Los inversores reducen sus tenencias en el Reino Unido mientras se aproxima una contienda por el liderazgo

Resumen Matutino del Mercado

Bienvenidos al informe de mercado de hoy. Las acciones japonesas han alcanzado nuevos máximos tras la decisiva victoria electoral de la Primera Ministra Sanae Takaichi, generando optimismo por la estabilidad política en la cuarta economía más grande del mundo. Mientras tanto, se espera que el FTSE tenga un inicio positivo, ya que los inversores anticipan una recuperación tras la reciente volatilidad en el sector tecnológico.

En medio de crecientes especulaciones sobre el liderazgo del Partido Laborista, muchos inversores están reduciendo sus posiciones en el Reino Unido. Mizuho, un importante banco japonés que opera en Londres, ha expresado una menor confianza en los bonos del gobierno británico, citando el potencial de una renovada inestabilidad política. Matt Amis de Aberdeen también señaló una reducción en la exposición debido a preocupaciones sobre un posible giro hacia políticas más progresistas si Sir Keir Starmer es reemplazado.

El Primer Ministro Starmer está actualmente bajo un intenso escrutinio, especialmente tras el nombramiento de Lord Mandelson como embajador en Estados Unidos a pesar de sus asociaciones controvertidas. Esto ha llevado a una mayor volatilidad en los costos de endeudamiento del gobierno, con los rendimientos de los gilt a 10 años alcanzando un máximo del 4,6% antes de suavizarse levemente tras el apoyo público de miembros del gabinete. La libra también se ha debilitado, cayendo alrededor de un 0,3% frente al euro hasta €1,148.

Desarrollos Clave

• Reacción del Mercado de Bonos: Los analistas de Mizuho anticipan una presión continua sobre los bonos a largo plazo del Reino Unido hasta que se resuelvan las incertidumbres políticas. Los inversores son cautelosos ante posibles cambios de política con un nuevo liderazgo laborista, especialmente si Angela Rayner, conocida por abogar por un mayor gasto público, asume el cargo.
• Sentimiento del Mercado: Lloyd Harris de Premier Miton advierte que un gobierno liderado por Rayner podría desestabilizar el mercado de gilt, citando su apoyo a mayores prestaciones sociales y derechos laborales. Se considera que Shabana Mahmood es la candidata que menos perturbaría el mercado.
• Turbulencia en el Liderazgo: La renuncia de Morgan McSweeney, jefe de gabinete de Starmer, ha generado aún más incertidumbre en los mercados, causando un alza temporal en los costos de endeudamiento y una caída en la libra esterlina.

Cierre del Mercado y Destacados Sectoriales

Las acciones del Reino Unido y Europa terminaron la jornada al alza antes de la publicación de datos clave de empleo en Estados Unidos y reportes de ganancias. El FTSE 100 cerró casi sin cambios en 10,382, con las mineras liderando las ganancias. El CAC de Francia subió un 0,5% y el DAX de Alemania avanzó un 1,2%.

Los mercados londinenses se han desplazado hacia sectores defensivos tras una venta masiva de acciones tecnológicas. Las mineras y compañías de defensa atrajeron mayor interés, mientras que los prestamistas afectados por el escándalo de financiamiento automotriz sufrieron caídas. Las acciones de NatWest permanecieron bajo presión mientras el banco vuelve a ser privado y busca estrategias de crecimiento, incluida la adquisición de Evelyn Partners.

Movimientos de Divisas y Materias Primas

• Plata: El metal precioso subió un 7% a $82,77 la onza mientras el dólar se debilitó, tras una brusca caída luego de la nominación de Kevin Warsh para liderar la Reserva Federal, lo que alivió las preocupaciones inflacionarias.
• Mercados de Divisas: El índice del dólar cayó un 0,7%. El euro y el yen ganaron terreno frente al dólar, mientras que la libra aumentó un 0,3% frente al billete verde pero tuvo dificultades en otros pares.

Incertidumbre Política y Riesgos Económicos

Economistas advierten que la inestabilidad política en curso podría empujar al Reino Unido hacia la recesión. Martin Beck de WPI Strategy advierte que un cambio de liderazgo podría desencadenar una rápida revalorización del mercado, mayores rendimientos de los gilt y una libra más débil. Kallum Pickering de Peel Hunt espera una venta masiva de gilt si Starmer dimite, ya que los mercados descuentan el riesgo de un giro hacia políticas más progresistas.

Un aumento en los costos de endeudamiento podría llevar a tasas hipotecarias más altas y préstamos empresariales más costosos, agravando los desafíos en un clima de inversión ya frágil.

Sentimiento e Indicadores de los Inversores

• Mercados de Predicción: Los operadores en Polymarket ahora asignan una probabilidad del 77% de que Starmer abandone el cargo antes de fin de año, frente al 66% antes de la renuncia de McSweeney. Angela Rayner es actualmente la favorita para sucederlo.
• Preocupaciones en el Mercado de Bonos: Los analistas advierten que un gobierno laborista de tendencia progresista podría agravar la llamada "prima de tontos", elevando los costos de endeudamiento del Reino Unido y presionando a la libra y las acciones.

Noticias Corporativas

• Adquisición de NatWest: NatWest ha completado su mayor operación en casi dos décadas, adquiriendo la gestora de patrimonio Evelyn Partners por £2.700 millones. La medida apunta a mejorar los servicios de planificación financiera e inversión para sus 20 millones de clientes.
• Blackstone Rompe Vínculos: La firma de capital privado Blackstone ha terminado su relación con Global Counsel, la consultora fundada por Lord Mandelson, tras el escándalo de Jeffrey Epstein.
• Acciones de Novo Nordisk se Disparan: Las acciones de Novo Nordisk se dispararon después de que Hims & Hers retirara sus planes para una pastilla para bajar de peso de $49, reforzando la posición de Novo Nordisk en el mercado.

Mercados Asiáticos y Acciones Tecnológicas

Las acciones tecnológicas asiáticas repuntaron al disiparse las preocupaciones sobre una venta masiva impulsada por IA. Samsung subió casi un 3%, SoftBank ganó un 6%, TSMC avanzó un 2% y SK Hynix se disparó cerca de un 6%. El Nikkei saltó más del 4,4%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong y el Kopsi de Corea del Sur también registraron importantes ganancias. Bitcoin rebotó por encima de los $70.000 tras la caída de la semana pasada.

Las 5 Noticias Más Importantes para Comenzar el Día

1. Advertencia sobre Burbuja de IA: El gobernador del Banco de Inglaterra advierte sobre la complacencia y posible sobrevaloración en los mercados de inteligencia artificial.
2. Potencial Impacto Económico: Un análisis sugiere que la destitución de Starmer podría llevar a Gran Bretaña hacia la inestabilidad económica, ya que los mercados esperan un liderazgo más progresista y de mayor gasto.
3. Escándalo Epstein: Una condesa alemana con vínculos con el NHS mantuvo una correspondencia a largo plazo con Jeffrey Epstein.
4. Recortes de Personal en Ocado: La empresa considera eliminar 1.000 puestos tras perder contratos clave en Norteamérica.
5. Reestructuración en Barclays: Barclays planea reducir costos en £2.000 millones mediante recortes de empleos y deslocalización, incluyendo el traslado de roles de redacción a la India.

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Esto concluye la actualización de mercado de hoy. Manténgase informado para conocer más novedades a medida que el panorama político y económico sigue evolucionando.