Los operadores de opciones de ETH están adoptando una estrategia más cautelosa para cubrirse contra el riesgo potencial de una caída brusca en marzo

La volatilidad del mercado de Ethereum (ETH) ha aumentado significativamente esta semana, con la volatilidad implícita (IV) subiendo rápidamente, sorprendiendo a los operadores de opciones de criptomonedas. Los cambios en la estructura del mercado han llevado a los operadores a ajustar sus posiciones para lidiar con posibles riesgos a la baja. El operador de derivados de criptomonedas Gordon Grant enfatizó que la volatilidad implícita de los derechos de un ciclo ha superado el 80%, y el mercado espera fluctuaciones diarias de precios cercanas al 4% en marzo. Es más probable que los operadores compren opciones de venta como herramienta de cobertura de riesgos en lugar de apostar por un rebote de precios, reflejando preocupaciones sobre nuevas caídas en el mercado. A medida que la volatilidad a corto plazo aumenta y la demanda de opciones de venta crece, el mercado entra en una fase de "correlación negativa entre spot y volatilidad" (es decir, cuando los precios caen, la volatilidad aumenta). Debido a los aumentos en la volatilidad, los operadores de opciones (especialmente los creadores de mercado) ajustan rápidamente sus posiciones y adoptan medidas defensivas como los spreads de venta en lugar de comprar directamente opciones de venta.