CPO está pasando del bombo al backlog para LITE: ¿Se viene más crecimiento?

La óptica coempaquetada (CPO) está pasando de ser un concepto a una demanda contractual, brindando a Lumentum Holdings LITE una perspectiva más clara a varios años mientras las redes de inteligencia artificial se actualizan. Las actualizaciones ópticas impulsadas por IA se están acelerando, y ahora Lumentum está viendo que la CPO pasa de ser una posibilidad a formar parte de su cartera de contratos y pedidos, lo que extiende la visibilidad y aumenta el contenido potencial por sistema. Este cambio es relevante porque las nuevas generaciones de infraestructuras de IA cada vez prefieren más la óptica sobre el cobre para conexiones de corto alcance. La dirección delineó un camino hacia la primera expansión significativa de CPO para finales de 2027, estableciendo expectativas sobre cómo se puede desarrollar esta oportunidad a lo largo de varios ciclos de implementación.

La CPO gana importancia: así se beneficia LITE

La lógica arquitectónica central es sencilla: a medida que las limitaciones de ancho de banda y energía se vuelven más estrictas, la óptica reemplaza cada vez más al cobre para enlaces de corto alcance dentro de los sistemas de IA. El informe de Lumentum presenta la CPO como el siguiente paso práctico en esa evolución, con hitos que van más allá del ciclo actual de transceptores. La CPO se está traduciendo en una cartera contractual y pedidos, lo que respalda la planificación plurianual para la capacidad, calificación de productos y diversificación de clientes en arquitecturas de próxima generación. 

La dirección de Lumentum reiteró un punto de inflexión material en el envío de chips de ultra alto rendimiento para la segunda mitad del año calendario 2026 y trazó un camino hacia el primer aumento de envíos de CPO para finales de 2027, lo que implica una construcción escalonada en lugar de un evento abrupto. LITE reveló el 3 de febrero un pedido incremental de varios cientos de millones de dólares vinculado a la CPO, con entregas programadas para la primera mitad de 2027. Este pedido se suma a la estructura temporal más amplia de la empresa. 

Otro factor positivo es cuánto contenido puede captar Lumentum por sistema. La empresa está evaluando módulos de fuentes de luz externas para ampliar su participación y aumentar los ingresos por sistema aproximadamente entre 2.0x y 2.5x en comparación con los láseres solos, expandiendo el valor a medida que las arquitecturas coempaquetadas comienzan a implementarse.

LITE ofrece proyecciones positivas

Para el tercer trimestre del año fiscal 2026, Lumentum espera ingresos entre 780 y 830 millones de dólares, con un punto medio de 805 millones de dólares, lo que representaría un nuevo récord histórico trimestral de ingresos. LITE prevé ganancias en el rango de $2.15 a $2.35 por acción.

La estimación de consenso de Zacks para los ingresos del tercer trimestre de 2026 está fijada en 805,4 millones de dólares, lo que sugiere un crecimiento del 89,4% respecto a la cifra reportada en el mismo trimestre del año anterior. La marca de consenso para las ganancias se sitúa en $2,24 por acción frente a los 57 centavos reportados en el mismo trimestre del año anterior.

Ranking de Zacks y acciones a considerar

Actualmente, Lumentum ostenta un Ranking de Zacks #1 (Compra Fuerte). Las acciones han subido un 821,4% en los últimos 12 meses.

Seagate Technology STX, Western Digital WDC y Lattice Semiconductor LSCC son acciones que vale la pena considerar dentro del sector más amplio de Computadoras y Tecnología de Zacks. Las tres acciones tienen actualmente un Ranking de Zacks #1. Puedes ver la lista completa de las acciones con Ranking #1 de Zacks de hoy aquí. 

La tasa de crecimiento de ganancias a largo plazo para Seagate, Western Digital y Lattice Semiconductor está actualmente fijada en 38%, 51,1% y 30,6%, respectivamente. Las acciones de Seagate, Western Digital y Lattice Semiconductor han subido 310,8%, 482,4% y 47,6%, respectivamente, en el último año.