Nvidia acaba de quitarle el primer puesto a Apple en TSMC, la fundición de chips más grande del planeta. Finalmente sucedió. Después de años de estar por detrás, Nvidia ahora gasta más dinero que cualquier otra empresa en Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC).
Jensen Huang, el CEO de Nvidia, lo dijo él mismo en un podcast este mes. Le contó a Morris Chang, el fundador de TSMC, hace décadas que este día iba a llegar. Ahora dice: “A Morris le va a alegrar saber que Nvidia es ahora el cliente más grande de TSMC”.
En ese entonces, nadie esperaba esto. Apple había sido el rey del mundo de los chips durante mucho tiempo. Dependían de TSMC para fabricar los chips de iPhones y Macs.
Esos procesadores de la serie A y M eran los que mantenían a Apple al frente. Pero ahora las cosas cambiaron, y Nvidia es quien está haciendo los pedidos más grandes.
El gasto de Nvidia ahora supera al de Apple por miles de millones
Ben Bajarin, analista de tecnología en Creative Strategies, dijo que se espera que Nvidia genere USD 33 mil millones en ingresos para TSMC este año. Eso sería aproximadamente el 22% del total de la fundición. Apple, en cambio, se espera que aporte solo USD 27 mil millones, o cerca del 18%. “La magnitud de esto cambió drásticamente”, dijo Ben. “Hace un par de años, ya se notaba cuánto más capacidad estaba demandando Nvidia a TSMC”.
TSMC no publica el ranking de sus 522 clientes, pero admitió en marzo que un cliente aportó el 22% de sus ingresos y el segundo más grande el 12%. Esa fue la primera gran pista de que Nvidia había tomado la delantera.
Este cambio no surgió de la nada. Desde que OpenAI lanzó ChatGPT en 2022, la demanda de chips para inteligencia artificial explotó. Los chips de Nvidia ahora se usan en un montón de centros de datos. La empresa está detrás de la mayoría de los aceleradores de IA que existen, y esa demanda hizo que las ventas de computación de alto rendimiento de TSMC subieran al 55% de sus ingresos en el último trimestre. En 2022, ese número era del 40%.
Los chips de Nvidia cuestan más y exigen más
Parte de la razón por la que Nvidia ahora domina es que sus chips son enormes y complicados de fabricar. Comparados con los de Apple, el hardware de Nvidia requiere más tiempo, más esfuerzo y más dinero. Solo eso ya incrementa lo que TSMC gana con ellos.
En febrero, se espera que Nvidia reporte USD 213 mil millones en ventas para el año fiscal 2026, que termina este mes. Eso es un aumento del 66%. Mientras tanto, las ventas de Apple para su año fiscal 2025, que terminó en septiembre, solo crecieron un 6,4%.
Aun así, Apple sigue empujando. Presentan resultados este jueves y esperan un crecimiento de ingresos del 12%. Samik Chatterjee de JPMorgan elevó su precio objetivo para Apple a USD 315, diciendo que la acción aún podría subir un 27%. Señaló una mayor demanda del iPhone 17 y menores gastos. La acción de Apple subió un 11% en el último año, pero sigue por detrás del S&P 500, que subió un 13,4% en ese período.
Samik dijo que los precios de la memoria han afectado los márgenes de ganancia de Apple, pero espera que esa presión disminuya. También indicó que los ingresos por Servicios de la empresa podrían aumentar un 7%, aunque eso sea menos que el 14% que Apple tenía como meta. De todos modos, cree que tienen otras formas de crecer.
TSMC sigue siendo la fundición más dominante del mercado. Trabajan con casi todos: AMD, Intel, Broadcom, Qualcomm y más. El grupo de investigación TrendForce indicó que TSMC posee el 70% del mercado global de fabricación de chips.
Intel, tratando de ponerse al día, quiere fabricar chips avanzados en Estados Unidos. Pero todavía no tienen un cliente principal. Sus acciones cayeron un 13% el jueves después de dar pronósticos de producción débiles.
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