Alcoa sube un 65,4% en 3 meses: ¿todavía vale la pena comprar la acción?

Las acciones de Alcoa Corporation (AA) han mostrado ganancias impresionantes últimamente, subiendo un 65,4% en los últimos tres meses. El proveedor de productos de alúmina, aluminio y bauxita ha superado al sector y al crecimiento del S&P 500 compuesto, que fueron de 59,9% y 3,8%, respectivamente. En comparación, los competidores de la empresa, Olympic Steel, Inc. (ZEUS) y Constellium SE (CSTM), han ganado 49,9% y 57,8%, respectivamente, en el mismo periodo.

Desempeño del precio de la acción de AA en 3 meses

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Cerrando a $63,15 el miércoles, la acción cotiza por debajo de su máximo de 52 semanas de $66,95, pero significativamente por encima de su mínimo de 52 semanas de $21,53. La acción se negocia por encima de sus medias móviles de 50 y 200 días, lo que indica un sólido impulso alcista y estabilidad en el precio. Esto refleja un sentimiento de mercado positivo y confianza en la salud financiera y las perspectivas a largo plazo de la compañía.

SMA de 50 y 200 días de las acciones de AA

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

¿El arancel es una bendición para las acciones de Alcoa?

La demanda de aluminio ha aumentado considerablemente en los últimos años, impulsada por la creciente popularidad de los vehículos eléctricos más livianos y eficientes en energía, baterías recargables y aluminio reciclado. El repunte en los viajes aéreos también ha sido positivo para la empresa, ya que el mayor uso de aviones llevó a los fabricantes aeronáuticos a aumentar la producción, incrementando la demanda de aleaciones de aluminio para fuselajes y alas.

Con el aumento en la demanda de aluminio, los aranceles a los metales ganaron protagonismo. En junio de 2025, la administración de los Estados Unidos incrementó los aranceles al aluminio importado al 50% como medida para corregir desequilibrios comerciales y fortalecer la industria nacional. Esta medida elevó los precios del aluminio, beneficiando así a productores locales como Alcoa.

Impulso empresarial

El segmento de Aluminio de la compañía está experimentando una fuerte demanda en los mercados eléctricos y de envases. Además, la reactivación de las fundiciones en San Ciprián (España), Alumar (Brasil) y Lista (Noruega) ha incrementado la capacidad de producción total de AA. En 2025, la producción de Alcoa en el segmento de Aluminio aumentó un 5% interanual, alcanzando 2.319 kilotoneladas métricas. 

Los ingresos de terceros del segmento crecieron un 4%, apoyados por mayores volúmenes y un incremento en el precio promedio realizado a terceros. Para 2026, se proyecta que el segmento de Aluminio producirá entre 2,4 y 2,6 millones de toneladas, mientras que los envíos se estiman en el rango de 2,6 a 2,8 millones de toneladas.

El segmento de Alúmina de Alcoa se beneficia de una producción saludable y mejoras en la productividad en sus refinerías. Sin embargo, el cierre de la refinería Kwinana de la compañía ha afectado sus volúmenes de producción y envío. AA espera que la producción de alúmina en 2026 esté entre 9,7 y 9,9 millones de toneladas, mientras que los envíos probablemente serán de 11,8 a 12,0 millones de toneladas.

AA también mantiene el enfoque en adquirir nuevos activos para potenciar su crecimiento orgánico y expandir su presencia en los mercados. Por ejemplo, la adquisición de Alumina Limited (en agosto de 2024) consolidó su posición como uno de los mayores productores de bauxita y alúmina del mundo. Esta compra brindará a Alcoa creación de valor a largo plazo gracias a una mayor flexibilidad financiera y operativa.

Valoración de las acciones de Alcoa

Con una relación precio/ganancias a futuro de 12 meses de 12,72X, casi en línea con el promedio del sector de 12,69X, la acción de Alcoa presenta una valoración razonable para los inversores. La acción también se negocia a un precio menor que sus dos competidores, Olympic Steel y Constellium. Cabe destacar que actualmente Olympic Steel y Constellium cotizan a 17,06X y 14,25X, respectivamente.

Relación precio/ganancias (próximos 12 meses)

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Revisión de estimaciones de ganancias

Las estimaciones de ganancias para AA han aumentado en los últimos 60 días, reflejando el optimismo de los analistas. Las estimaciones de ganancias de la compañía para 2026 se dispararon un 38,5%, alcanzando $5,18 por acción en los últimos 60 días. Asimismo, las estimaciones para 2027 subieron un 27,4% a $5,26 por acción en el mismo periodo.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

¿Deberías apostar por las acciones de AA ahora?

La fortaleza persistente en los segmentos de Aluminio y Alúmina de Alcoa, junto con su sólida posición en el mercado de bauxita, la coloca favorablemente para un crecimiento impresionante a largo plazo. Las adquisiciones estratégicas de la empresa y las colaboraciones con partes interesadas para expandir sus capacidades de producción también se espera que respalden su desempeño en ingresos.

Además, su valoración razonable, el sentimiento positivo de los analistas y sólidas perspectivas de crecimiento indican que es un momento ideal para que potenciales inversores apuesten por esta empresa con calificación #1 de Zacks (Strong Buy). Podés ver la lista completa de acciones con calificación #1 de Zacks de hoy aquí.