Los traders se quedan con el deseo insatisfecho de acceder a Anthropic

La IA de Anthropic sacude los mercados, pero los inversores enfrentan opciones limitadas

Los avances en inteligencia artificial de Anthropic PBC han hecho temblar a los mercados financieros. Sin embargo, para quienes esperan invertir directamente en esta firma de IA en ascenso, las oportunidades siguen siendo escasas debido a su carácter privado.

Durante las últimas semanas, los inversores han estado deshaciéndose de acciones en industrias vulnerables a la disrupción por parte de plataformas de IA como Claude Cowork de Anthropic. Sectores como el software, servicios legales, gestión de patrimonios y logística han experimentado caídas notables, a medida que crecen las preocupaciones de que la IA pueda socavar los modelos de negocio tradicionales y los márgenes de ganancia.

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A diferencia de otros grandes actores de la IA, no existe una manera directa para que los participantes del mercado bursátil se expongan al crecimiento de Anthropic. La ausencia de empresas públicas vinculadas a Anthropic ha dejado frustrados a los operadores, ya que se ven obligados a evitar acciones impactadas negativamente por su tecnología en lugar de beneficiarse de su ascenso.

“No hay jugadas puras de Anthropic disponibles en el mercado público, así que los inversores realmente no pueden participar”, explicó Daniel O’Regan, director general de negociación de acciones en Mizuho Securities. “Se ha convertido en una fuerza significativa, lo que hace que la falta de acceso sea aún más irritante. Sin duda, hay muchas empresas que están perdiendo por culpa de Anthropic.”

En contraste, OpenAI—también una empresa privada—ha establecido asociaciones con varias compañías que cotizan en bolsa, como Oracle Corp., Advanced Micro Devices Inc. y CoreWeave Inc., lo que brinda a los inversores formas indirectas de beneficiarse de su progreso.

Quienes estén interesados en el éxito de Gemini pueden simplemente comprar acciones de Alphabet, o invertir en empresas que apoyan su infraestructura, incluyendo Broadcom Inc., Celestica Inc., Lumentum Holdings Inc. y TTM Technologies Inc.

Desde principios del año pasado, un índice de empresas asociadas con OpenAI ha subido más del 40%, mientras que una cesta similar vinculada a Alphabet se ha disparado casi un 190%, superando ampliamente el 17% de ganancia del S&P 500.

Sumando dificultad para los inversores enfocados en Anthropic, la empresa utiliza una variedad de proveedores para sus necesidades de computación y hardware. Tras una reciente ronda de financiación que valoró a Anthropic en 380 mil millones de dólares, la compañía reveló que entrena y opera Claude utilizando chips de Amazon, Alphabet y Nvidia, y que su IA es accesible en Amazon Web Services, Google Cloud Platform y Microsoft Azure.

Estos cuatro gigantes tecnológicos son tanto inversores en Anthropic como competidores o socios de otros laboratorios de IA, lo que significa que ninguno ofrece un vínculo único o directo con el desempeño de Anthropic.

“Hay mucha superposición entre las opciones obvias, por lo que invertir en Alphabet no necesariamente proporciona verdadera exposición a Anthropic”, agregó O’Regan.

Explorando rutas alternativas de inversión

A pesar de estos obstáculos, aún existen algunos caminos para quienes buscan beneficiarse del impulso de Anthropic.

• Cloudflare Inc. vio dispararse su acción en enero tras informes sobre el mayor uso de un asistente de IA de código abierto compatible con Claude. El CEO Matthew Prince destacó los esfuerzos en curso para colaborar con líderes como Anthropic.
• Datadog Inc. también ha atraído atención, con analistas—incluido Mark Murphy de JPMorgan—sugiriendo que un contrato importante mencionado en llamadas de resultados probablemente involucró a Anthropic.
• Zoom Communications Inc. invirtió 51 millones de dólares en Anthropic en 2023, una movida que los analistas ahora ven como un activo infravalorado. Las acciones de Zoom saltaron más de un 11% el mes pasado después de que Baird estimara que la participación podría valer entre 2 y 4 mil millones, según la dilución.
• SK Telecom Co., que puso 100 millones de dólares en Anthropic el año pasado, ha visto subir su acción más de un 60% desde mediados de enero. Sin embargo, este rápido ascenso llevó a la analista de Bank of America, Sun Jung Lee, a rebajar la calificación de la acción, citando preocupaciones por su vertiginosa subida.
• Snowflake Inc. anunció una asociación de 200 millones de dólares con Anthropic el año pasado, integrando modelos de IA Claude en su plataforma, aunque también se ha visto afectada por la venta masiva más amplia de acciones tecnológicas.

“Existen varias asociaciones importantes que ofrecen exposición parcial a Anthropic, pero ninguna es un sustituto perfecto”, dijo Nate Miller, vicepresidente de desarrollo de producto en Amplify ETFs, que gestiona un fondo cotizado enfocado en IA. “Es un desafío único para los inversores que tantos líderes de IA sigan siendo privados.”

Sin embargo, quienes busquen acceso directo a Anthropic puede que no tengan que esperar mucho más. Según se informa, la empresa está considerando una oferta pública inicial, posiblemente antes de fin de año. También se dice que OpenAI está en conversaciones preliminares sobre su propia salida a bolsa.

“Quizás sea exagerado llamarlo alivio, pero estas IPO ciertamente facilitarían que los inversores obtengan exposición directa a la IA”, comentó Miller. “Anthropic y OpenAI realmente juegan en otra liga.”

Relacionado: La financiación de OpenAI rumbo a superar los 100 mil millones de dólares en la última ronda

Principales titulares de tecnología

• OpenAI está a punto de completar la primera etapa de una nueva ronda de financiación que podría superar los 100 mil millones de dólares, estableciendo un nuevo récord y proporcionando recursos adicionales para el desarrollo de IA.
• Bill Gates, cofundador de Microsoft, se retiró de una conferencia magistral en una importante cumbre de IA en India apenas unas horas antes de su aparición programada.
• Demis Hassabis, CEO de Google DeepMind, advirtió que la inteligencia artificial presenta riesgos significativos que exigen cooperación global urgente.
• Mark Zuckerberg testificó en un juicio histórico sobre adicción a las redes sociales, afirmando que hacer cumplir las restricciones de edad en Instagram es “muy difícil” y restando importancia al peso de los usuarios adolescentes en el negocio de la empresa.
• Un juez determinó que tres exempleados de Palantir Technologies probablemente violaron acuerdos de confidencialidad y no captación al fundar su propia startup de IA, Percepta, pero no detuvo su trabajo en la nueva empresa.

Próximos informes de ganancias

• Antes de la apertura:
  • Appian Corp. (APPN US)
  • Bandwidth Inc. (BAND US)
  • Epam Systems Inc. (EPAM US)
• Después del cierre:
  • Akamai Technologies Inc. (AKAM US)
  • Alarm.com Holdings Inc. (ALRM US)
  • Axt Inc. (AXTI US)
  • Cargurus Inc. (CARG US)
  • Dropbox Inc. (DBX US)
  • Five9 Inc. (FIVN US)
  • Harmonic Inc. (HLIT US)
  • Inseego Corp. (INSG US)
  • Live Nation Entertainment Inc. (LYV US)
  • Onto Innovation Inc. (ONTO US)
  • Rimini Street Inc. (RMNI US)
  • RingCentral Inc. (RNG US)
  • Universal Display Corp. (OLED US)
  • Workiva Inc. (WK US)

Actualizaciones de mercado al momento de la apertura.

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