De cara a la próxima escisión de TikTok en Estados Unidos, ¿es una buena opción invertir en acciones de Oracle?

Oracle se prepara para ganancias a medida que la escisión de TikTok en EE.UU. se acerca a su finalización

Oracle (ORCL) podría estar al borde de un repunte significativo, ya que la anticipada separación de las operaciones estadounidenses de TikTok está cerca de concretarse. Se espera que el gigante tecnológico adquiera una participación accionaria del 15% en la nueva entidad de TikTok con sede en EE.UU.

ByteDance, la empresa matriz china de TikTok, ha llegado a un acuerdo con un consorcio de inversores internacionales para establecer una versión estadounidense de TikTok, poniendo fin de manera efectiva a una prolongada disputa legal de seis años que puso en riesgo el futuro de la app en Estados Unidos. Este acuerdo está diseñado para abordar las preocupaciones de seguridad nacional respecto al posible acceso a datos o influencia del gobierno chino sobre los más de 200 millones de usuarios estadounidenses de TikTok.

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Oracle formará parte de un grupo de inversores que incluye a MGX, una compañía de inversiones de los Emiratos Árabes Unidos, Silver Lake y el fondo privado de inversiones de Michael Dell. En conjunto, estos inversores controlarán más del 80% de la nueva entidad TikTok EE.UU. Adam Presser, quien anteriormente lideró las operaciones de TikTok, ha sido designado como CEO de la filial estadounidense.

Esta asociación podría abrir nuevas oportunidades para Oracle, especialmente en servicios en la nube y gestión de datos. Oracle ya ha sido proveedor de servicios en la nube para TikTok, y esta inversión accionaria refuerza aún más su colaboración existente.

Con la nueva participación de Oracle en TikTok USA, ¿es ahora el momento adecuado para considerar sumar acciones de Oracle a tu portafolio de inversiones?

Las acciones de Oracle han caído casi un 50% desde su pico

Desde que alcanzó un máximo en septiembre, el precio de la acción de Oracle ha caído casi a la mitad, en gran parte debido a las preocupaciones sobre el importante gasto de capital de la compañía. Se espera que desde el año fiscal 2026 hasta el 2028, Oracle registre una salida neta de caja libre combinada superior a los 55 mil millones de dólares.

Gran parte de esta preocupación se centra en las agresivas inversiones de Oracle en inteligencia artificial. Recientemente, la compañía asumió 18 mil millones de dólares en nueva deuda para financiar la expansión de centros de datos, llevando su deuda total por encima de los 100 mil millones de dólares.

Oracle también se ha asociado con OpenAI y SoftBank (SFTBY) en la iniciativa Stargate—un proyecto de 500 mil millones de dólares destinado a construir infraestructura de IA en todo Estados Unidos. La magnitud de estas inversiones ha llevado a algunos a preguntarse si los retornos justificarán finalmente los costos.

Proyecciones de crecimiento ambiciosas de Oracle

• Oracle apunta a alcanzar 225 mil millones de dólares en ingresos para el año fiscal 2030, lo que requeriría una tasa de crecimiento anual promedio del 31% durante cinco años.
• La compañía tiene como objetivo lograr ganancias por acción de 21 dólares en el mismo período, representando un crecimiento anual del 28%.
• Para alcanzar estos objetivos, Oracle necesitaría cuadruplicar aproximadamente tanto sus ingresos como sus beneficios en cinco años.

Cartera de contratos en expansión y acuerdos de infraestructura de Oracle

En solo un mes del último trimestre, Oracle aseguró 65 mil millones de dólares en nuevos contratos de infraestructura. Las obligaciones totales de desempeño remanentes de la compañía ahora superan los 500 mil millones de dólares, lo que representa un aumento interanual de más del 200%. Si bien esta cartera sugiere una demanda robusta, algunos analistas son cautelosos respecto a su composición.

Se informa que una parte significativa del pipeline de contratos de Oracle está vinculada a un solo acuerdo con OpenAI, lo que genera preocupación sobre la excesiva dependencia de un solo cliente. También existen dudas sobre si los acuerdos entre empresas de IA, proveedores de la nube y fabricantes de chips reflejan una demanda genuina del mercado o simplemente compromisos recíprocos.

Ventajas competitivas de Oracle

• Oracle completó un centro de datos masivo en Texas en menos de un año, que está destinado a convertirse en la supercomputadora más grande del mundo.
• La empresa afirma que puede implementar infraestructura de IA más rápido que sus competidores, ayudándola a ganar clientes importantes como OpenAI y Meta (META).
• Oracle demostró que un contrato hipotético de seis años por 60 mil millones de dólares podría ofrecer márgenes brutos del 35% después de los costos iniciales.
• La compañía espera que su plataforma de base de datos de IA genere 20 mil millones de dólares en ingresos anuales para el año fiscal 2030.

Perspectiva de los analistas: ¿Hacia dónde podría ir la acción de Oracle?

Los analistas de mercado proyectan que los ingresos de Oracle subirán de 57,4 mil millones de dólares en el año fiscal 2025 a 227 mil millones de dólares para 2030. Se prevé que las ganancias ajustadas por acción aumenten de 6,03 a 20,50 dólares en el mismo periodo. Si Oracle cotiza con un ratio precio-beneficio de 20, su precio de acción podría más que duplicarse en los próximos tres años.

De los 41 analistas que cubren Oracle, 29 la califican como “Compra Fuerte”, uno como “Compra Moderada”, 10 como “Mantener” y uno como “Venta Fuerte”. El precio objetivo consensuado es de 304 dólares, muy por encima del precio actual de la acción de 178 dólares.