Garmin sube tras mejorar sus perspectivas y luego redobla la apuesta con recompras y un dividendo más alto

Garmin Ltd. (NYSE: GRMN) es fundamental para la inteligencia artificial, como lo demuestra claramente su plan de retorno de capital. La empresa no está impulsando los avances en IA tanto como está mejorando su tecnología mediante IA, brindando servicios y utilidades de vanguardia a sus usuarios. Garmin es clave porque sus dispositivos generan de manera continua enormes cantidades de datos de alta calidad, abarcando biometría, GPS, mapeo y telemetría, y la IA se basa en datos. Estos conjuntos de datos no solo pueden utilizarse para entrenar modelos, sino también para realizar inferencias con modelos existentes, consolidando así el negocio dentro del ecosistema de la inteligencia artificial. 

¿Cómo reflejan los retornos de capital la posición de la empresa y su fortaleza en IA? A través de sus incrementos. Garmin propuso un aumento interanual (YOY) del 17% en la distribución para el año fiscal 2026 (FY2026) y autorizó un nuevo programa de recompra de acciones por USD 500 millones. Estos USD 500 millones representan más del 1% de la capitalización bursátil previa al anuncio, asegurando que las recompras para compensar la dilución continúen en 2026. El dividendo rinde aproximadamente un 1,6% a mediados de febrero, es confiablemente seguro con menos del 45% del consenso de utilidades y el aumento en la distribución se está acelerando. 

Garmin se desempeña al máximo nivel y proyecta un año ganador en 2026

Garmin cerró un año récord con un sólido cuarto trimestre, aumentando sus ingresos un 17% hasta superar los USD 2.100 millones. La cifra superó las expectativas en 550 puntos básicos, impulsada por la demanda en todos los segmentos. Si bien Outdoors y Automotive OEM fueron los eslabones débiles, con ingresos estancados o levemente en contracción interanual, ambos mostraron crecimiento en el FY2025 y se espera que presenten resultados más sólidos en 2026. Otros segmentos, como Fitness, Aviation y Marine, crecieron a ritmos robustos del 42%, 16% y 18% respectivamente, impulsados por nuevos lanzamientos de productos y demanda en el mercado final.

Las noticias sobre los márgenes también son de alto rendimiento. El margen bruto de la empresa se contrajo en 10 puntos básicos, pero esto se vio compensado por una mejora operativa de 60 puntos básicos. El resultado neto es que el ingreso operativo creció a un ritmo acelerado del 19%, dejando las ganancias ajustadas en USD 2,79, un 16% más interanual y casi 1700 puntos básicos por encima del consenso reportado por MarketBeat. Más importante aún, el flujo de caja libre fue de USD 430 millones, lo que permitió una tasa de distribución de retorno de capital de aproximadamente el 50% y una mejora sostenible del balance. 

A pesar de la fortaleza del cuarto trimestre, lo que más interesó al mercado fue la perspectiva para 2026. La compañía proyectó ingresos y utilidades en rangos muy superiores al consenso, pronosticando un crecimiento de casi el 10% en ventas y utilidades suficientes para sostener la política de retorno de capital y mejorar el valor para los accionistas.  

Analistas e instituciones apuestan por el valor de Garmin

Garmin no es precisamente una acción barata en 2026, cotizando a 27 veces las previsiones del año en curso y por encima del promedio del mercado. Sin embargo, esta valuación contempla una sólida perspectiva de crecimiento, que asume una tasa compuesta anual de crecimiento de EPS de un solo dígito alto a dos dígitos bajos durante la próxima década. Bajo este escenario, Garmin cotiza solo a 12 veces su previsión para 2035, lo que sugiere que el precio de sus acciones podría duplicarse en ese tiempo. 

Las tendencias entre analistas e instituciones sugieren que estos grupos apuestan por esa proyección. Los datos de MarketBeat muestran una calificación de Compra Moderada y una tendencia alcista en el precio objetivo, apuntando al extremo superior del rango. Fijado en USD 310, el pronóstico más alto anticipa un 20% por encima del objetivo de resistencia clave, que son los máximos históricos, y probablemente sea una estimación conservadora. No solo es probable que las revisiones de los analistas lleven el extremo superior aún más alto a medida que avance el año, sino que el análisis técnico sugiere que un movimiento hacia los USD 320 o más es posible. 

Las instituciones brindan un impulso aún mayor, ya que poseen más del 80% de las acciones y están comprando en el primer trimestre de 2026. Este grupo ha mantenido compras netas en los últimos tres años, respaldando la tendencia alcista de largo plazo en la acción y aumentó su actividad cuando los precios bajaron en 2026. La conclusión es que este mercado cuenta con un sólido soporte para limitar las caídas y un viento de cola que ayuda a impulsar los precios en las subidas. 

Garmin se dispara por sus proyecciones, flujo de caja y perspectivas de retorno de capital

El precio de las acciones de Garmin subió más de un 10% después de la publicación de sus resultados del cuarto trimestre, confirmando soporte en promedios móviles clave y activando una señal de entrada siguiendo la tendencia. La mala noticia es que el movimiento llevó el precio por encima de los niveles de soporte, marcando máximos históricos. En este contexto, la acción es una compra arriesgada, aunque es probable que continúe con una tendencia alcista a largo plazo. Los disparadores de entrada incluyen una prueba de soporte cerca de los USD 220 o una ruptura hacia nuevos máximos. 

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El artículo "Garmin Jumps on Guidance, Then Doubles Down on Buybacks and a Bigger Dividend" apareció primero en MarketBeat.