Bajo la presión de venta del mercado, ¿qué fondos están comprando BTC y ETH a contracorriente?

Autor: 1912212.eth, Foresight News

Título original: Análisis de datos sobre BTC y ETH, ¿quién compra y quién vende?

Desde que BTC cayó por debajo del umbral de los 100 millones de dólares, el mercado se desplomó rápidamente, llegando a probar el nivel de los 93 millones de dólares. El sentimiento de pánico se ha ido extendiendo, y los datos muestran que su índice de miedo llegó a caer hasta 17, un nivel de pánico que no se veía desde abril de este año.

Las discusiones sobre si el ciclo de cuatro años seguirá vigente y si el mercado ya ha entrado en una fase bajista son cada vez más frecuentes. Entonces, desde una perspectiva de datos, ¿qué está pasando realmente con Bitcoin y Ethereum?

Grandes salidas netas continuas en los ETF spot de Bitcoin y Ethereum

Desde octubre de este año, como indicador clave para observar los flujos de capital, los datos de los ETF spot de Bitcoin han sido poco alentadores.

En concreto, desde el 10 al 14 de octubre, solo hubo 8 días de entradas netas, y los montos no fueron elevados, siendo el único punto destacado el ingreso de 523.98 millones de dólares en un solo día, el 11 de noviembre. En cuanto a las salidas netas, estas han ido en aumento, alcanzando el 13 de noviembre una salida neta diaria de 869.86 millones de dólares, un máximo en los últimos 9 meses.

Durante todo octubre, la entrada neta de los ETF spot de Bitcoin fue de 3.419 billones de dólares, pero en lo que va de noviembre, en apenas medio mes, la salida neta ya suma 2.334 billones de dólares.

Los datos de los ETF spot de ETH también muestran un desempeño negativo.

Desde el 10 de octubre hasta ahora, solo se han registrado 6 días de entradas netas, siendo el resto salidas netas. Además, los montos de las salidas netas se mantienen entre 150 y 200 millones de dólares. Actualmente, el total acumulado de entradas netas es de 13.13 billones de dólares.

¿Quién vende y quién compra?

Según los datos de bitcointreasuries, entre las 20 principales empresas privadas con reservas de BTC, solo la Fundación Tezos optó por reducir su posición en BTC, mientras que las demás decidieron aumentar o mantener sus reservas.

El gran jugador de Bitcoin, Michael Saylor, ha mantenido su estrategia de compra constante. Según la captura de pantalla de su sitio web oficial, su tenencia de BTC ha aumentado a 641,692 unidades, con un valor total de 61.2 billones de dólares y un precio promedio de compra de 74.079 millones de dólares. Además, ha declarado en Twitter que seguirá comprando BTC. Actualmente, el precio de la acción de MSTR es de 199.7 dólares, con una capitalización de mercado de 5.74 billones de dólares, y el mNAV (relación entre el valor de mercado de la empresa y el valor de sus BTC) ha caído por debajo de 1.

Otro actor del mercado, BlackRock, ha optado por vender. Según el monitoreo de Arkham, en el pasado redujo un 0.41% de sus Bitcoin y un 0.89% de sus Ethereum. El saldo de su billetera ha caído de 11.5 billones de dólares a cerca de 8.8 billones de dólares.

En cuanto a los datos on-chain, ¿quién está vendiendo BTC constantemente?

Glassnode da la respuesta: los holders de largo plazo de BTC. El suministro de Bitcoin está disminuyendo rápidamente y el cambio neto de posiciones se ha vuelto fuertemente negativo.

Mientras los alcistas luchan por mantener el nivel de los 100 millones de dólares, los holders de largo plazo (LTHs) están tomando ganancias.

En el caso de las empresas con reservas de Ethereum, las posturas son claramente divergentes.

BitMine, que ocupa el primer lugar, aumentó agresivamente sus reservas en un 15.6% en 30 días, alcanzando 3.51 millones de ETH, con un valor total de 11.02 billones de dólares. SharpLink, en segundo lugar, también optó por aumentar sus reservas en un 2.3%, actualmente posee 859,400 dólares. Además, Ethereum Foundation, Coinbase, Lido DAO, Optimism Foundation y Onchain Foundation también aumentaron sus posiciones, y las dos últimas incluso incrementaron sus reservas en más de un 20%.

Sin embargo, algunos optaron por vender: ETHZilla, ENS, Arbitrum DAO, Zentry y Aave DAO realizaron importantes reducciones en sus posiciones.

Cabe destacar que, entre los jugadores fuera del top 20, la reducción de ETH supera ampliamente a las compras.