BlackRock está realizando una inversión importante en esta empresa de platino y oro. ¿Vale la pena considerarla?

BlackRock aumenta su inversión en Sibanye-Stillwater

Siempre que BlackRock (BLK) toma una decisión, los mercados financieros lo notan. El gigante de la gestión de activos, que administra 14 billones de dólares, ha ampliado recientemente su participación en Sibanye-Stillwater (SBSW)—un importante productor de oro y metales del grupo del platino—a más del 5%. Este movimiento supera un umbral clave de reporte, señalando un interés institucional significativo en la compañía.

Sibanye-Stillwater, con una capitalización de mercado de 14,7 mil millones de dólares, le ha entregado un rendimiento notable del 380% a sus accionistas en el último año. Solo en los últimos seis meses, el valor de las acciones de SBSW prácticamente se ha duplicado.

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Metales preciosos suben en medio de la incertidumbre global

El impresionante desempeño de Sibanye-Stillwater refleja un repunte más amplio en los metales preciosos. El oro ha superado recientemente los 5.300 dólares por onza, y los metales del grupo del platino casi han duplicado su valor desde mayo de 2025.

Según un informe de Moneyweb, el precio combinado de los principales productos de la empresa—platino, paladio, rodio y oro—ha saltado de R25.353 por onza a mediados de mayo a R50.406, duplicándose efectivamente en menos de un año.

¿El principal impulsor detrás de este aumento? La inestabilidad. Las recientes políticas comerciales impredecibles e intervenciones internacionales del presidente Donald Trump han alterado los mercados globales. Acciones militares en Venezuela y conversaciones sobre la anexión de Groenlandia han empujado a los inversores hacia activos refugio como el oro, que prospera durante períodos de incertidumbre.

Grandes inversores respaldan a Sibanye-Stillwater

BlackRock no es el único actor importante que apuesta por Sibanye-Stillwater. Otros inversores destacados incluyen:

• The Public Investment Corporation (PIC), el mayor administrador de fondos de pensión de Sudáfrica, posee ahora el 20,42% de la empresa tras aumentar su participación en un 2,4% el pasado octubre, convirtiéndose en el principal accionista.
• Lingotto Investment Management, controlada por la familia Agnelli de Italia—propietarios de Fiat Chrysler, Ferrari, Juventus Football Club y The Economist—tiene la segunda mayor participación. La implicancia de una familia industrial tan reconocida atrae considerable atención.
• BlackRock también ha estado incrementando sus posiciones en otras compañías mineras de oro, incluyendo una participación del 10,1% en AngloGold Ashanti y un aumento de más del 400% en sus acciones de Harmony Gold durante 2025.

¿Qué diferencia a Sibanye-Stillwater?

Sibanye-Stillwater se distingue de las compañías puramente auríferas por sus fuentes de ingresos diversificadas. Históricamente, más de la mitad de sus ingresos provienen de metales del grupo del platino, con el oro aportando cerca de una cuarta parte y el resto proveniente de operaciones de reciclaje. Aunque el equilibrio podría inclinarse más hacia el oro en los resultados financieros de 2025, la diversificación de la empresa sigue siendo una ventaja clave.

La compañía opera minas tanto en Sudáfrica como en Estados Unidos y cuenta con una división de reciclaje en crecimiento que procesa chatarra industrial y catalizadores automotrices usados.

Aunque el oro suele acaparar los titulares, las perspectivas para el platino son especialmente destacadas. Sudáfrica suministra más del 70% del platino mundial, pero la producción se ha visto obstaculizada por cortes de energía, aumento de costos y disminución en la calidad del mineral. Estos desafíos de oferta suelen respaldar precios más altos con el tiempo.

¿Es el momento de invertir junto a BlackRock?

El aumento de la inversión por parte de BlackRock demuestra una fuerte confianza tanto en Sibanye-Stillwater como en el sector de metales preciosos en general. Con sus vastos recursos y capacidades de investigación, los movimientos de BlackRock son observados de cerca por el mercado. Sin embargo, después de una subida de casi el 400%, gran parte del potencial de alza fácil podría haberse agotado, y comprar después de tales subidas puede ser riesgoso.

Los analistas esperan que las ganancias ajustadas por acción de Sibanye-Stillwater suban de 0,96 dólares en 2025 a 3,69 dólares en 2027. Se proyecta que el flujo de caja libre alcance 2.260 millones de dólares en 2027, una mejora significativa desde una salida de 8 millones de dólares en 2025. Si la acción cotiza a 10 veces el flujo de caja libre proyectado, podría subir potencialmente otro 80% durante el próximo año.

De los cuatro analistas que siguen SBSW, uno lo califica como “Compra Fuerte”, otro como “Compra Moderada” y dos sugieren mantener. El precio objetivo promedio es de 16,55 dólares, por debajo del precio actual de la acción, que ronda los 20 dólares.

Para quienes creen en la fortaleza continua del oro y en las restricciones de oferta del platino, Sibanye-Stillwater ofrece una exposición apalancada a ambas tendencias en una sola inversión.

Las fuentes de ingresos diversificadas de la empresa ofrecen cierta protección si uno de los metales tiene un desempeño inferior. La participación de inversores institucionales sofisticados como BlackRock, PIC y la familia Agnelli indica que participantes experimentados del mercado aún ven potencial, incluso después del impresionante repunte de la acción.

Sin embargo, es importante recordar que las acciones mineras pueden ser altamente volátiles, amplificando tanto las ganancias como las pérdidas. Los inversores deben gestionar cuidadosamente sus posiciones y evitar arriesgar más de lo que pueden permitirse perder.