Las ganancias del cuarto trimestre de Penske no cumplen con las expectativas, pero se aumenta el dividendo

Penske Automotive Group PAG reportó ganancias ajustadas por acción de $2,91 para el cuarto trimestre de 2025, lo que representa una disminución del 17,8% interanual y no alcanzó la estimación de consenso de Zacks de $3,19. La compañía registró ventas netas de $7,77 mil millones, superando la estimación de consenso de Zacks de $7,64 mil millones. La facturación también creció un 0,6% respecto al mismo trimestre del año anterior.

La ganancia bruta de Penske en el trimestre informado cayó un 5,3% en comparación interanual, alcanzando $1,24 mil millones. El ingreso operativo disminuyó un 20,8% a $275 millones. El tipo de cambio impactó positivamente en los ingresos en $113,3 millones, en el ingreso neto en $700.000 y en las ganancias por acción (EPS) en 1 centavo.

Durante el trimestre reportado, las unidades minoristas en mismas tiendas disminuyeron un 6,2% interanual a 115.898. Dentro del segmento Retail Automotive, los ingresos por vehículos nuevos en mismas tiendas bajaron un 9,6% a $3,18 mil millones. Los ingresos por vehículos usados en mismas tiendas aumentaron un 2,8% a $2,10 mil millones.

Precio, Consenso y Sorpresa en EPS de Penske Automotive Group, Inc.

Gráfico de precio-consenso-sorpresa en EPS de Penske Automotive Group, Inc. | Cotización de Penske Automotive Group, Inc.

Desempeño segmentado de PAG

En el periodo reportado, los ingresos en el segmento Retail Automotive totalizaron $6,74 mil millones, lo que representa una baja del 4,8% respecto al mismo trimestre del año anterior y superó nuestra estimación de $6,73 mil millones. Las entregas totales de vehículos nuevos y usados disminuyeron un 9,5% interanual a 105.478 unidades. La ganancia bruta fue de $1,07 mil millones, una caída del 5,7% respecto al año anterior. La cifra no alcanzó nuestra estimación de $1,11 mil millones.

Los ingresos en el segmento Retail Commercial Truck disminuyeron un 6,2% a $725,4 millones y superaron nuestra estimación de $652,4 millones. La ganancia bruta en el segmento fue de $121,4 millones, por debajo de los $138,1 millones reportados en el mismo trimestre del año anterior. La cifra superó nuestra estimación de $106,1 millones.

Los ingresos del segmento Commercial Vehicle Distribution and Other aumentaron un 35,3% a $303,3 millones y superaron nuestra estimación de $257,4 millones. La ganancia bruta fue de $57,4 millones, superior a los $45,8 millones reportados en el mismo periodo del año anterior y superó nuestra estimación de $44,7 millones.

Datos financieros destacados

En el trimestre analizado, los costos de SG&A se mantuvieron estables interanualmente en $924 millones. Al 31 de diciembre de 2025, Penske tenía efectivo y equivalentes de efectivo por $64,7 millones, frente a $83,6 millones al 31 de diciembre de 2024. La deuda a largo plazo ascendía a $1,81 mil millones, en comparación con $1,13 mil millones al 31 de diciembre de 2024.

En 2025, PAG recompró 1.178.411 acciones ordinarias. Al 31 de diciembre de 2025, quedaba un saldo pendiente de autorización de recompra de acciones de $247,5 millones. Al 31 de diciembre de 2025, PAG tenía aproximadamente $1,6 mil millones en liquidez.

Penske aumentó su dividendo trimestral en 2 centavos a $1,40 por acción, marcando su 21° aumento trimestral consecutivo. El dividendo se pagará el 5 de marzo de 2026 a los accionistas registrados al 25 de febrero de 2026.

Ranking Zacks y principales selecciones de Penske

Actualmente, PAG tiene un Zacks Rank #3 (Mantener).

Algunas acciones mejor clasificadas en el sector automotriz son Modine Manufacturing MOD, Michelin MGDDY y Strattec Security STRT, cada una con un Zacks Rank #1 (Fuerte Compra) actualmente.

La estimación de consenso de Zacks para las ventas y ganancias fiscales 2026 de MOD implica un crecimiento interanual del 21,2% y 18,8%, respectivamente. La estimación de EPS para los años fiscales 2026 y 2027 ha mejorado 18 centavos y 72 centavos, respectivamente, en los últimos siete días.

La estimación de consenso de Zacks para las ventas de MGDDY en 2026 implica un crecimiento interanual del 6%. La estimación de EPS para 2026 y 2027 ha mejorado 6 centavos y 10 centavos, respectivamente, en los últimos siete días.

La estimación de consenso de Zacks para las ventas y ganancias fiscales 2026 de STRT implica un crecimiento interanual del 2,1% y 16,2%, respectivamente. La estimación de EPS para 2026 y 2027 ha mejorado 85 centavos y 48 centavos, respectivamente, en los últimos siete días.