El fundador de Pantera dice que Solana es la mayor apuesta cripto de la firma con una posición de 1.1 billones de dólares

Hablando con Andrew Sorkin en el programa "Squawk Box" de CNBC el lunes, Dan Morehead, fundador y socio gerente de Pantera Capital, reveló que Solana es la mayor posición cripto de la firma de capital de riesgo.

Respondiendo a una pregunta que comparaba el rendimiento de diferentes blockchains y preguntando si se trata de un mercado donde el ganador se lo lleva todo, Morehead dijo: "No, no lo es. No es como si hubiera un ganador absoluto en internet, ¿verdad? Tenemos muchas empresas diferentes en internet. Habrá muchas blockchains que serán importantes, pero nuestra mayor posición es Solana. Tenemos 1.1 billions de dólares en Solana en nuestros libros". Eso representa aproximadamente el 23% del total de 4.7 billions de dólares en activos bajo gestión de la firma, según su sitio web.

Aunque hay muchas empresas de internet, no hay muchos protocolos, destacó Sorkin, presionando al fundador de Pantera sobre cuántos protocolos cripto pensaba que sobrevivirían a largo plazo. "Creo que habrá un número de un solo dígito de Layer 1s, cosas como Bitcoin, Ethereum, Solana, no miles, pero definitivamente no uno solo", dijo Morehead.

En mayo de 2024, Pantera realizó lo que describió en ese momento como su "mayor inversión hasta la fecha" en TON, la criptomoneda nativa de la blockchain TON, estrechamente vinculada al gigante de mensajería Telegram. Sin embargo, no se reveló el monto, y desde que terminó el ciclo de hype de mini-juegos en torno a Telegram y la blockchain TON aproximadamente al mismo tiempo, TON ha caído alrededor de un 60%, según la página de precios de The Block.

Al ser consultado sobre si estaban surgiendo mejores tecnologías cripto, Morehead respondió: "Bueno, ahora mismo es Solana. Hemos tenido grandes posiciones en Ethereum en el pasado; solíamos ser 100% Bitcoin, algo nuevo podría aparecer mañana. [Pero] Solana puede hacer 9 mil millones de transacciones al día, lo cual es más que todos los mercados de capitales combinados. Así que no es obvio que se necesite algo más allá de Solana".

En cuanto a la acción del precio a largo plazo, Morehead dijo que Bitcoin sigue siendo un porcentaje de un solo dígito de la riqueza global, anticipando que podría alcanzar los 750,000 dólares en los próximos cuatro o cinco años. Sin embargo, con Solana representando solo el 5% de la capitalización de mercado de Bitcoin, cree que superará a Bitcoin con el tiempo.

Más temprano el lunes, Pantera anunció que lideraba una inversión privada en una oferta de acciones públicas junto a Summer Capital para Helius Medical Technologies, con el objetivo de recaudar más de 500 millones de dólares para lanzar una empresa de tesorería de Solana. La firma micro-cap listada en Nasdaq subió un 142% al cierre del lunes tras la noticia.

"Durante 12 años, hemos intentado brindar acceso, pero normalmente solo a inversores muy institucionales", le dijo Morehead a Sorkin. "Este es el primer producto que hemos ofrecido que se puede comprar directamente desde tu cuenta de broker. Así que permite el acceso a criptomonedas a inversores comunes. Y hasta ahora, Solana ni siquiera tiene un ETF, por lo que es muy, muy difícil para un inversor común acceder a Solana".

Movimiento monstruoso de Bitcoin y Ethereum

Más tarde ese día, Tom Lee, socio gerente de Fundstrat y presidente de la firma de tesorería de Ethereum BitMine, le dijo a Dominic Chu de CNBC en "Closing Bell" que si la Reserva Federal recorta las tasas como se espera, Bitcoin y Ethereum probablemente serán los mayores beneficiarios cripto, junto con el Nasdaq 100 y las small caps.

Describiendo el actual mercado alcista como a mitad de ciclo, Lee dijo que el próximo tramo del rally depende de que la Fed recorte, ayudando a que el índice manufacturero ISM vuelva a superar los 50 por primera vez en 31 meses, y bajando las tasas hipotecarias, especialmente en un entorno donde el mercado laboral se ha desacelerado.

"Estoy mirando septiembre del 98 y septiembre de 2024 como referencia, porque ambos son años en los que la Fed hizo una pausa prolongada y recortó en septiembre", dijo Lee. "La operación número uno es el NASDAQ 100. Así que creo que por eso el MAG-7 y la apuesta por la IA tienen tanto impulso".

"La segunda es la sensibilidad a la liquidez monetaria, el relajamiento de los bancos centrales globales. Eso es Bitcoin y Ethereum. Y estacionalmente fuertes, creo que podrían hacer un movimiento monstruoso en los próximos tres meses, enorme", agregó. "Y la tercera, por supuesto, es la sensibilidad a las tasas de interés. Eso son realmente las small caps y financieras, pero realmente las dos primeras podrían ser las operaciones destacadas".

Bitcoin reacciona principalmente a la política monetaria y la liquidez, mientras que Ethereum es sensible a la liquidez y está vinculado a una innovación más amplia —desde la IA y la adopción en Wall Street hasta las stablecoins, dijo Lee. Comparó a Ethereum con la era del dólar posterior a 1971, llamándolo un "protocolo de crecimiento", razón por la cual BitMine lo está acumulando fuertemente.