¿BRETT (Brett) subirá más? Un patrón armónico clave señala un posible movimiento alcista

En el último mes, Besent lideró la primera compra de yenes en Estados Unidos en los últimos treinta años, insinuó una reducción en la emisión de bonos a largo plazo y anunció que "al menos duplicaría" la recompra de bonos del Tesoro estadounidense a 10 y 30 años. Esta serie de medidas ya ha hecho que el mercado no pueda ignorar las intenciones políticas detrás de ellas. Analistas afirman que Besent es, por lo menos desde principios de los 2000, el ministro de Finanzas más intervencionista, con un objetivo muy claro de intentar frenar la suba de los rendimientos.

Bensonte afirmó que el Tesoro cuenta con un potente conjunto de herramientas, que el rendimiento de los bonos a largo plazo no refleja los fundamentales y que la liquidez de los bonos estadounidenses a 30 años es especialmente limitada; el tamaño de las operaciones de recompra dependerá de las condiciones. La inversión en IA hace que las empresas sean “casi insensibles” al rendimiento al emitir deuda. El lunes próximo se realizará una conferencia de prensa para explicar el plan de acción respecto a Irán; Estados Unidos impondrá las sanciones “más severas de la historia” contra Irán. Al ejercer presión económica, EE.UU. no necesariamente reanudará operaciones militares a gran escala contra Irán. Bensonte reiteró la política de un dólar fuerte, indicando que el dólar está volviendo a los niveles de hace dos meses, y expresó no entender el aumento del precio del petróleo del jueves.

Goldman Sachs señaló que el déficit fiscal de Estados Unidos, la incertidumbre sobre la inflación, la emisión masiva de deuda relacionada con la inteligencia artificial y la preocupación del mercado por un aumento en la tasa de interés real de equilibrio son los factores que impulsan el reciente aumento en los rendimientos a largo plazo de Estados Unidos. Además, opinan que la recompra y el ajuste de la estructura de emisión de bonos del Tesoro no afectan estos factores. Por lo tanto, Goldman Sachs considera que esta intervención solo alivia temporalmente la presión y no cambia la tendencia de los rendimientos a largo plazo.