El CEO de UBS apunta a acceso directo a criptomonedas y un impulso de tokenización como 'seguidor rápido' en medio de sólidos resultados para 2025

UBS Group AG está trazando un camino medido hacia la oferta a sus clientes de banca privada de acceso directo a los mercados de criptomonedas. El importante gestor de patrimonio confirmó este movimiento exploratorio en la llamada de resultados del miércoles, enmarcándolo como parte de una estrategia más amplia y a varios años para construir una infraestructura de activos tokenizados.

La confirmación sigue a un informe de Bloomberg de principios de enero, que afirmaba que el banco había estado seleccionando socios para una posible oferta de trading de criptomonedas. 

“Estamos desarrollando la infraestructura principal y explorando ofertas dirigidas que van desde el acceso a cripto para clientes individuales hasta soluciones de depósitos tokenizados para empresas”, dijo Ermotti durante la llamada.

Ermotti señaló que UBS está desarrollando infraestructura y casos de uso específicos, en lugar de posicionarse como un pionero en la adopción de blockchain. Describió el papel del banco en los activos tokenizados como un “seguidor rápido”, con planes de implementación que se extienden de tres a cinco años y que están diseñados para complementar los servicios existentes de gestión de patrimonio y banca corporativa.

El desarrollo coincide con un período de importante crecimiento de capital para la firma. Según su informe financiero del año fiscal 25, UBS registró un aumento del 53% en su beneficio neto anual, alcanzando los 7.800 millones de dólares. Para el trimestre que finalizó el 31 de diciembre, el beneficio neto creció un 56% interanual hasta los 1.200 millones de dólares. Los activos invertidos del banco aumentaron un 15% interanual, superando por primera vez en su historia el umbral de los 7 billones de dólares.

Un cambio de escepticismo a una participación selectiva

La actual posición de UBS contrasta con su anterior escepticismo público hacia las criptomonedas. En 2017, altos funcionarios, incluido el economista jefe global del banco, Paul Donovan, criticaron bitcoin y cuestionaron su función como dinero y reserva de valor. Posteriormente, el banco centró su trabajo con activos digitales en la tokenización y la infraestructura basada en blockchain, en lugar de en el trading al contado de criptomonedas.

Esa estrategia ha incluido un fondo de mercado monetario tokenizado en Ethereum y pilotos de blockchain para la emisión y liquidación de fondos. UBS señaló que el fondo tokenizado ofrece a los inversores acceso a “instrumentos de mercado monetario de alta calidad basados en un marco conservador y gestionado por riesgos”. 

El banco también permitió en 2023 que ciertos clientes adinerados en Hong Kong operaran con fondos cotizados en bolsa basados en futuros de criptomonedas, brindando exposición sin la propiedad directa de los activos digitales.

Otras instituciones están avanzando en planes similares enfocados en la infraestructura. A principios de este año, Barclays adquirió una participación en la startup de liquidación de stablecoins Ubyx para explorar el “dinero tokenizado” regulado. Esto siguió a la participación de Barclays en un consorcio de 10 bancos formado en octubre de 2024 para explorar una stablecoin conjunta. El banco británico previamente había restringido la compra minorista de criptomonedas mediante tarjetas de crédito.

En los últimos meses, Morgan Stanley y Standard Chartered también han delineado planes para expandir los servicios de trading de criptomonedas y de prime brokerage para clientes institucionales y de alto patrimonio.