Microsoft (NASDAQ:MSFT) informa ingresos del cuarto trimestre del año calendario 2025 superando las expectativas

Microsoft supera las expectativas del cuarto trimestre de 2025

Microsoft (NASDAQ: MSFT) presentó resultados impresionantes para el cuarto trimestre del año calendario 2025, superando las previsiones de los analistas. La compañía reportó ingresos de 81,27 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 16,7% en comparación con el mismo período del año anterior. Las ganancias por acción según GAAP alcanzaron los 5,16 dólares, un 34,1% por encima de las estimaciones consensuadas.

Considerando estos resultados, ¿es ahora un buen momento para invertir en Microsoft?

Puntos destacados del desempeño de Microsoft en el Q4 2025

• Ingresos totales: 81,27 mil millones de dólares, superando la estimación de 80,32 mil millones por un 1,2%
• Ingresos operativos (GAAP): 38,28 mil millones de dólares, un 4,5% por encima de la previsión de 36,62 mil millones
• EPS GAAP: 5,16 dólares, superando la estimación de 3,85 dólares por un 34,1% (el EPS no-GAAP, excluyendo los efectos de OpenAI, fue de 4,14 dólares)
• Ingresos de Intelligent Cloud: 32,92 mil millones de dólares, superando la estimación de 32,34 mil millones por un 1,8%, con Azure mostrando un crecimiento interanual del 38% a tipo de cambio constante
• Ingresos de software empresarial: 34,12 mil millones de dólares, un 2% por encima de la proyección de 33,46 mil millones
• Ingresos de computación personal: 14,25 mil millones de dólares, por debajo de la estimación de 15,77 mil millones en un 9,7%
• Margen bruto: 68%, igualando la cifra del año pasado para el mismo trimestre
• Margen operativo: 47,1%, superior al 45,5% de hace un año
• Margen de flujo de caja libre: 7,2%, por debajo del 9,3% del mismo trimestre del año anterior
• Valor de mercado: 3,57 billones de dólares

Analizando la expansión de ingresos de Microsoft

Microsoft sigue demostrando que incluso las empresas tecnológicas más grandes pueden lograr un crecimiento sólido. En los últimos cinco años, los ingresos anuales de la compañía casi se han duplicado, pasando de 153,3 mil millones de dólares a 305,5 mil millones, lo que refleja una fuerte tasa de crecimiento anual compuesta del 14,8%.

En comparación, otras grandes tecnológicas como Amazon, Alphabet y Apple registraron tasas de crecimiento anualizadas de 14,1%, 18,1% y 9,8% respectivamente durante el mismo período. Estas comparaciones son relevantes ya que los inversores suelen evaluar a estos gigantes entre sí al considerar valoraciones. Dadas estas cifras, la valoración actual de Microsoft resulta atractiva.

Si bien el crecimiento a largo plazo es crucial, los recientes avances en inteligencia artificial pueden no estar completamente reflejados en una perspectiva de cinco años. En particular, el crecimiento anualizado de ingresos de Microsoft en los últimos dos años alcanzó el 15,9%, superando su promedio a cinco años e indicando una demanda acelerada.

En el último trimestre, los ingresos de Microsoft aumentaron un 16,7% interanual, superando las expectativas de Wall Street en un 1,2%. De cara al futuro, los analistas anticipan un impulso continuo, especialmente a medida que las nuevas ofertas impulsadas por IA de Microsoft ganan terreno en el mercado.

El libro de 1999 Gorilla Game predijo con precisión el dominio de Microsoft y Apple en el sector tecnológico al identificar líderes de plataforma tempranos. Hoy, las empresas de software empresarial que integran IA generativa están surgiendo como los nuevos líderes de la industria.

Intelligent Cloud: Azure y el futuro de la computación en la nube

Una pregunta clave para el futuro de Microsoft es en qué medida la inteligencia artificial impulsará ingresos adicionales. El segmento de Intelligent Cloud, que incluye Azure y servicios de servidor/base de datos, es el que más se beneficiará de la revolución de la IA.

Esta división ahora representa el 39,4% de los ingresos totales de Microsoft y ha crecido a una tasa anualizada del 17,7% en los últimos cinco años, superando el crecimiento general de la compañía. Sin embargo, el crecimiento se desaceleró al 11,9% anual en los últimos dos años.

En el Q4, los ingresos de Intelligent Cloud aumentaron un 28,8% interanual, superando las expectativas de los analistas en un 1,8%.

Azure es ahora un competidor cercano de AWS en términos de cuota de mercado, con una tasa de ingresos anualizada de aproximadamente 150 mil millones de dólares, igualando a AWS y muy por delante de los 60 mil millones de Google Cloud. Para que Azure supere a AWS, necesitará acelerar aún más su crecimiento.

Resumen de los resultados del Q4 de Microsoft

Mientras que los servicios empresariales y Intelligent Cloud superaron las expectativas, el segmento de computación personal quedó por debajo. Incluso después de ajustar el impacto de OpenAI, las ganancias por acción superaron las previsiones. Algunos inversores podrían haber esperado resultados aún más sólidos de Intelligent Cloud y Azure, especialmente considerando el entusiasmo en torno a la IA. Sin embargo, en general, el trimestre mostró un desempeño sólido en áreas clave. Tras el informe, el precio de las acciones de Microsoft se mantuvo estable en 460,92 dólares.

¿Es Microsoft actualmente una inversión atractiva? Para responder eso, es esencial evaluar su valoración, fundamentos empresariales y los últimos desarrollos trimestrales.