Viavi Solutions (NASDAQ:VIAV) presenta resultados de ingresos inesperados para el cuarto trimestre del año fiscal 2025

Viavi Solutions supera las expectativas del cuarto trimestre del año calendario 2025

Viavi Solutions (NASDAQ:VIAV), líder en tecnologías de prueba de redes, presentó resultados para el cuarto trimestre del año calendario 2025 que superaron las previsiones de los analistas. La empresa reportó ingresos de 369,3 millones de dólares, lo que representa un aumento del 36,4% en comparación con el mismo período del año anterior. Cabe destacar que la proyección de ingresos de Viavi para el próximo trimestre se sitúa en 393 millones de dólares (punto medio), un 10% por encima de lo que anticipaban los analistas. Las ganancias ajustadas por acción alcanzaron los 0,22 dólares, superando las estimaciones del consenso en un 17,2%.

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Aspectos destacados del cuarto trimestre del año calendario 2025 de Viavi Solutions

• Ingresos: 369,3 millones de dólares, superando las expectativas de los analistas de 365,4 millones de dólares (crecimiento interanual del 36,4%, 1,1% por encima de las estimaciones)
• EPS ajustado: 0,22 dólares, superando el consenso de 0,19 dólares (17,2% por encima de lo esperado)
• EBITDA ajustado: 31,6 millones de dólares, significativamente por debajo del pronóstico de 75,07 millones de dólares (margen del 8,6%, un 57,9% por debajo)
• Guía de ingresos para el primer trimestre del año calendario 2026: 393 millones de dólares (punto medio), muy por encima de la estimación de los analistas de 357,2 millones de dólares
• Guía de EPS ajustado para el primer trimestre del año calendario 2026: 0,23 dólares (punto medio), superando el consenso de los analistas de 0,15 dólares
• Margen operativo: 3,1%, por debajo del 8,2% del mismo trimestre del año anterior
• Capitalización bursátil: 4.620 millones de dólares

“Nuestros resultados del segundo trimestre alcanzaron el extremo superior de nuestra guía, impulsados por una demanda robusta en la mayoría de nuestros mercados objetivos. Anticipamos que el impulso continuará en los sectores de data centers, aeroespacial y defensa, lo que respaldará nuestra trayectoria de crecimiento este año”, comentó Oleg Khaykin, presidente y CEO de Viavi Solutions.

Acerca de Viavi Solutions

Anteriormente conocida como JDS Uniphase hasta su cambio de marca en 2015, Viavi Solutions (NASDAQ:VIAV) se especializa en proporcionar soluciones de prueba, monitoreo y aseguramiento para redes e infraestructuras de telecomunicaciones, computación en la nube, empresas, militares y otras misiones críticas.

Análisis del crecimiento de ingresos

Evaluar el crecimiento a largo plazo de una empresa es esencial para valorar su calidad general. Si bien cualquier negocio puede lograr ganancias a corto plazo, la expansión sostenida a lo largo de varios años es un signo de fortaleza. En los últimos cinco años, los ingresos de Viavi Solutions crecieron a una tasa anual compuesta modesta del 2,3%, por debajo de los estándares de la industria y sirviendo como un punto de partida cauteloso para el análisis.

Aunque priorizamos el rendimiento a largo plazo, es importante señalar que las empresas industriales pueden experimentar ciclos o beneficiarse de catalizadores como nuevos contratos o lanzamientos de productos. En los últimos dos años, el crecimiento anualizado de ingresos de Viavi Solutions se aceleró al 10,8%, superando su promedio a cinco años e indicando un reciente aumento en la demanda.

En este trimestre, la empresa logró un impresionante crecimiento interanual de ingresos del 36,4%, superando las expectativas de Wall Street en un 1,1%. La dirección proyecta un incremento adicional del 38% en ventas para el próximo trimestre.

Perspectivas de ingresos futuros

De cara al futuro, los analistas prevén un aumento del 18,6% en los ingresos durante el próximo año, una mejora notable respecto a los dos años anteriores. Esta proyección optimista sugiere que los productos y servicios más recientes de Viavi se espera que impulsen resultados superiores en las ventas.

Si bien la mayor atención está puesta en los récords de Nvidia, un proveedor de semiconductores menos conocido está destacándose en un componente clave para la IA del que dependen los gigantes de la industria.

Rentabilidad y margen operativo

El margen operativo es un indicador clave de rentabilidad, ya que refleja cuánto beneficio queda después de cubrir los costos de producción, marketing y desarrollo. En los últimos cinco años, Viavi Solutions mantuvo la rentabilidad pero estuvo limitada por altos gastos, lo que resultó en un margen operativo promedio de solo el 7,5%, una cifra relativamente débil para su sector, especialmente considerando sus sólidos márgenes brutos.

Al analizar las tendencias, el margen operativo de la empresa disminuyó 9,7 puntos porcentuales durante los últimos cinco años. Esto es preocupante, ya que el crecimiento de los ingresos debería haber mejorado el apalancamiento de costos y la rentabilidad. En cambio, los costos crecieron más rápido que los ingresos, lo que indica desafíos en la gestión de gastos.

En el trimestre más reciente, Viavi Solutions registró un margen operativo del 3,1%, una caída de 5,1 puntos porcentuales respecto al año anterior. La disminución más pronunciada en el margen operativo en comparación con el margen bruto sugiere que aumentaron los gastos en áreas como marketing, I+D y administración, reduciendo la eficiencia general.

Tendencias en las ganancias por acción (EPS)

Si bien el crecimiento de los ingresos refleja expansión, los cambios en las ganancias por acción (EPS) revelan si ese crecimiento se traduce en rentabilidad. Desafortunadamente, Viavi Solutions vio disminuir su EPS en un promedio del 3,1% anual durante los últimos cinco años, a pesar de que los ingresos aumentaron un 2,3%. Esto indica que la rentabilidad por acción de la empresa se erosionó, probablemente debido a factores como mayores gastos por intereses e impuestos.

Un análisis más detallado de las ganancias muestra que la disminución del margen operativo fue un factor clave detrás del menor EPS, además de las tendencias de ingresos. Si bien los gastos por intereses e impuestos también influyen, brindan menos información sobre la salud operativa de la empresa.

Para captar los cambios recientes, también analizamos el crecimiento del EPS en un plazo más corto. En los últimos dos años, Viavi Solutions logró un aumento anualizado del 30,8% en el EPS, superando su tendencia a cinco años y posicionándose entre las empresas industriales de mayor crecimiento en tiempos recientes.

Para el cuarto trimestre, el EPS ajustado alcanzó los 0,22 dólares, frente a los 0,13 dólares de hace un año y muy por encima de las proyecciones de los analistas. De cara al futuro, Wall Street espera que el EPS anual aumente un 13,5% hasta los 0,65 dólares en los próximos 12 meses.

Resumen de los resultados del cuarto trimestre y consideraciones de inversión

Viavi Solutions presentó un trimestre sólido, con perspectivas positivas para el EPS y los ingresos del próximo período, ambos superando las expectativas de los analistas. Sin embargo, el EBITDA de la empresa quedó por debajo de lo previsto. En general, los resultados fueron positivos y las acciones subieron un 2,7% hasta los 21,61 dólares tras el anuncio.

Si bien las ganancias más recientes son alentadoras, un solo trimestre no determina si la acción es una compra. Los fundamentos a largo plazo y la valoración son mucho más importantes a la hora de tomar decisiones de inversión.