Nuestro principal analista de gráficos examina a fondo la caída del dólar estadounidense y analiza si el oro podría llegar a alcanzar los $10,000.

Las señales del mercado anticipan cambios antes de grandes giros

Los mercados financieros rara vez hacen anuncios dramáticos en momentos cruciales, pero sí ofrecen alertas sutiles cuando se avecinan cambios significativos.

En un segmento reciente de Market on Close, el Estratega Senior de Mercados John Rowland, CMT, llama la atención sobre un desarrollo que los inversores no deberían pasar por alto: el Índice del Dólar estadounidense ($DXY) ha caído por debajo de una línea de tendencia ascendente que se mantenía intacta desde hace más de 14 años.

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Si bien esto no necesariamente predice una caída abrupta del dólar, sí abre la puerta a debates importantes sobre lo que podría venir después.

La importancia de esta ruptura del dólar

Desde 2011, el dólar estadounidense ha seguido una tendencia de larga data que ha influido en el movimiento de capital global, la inversión extranjera y la evaluación de riesgos a nivel mundial.

John Rowland destaca varios puntos clave:

• La reciente ruptura de la línea de tendencia puede no ser dramática, pero es significativa.
• Los mercados suelen volver a niveles de soporte rotos antes de establecer una nueva dirección.
• Cuando se interrumpen tendencias persistentes, a menudo siguen aumentos de volatilidad y cambios en los regímenes del mercado.

Esta situación coloca al dólar en lo que John describe como una “zona de peligro”, no como una predicción, sino como una señal de advertencia.

Efectos inesperados de un dólar más débil

Aunque un dólar más débil suele considerarse beneficioso para las exportaciones estadounidenses, John destaca los compromisos involucrados:

• Los inversores internacionales con activos en EE.UU. están expuestos a fluctuaciones cambiarias.
• A medida que crece el riesgo cambiario, estos inversores pueden exigir mayores rendimientos, especialmente en los bonos del Tesoro estadounidense.

Esta dinámica crea una paradoja:

• Un dólar en descenso puede llevar a un aumento de las tasas de interés internas.
• Las tasas elevadas pueden ejercer presión bajista sobre las valuaciones bursátiles.
• El oro y los activos tangibles suelen beneficiarse de ambas tendencias.

Aquí es donde surge la narrativa de “Vender América”—no como una postura política, sino como un reflejo de cómo el capital responde ante cambios en los riesgos.

El persistente papel del oro en la discusión

La conversación sobre el dólar está profundamente entrelazada con el oro (GCG26).

Los bancos centrales de todo el mundo han tomado varias medidas de manera discreta:

• Han incrementado sus reservas de oro.
• Han reducido su dependencia de los bonos del Tesoro estadounidense.
• Consideran al oro como resguardo de reservas y no como un activo especulativo.

John vincula estos movimientos con una temática más amplia: el deseo de proteger el capital ante la inestabilidad cambiaria a largo plazo.

No se trata de apostar contra Estados Unidos. Como señala John, incluso Warren Buffett advierte contra esa postura.

En cambio, se trata de reconocer cómo se adaptan los flujos de capital cuando cambia la percepción del riesgo.

Puntos clave

No es motivo de pánico, sino un llamado a mantenerse alerta.

Cuando se desafía una tendencia que ha durado 14 años, los mercados pueden estar insinuando una transición gradual hacia un nuevo entorno—no un cambio inmediato, sino uno que se desarrolla con el tiempo.

Mirá el análisis completo

Mirá este segmento de 7 minutos de Market on Close para ver el análisis detallado de gráficos de John.

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