que la prima de riesgo geopolítico rápidamente reconfiguró la lógica de precios del mercado energético.

Activos a seguir: petróleo Brent (UKOUSD), petróleo WTI (USOUSD)

Resurgen los temores de inflación importada, impulsando la expansión de la volatilidad entre activos

A medida que el conflicto en Medio Oriente provoca un repunte en los precios del petróleo, se están gestando nuevas preocupaciones sobre la "inflación importada". Es muy probable que el salto en los precios del petróleo obligue a la Fed a adoptar una postura más "hawkish" (agresiva) frente a las persistentes presiones inflacionarias. El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años saltó a 4,549% tras la noticia, señalando una expansión generalizada de la volatilidad en los mercados de acciones, bonos y forex.

Activos a seguir: índice S&P 500 (US500), bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años (US10Y)

3. Repaso de los principales activos

Mercado forex (DXY)

El índice del dólar estadounidense vivió un auténtico terremoto esta semana, marcando su mayor caída diaria desde fines de abril. El sorprendentemente débil dato de NFP enfrió al instante las expectativas del mercado sobre futuras subas de tasas por parte de la Fed. Sumado a la caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo, el dólar perdió el soporte central que mantenía su fortaleza, rompiendo por completo su tendencia unilateral.

Mercado de commodities (UKOUSD)

El petróleo crudo se convirtió en el protagonista absoluto de la semana en medio del conflicto geopolítico. Impulsados por el doble catalizador de los ataques aéreos de EE. UU. y el endurecimiento de las sanciones, los contratos de petróleo WTI se dispararon 2,87% y llegaron a operar transitoriamente a 72,46 USD, mientras que el Brent subió 2,75% hasta 76,18 USD. El impulso alcista es fuerte, lo que lo convierte en el sector clave para las recientes operaciones de ruptura siguiendo la tendencia.

CFDs de índices bursátiles (US500 / NAS100)

Los índices bursátiles enfrentaron un feroz tira y afloja entre alcistas y bajistas esta semana. Por un lado, los débiles datos de empleo aliviaron algunas expectativas de ajuste a corto plazo; por otro lado, las preocupaciones sobre la inflación importada derivada del aumento en los precios del petróleo y el salto en los rendimientos de los bonos del Tesoro ejercieron nueva presión sobre las valuaciones de las acciones. Los índices fluctuaron con violencia en medio de un panorama macro incierto, poniendo a prueba las habilidades de los traders en el trading dentro de rango (comprar barato y vender caro).

4. Foco de la próxima semana

• Situación en Medio Oriente y evolución de la crisis energética: Hay que monitorear de cerca la evolución del conflicto entre EE. UU. e Irán y la seguridad del transporte marítimo en el estrecho de Ormuz. Cualquier escalada en las tensiones geopolíticas podría empujar aún más los precios del petróleo, lo que desataría los nervios de la inflación a nivel global.
• Postura de los funcionarios de la Fed y persistencia de la inflación: Atrapado entre la desaceleración del NFP y el aumento de los precios del petróleo, el mercado se enfocará en gran medida en los discursos públicos recientes de los funcionarios de la Fed, buscando pistas sobre cómo lograrán un equilibrio entre "prevenir la recesión" y "combatir la inflación".

5. Resumen

La lógica del mercado esta semana puede resumirse así: "La Fed cae en un dilema, la tendencia unilateral del dólar colapsa y el conflicto en Medio Oriente enciende el mercado alcista del petróleo". Cuando el banco central pierde una guía clara a futuro, el mercado oscilará violentamente entre el "pánico por subas de tasas provocado por los repuntes de inflación" y el "temor a una recesión provocado por la debilidad del empleo".

Para los inversores tradicionales en spot, un mercado sin una dirección clara es una pesadilla; ¡pero para los traders, esta es una era dorada! En cuanto a las estrategias de trading, se recomienda aprovechar las oportunidades de ruptura en long en el petróleo crudo, impulsadas por los riesgos geopolíticos. Mientras tanto, para las amplias fluctuaciones del índice del dólar estadounidense y los índices bursátiles, aprovechá la flexibilidad del trading bidireccional y la excelente liquidez de la plataforma Bitget para capturar con precisión las jugosas ganancias que trae la expansión de la volatilidad en medio de este extremo tira y afloja macroeconómico.