Marsh & McLennan (NYSE:MRSH) informa que los ingresos del cuarto trimestre de 2025 superaron las expectativas

Marsh & McLennan supera las expectativas de ingresos del cuarto trimestre de 2025

Marsh & McLennan (NYSE:MMC), un proveedor líder de servicios profesionales, superó las previsiones de ingresos de los analistas en el cuarto trimestre de 2025, registrando ventas por $6.60 mil millones—un aumento interanual del 8,7%. Las ganancias ajustadas por acción de la compañía alcanzaron los $2,12, superando las estimaciones de consenso en un 7,4%.

Aspectos destacados del desempeño del cuarto trimestre de 2025

• Ingresos: $6,60 mil millones, superando la previsión de los analistas de $6,55 mil millones (crecimiento anual del 8,7%, 0,7% por encima de lo esperado)
• EPS ajustado: $2,12, frente al consenso de $1,97 (7,4% por encima de las estimaciones)
• Margen operativo: 18,5%, consistente con el cuarto trimestre del año anterior
• Margen de flujo de caja libre: 45,4%, un aumento significativo desde el 31% de hace un año
• Capitalización bursátil: $87,29 mil millones

El presidente y CEO John Doyle comentó: “Nuestro cuarto trimestre coronó un año fuerte para Marsh. Durante todo el año, logramos un crecimiento de ingresos del 10%, un crecimiento subyacente de ingresos del 4%, un crecimiento de NOI ajustado de dos dígitos, un crecimiento de EPS ajustado del 9% y marcamos nuestro 18º año consecutivo de expansión de márgenes. También presentamos nuestra nueva marca, completamos la integración de McGriff y lanzamos nuestra iniciativa Thrive.”

Sobre Marsh & McLennan

Fundada en 1871, Marsh & McLennan opera en más de 130 países. La compañía se especializa en ayudar a las organizaciones a abordar riesgos, desarrollar estrategias y gestionar desafíos laborales a través de sus cuatro negocios principales.

Examinando el crecimiento de los ingresos

Evaluar el desempeño sostenido de una empresa es crucial para entender sus perspectivas a largo plazo. Si bien cualquier empresa puede tener un trimestre destacado, la verdadera calidad se revela mediante el crecimiento constante durante varios años.

Marsh & McLennan generó $26,98 mil millones en ingresos durante el último año, convirtiéndose en una fuerza dominante en el sector de servicios empresariales. Su escala le proporciona ventajas en distribución y gestión de costos, permitiéndole competir eficazmente y ofrecer precios competitivos.

En los últimos cinco años, Marsh & McLennan ha logrado una tasa de crecimiento anual compuesta de ingresos del 9,4%, superando a muchos de sus pares en la industria—un indicador prometedor de fuerte demanda.

Ingresos trimestrales de Marsh & McLennan

Si bien priorizamos el crecimiento a largo plazo, también es importante considerar las tendencias recientes y los cambios en la industria. El crecimiento anualizado de ingresos a dos años de la empresa, del 8,9%, se acerca a su promedio de cinco años, lo que indica una demanda estable.

Crecimiento interanual de ingresos de Marsh & McLennan

En este trimestre, la compañía reportó un crecimiento interanual de ingresos del 8,7%, con ventas que superaron las expectativas de Wall Street en un 0,7%.

Perspectivas a futuro

Los analistas proyectan un aumento del 4,5% en los ingresos de Marsh & McLennan para el próximo año, un ritmo más lento en comparación con los últimos años. Si bien esto sugiere posibles vientos en contra para la demanda, la compañía continúa demostrando fortaleza en otras áreas financieras.

Algunas de las empresas más exitosas del mundo—como Microsoft, Alphabet, Coca-Cola y Monster Beverage—comenzaron como historias de crecimiento poco conocidas. Hemos identificado una nueva oportunidad en el espacio de semiconductores de IA que aún no está en el radar de Wall Street.

Rentabilidad y márgenes

En los últimos cinco años, Marsh & McLennan ha mantenido consistentemente una fuerte rentabilidad, con un margen operativo promedio del 22,6%—una cifra destacada en la industria de servicios empresariales.

El margen operativo de la compañía ha mejorado en 1,3 puntos porcentuales en los últimos cinco años, reflejando los beneficios de su crecimiento de ingresos y eficiencia operativa.

Margen operativo de Marsh & McLennan de los últimos 12 meses (GAAP)

En el último trimestre, el margen operativo se situó en el 18,5%, igualando al cuarto trimestre del año anterior e indicando una estructura de costos estable.

Tendencias de ganancias por acción (EPS)

Si bien el crecimiento de los ingresos cuenta parte de la historia, los cambios en las ganancias por acción (EPS) revelan cuán rentable es ese crecimiento. Por ejemplo, una empresa podría aumentar las ventas mediante un fuerte gasto en marketing, pero un crecimiento sostenible de EPS es un mejor indicador de salud financiera.

El EPS de Marsh & McLennan ha crecido a una tasa anual compuesta notable del 14,4% en los últimos cinco años, superando su crecimiento de ingresos y señalando una mayor rentabilidad por acción.

EPS de Marsh & McLennan de los últimos 12 meses (Non-GAAP)

Un análisis más detallado de las ganancias de la empresa muestra que, si bien el margen operativo se mantuvo estable este trimestre, ha ido creciendo en los últimos cinco años. Además, la compañía redujo su cantidad de acciones en circulación en un 4,5%, lo que, combinado con la mayor rentabilidad, aceleró el crecimiento del EPS en relación a los ingresos.

Acciones diluidas en circulación de Marsh & McLennan

También examinamos el EPS en períodos más cortos para detectar tendencias emergentes. En los últimos dos años, el crecimiento anual del EPS de Marsh & McLennan fue del 10,5%, ligeramente por debajo de su promedio de cinco años, pero la empresa sigue siendo sólida en otros indicadores financieros.

En el cuarto trimestre, el EPS ajustado alcanzó los $2,12, frente a los $1,87 de hace un año, superando las expectativas de los analistas en un 7,4%. Wall Street anticipa un EPS anual de $9,75 para los próximos 12 meses, lo que representa un aumento del 5,5%.

Resumen y consideraciones de inversión

Marsh & McLennan entregó resultados sólidos este trimestre, superando tanto las previsiones de ingresos como de EPS. Si bien el precio de la acción se mantuvo estable en $178,60 tras el informe, el desempeño de la empresa fue generalmente positivo, con varios indicadores clave por encima de lo esperado.

Aunque las últimas ganancias fueron sólidas, un solo trimestre no determina si la acción es una buena compra. Los fundamentos comerciales a largo plazo y la valoración son factores más importantes a considerar.