Goldman Sachs: la IA redefine el mercado; las acciones del concepto "HALO" se convierten en la nueva tendencia
Goldman Sachs señala que, en una era marcada por la disrupción del mercado debido a la inteligencia artificial, el aumento de los rendimientos reales y la fragmentación del panorama geopolítico, los inversores están buscando acciones con el llamado “efecto HALO” (alto nivel de activos, baja tasa de obsolescencia).
Estrategas de Goldman Sachs, incluido Guillaume Jaisson, escribieron en un informe: “El mercado está premiando los activos que cuentan con capacidad de producción, redes, infraestructura y barreras tecnológicas de ingeniería; estos son activos cuyo costo de replicación es elevado y que son menos susceptibles a ser desplazados por la evolución tecnológica”.
La cartera de acciones intensivas en capital compilada por Goldman Sachs ha superado a la de activos ligeros en un 35% desde 2025; la intensidad de capital se está convirtiendo en un factor clave tanto para la valoración como para los retornos.
Goldman Sachs afirma que la expansión fiscal, el aumento de los costos de reposición, la relocalización industrial regional y el repunte del sector manufacturero benefician a los sectores intensivos en capital.
“El flujo constante de fondos hacia estrategias de valor, junto con el deseo de los inversores de diversificarse desde las saturadas acciones tecnológicas estadounidenses, impulsa aún más el cambio hacia activos intensivos en capital, cuyos niveles de asignación a largo plazo todavía están lejos de ser excesivos.”
El consenso del mercado espera que el crecimiento de las ganancias por acción (EPS) de las empresas intensivas en capital se acelere, y que la rentabilidad sobre patrimonio (ROE) siga mejorando; mientras que se espera que la rentabilidad sobre patrimonio de las acciones de activos ligeros se mantenga estable.
Editor responsable: Liu Mingliang
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
Los fondos minoristas estadounidenses vuelven a fluir hacia acciones tecnológicas; JPMorgan: Nvidia (NVDA.US) atrajo 834 millones de dólares la semana pasada y las acciones de chips de almacenamiento están siendo demandadas.
El último informe de investigación de JPMorgan muestra que, a medida que las acciones estadounidenses entran en octubre, el sentimiento de negociación de los inversores minoristas comienza a mejorar y los fondos vuelven a fluir hacia el sector tecnológico.
La elección legislativa de Estados Unidos entra en su mes decisivo: la regulación de la IA, los subsidios médicos y el presupuesto de defensa se convierten en los tres principales temas de negociación en Wall Street, ¿cuáles sectores son los más riesgosos?
A medida que la campaña de las elecciones de medio término en Estados Unidos entra en su último mes y se intensifica, la regulación de la inteligencia artificial (IA) y el gasto gubernamental en los sectores de salud y defensa se convierten en el principal foco de atención para los inversionistas en acciones.
¡La actualización de racks de IA entra en la “batalla por la eficiencia del sistema”! Se acerca la cumbre OCP, Jefferies descifra la capacidad de 1.6T, expansión de memoria y suministro de energía de alto voltaje.
La actualización de racks de IA está entrando en una “batalla por la eficiencia de transmisión de datos”: a medida que se amplía el tamaño de los clusters, el ancho de banda, la latencia y el consumo energético de las conexiones de alta velocidad afectan cada vez más la utilización de GPU y la producción total de potencia de cómputo.
Previsión del mercado estadounidense | Los futuros de los tres principales índices bursátiles caen, el precio del petróleo sube más de un 4%, SpaceX, Broadcom y Oracle impulsan simultáneamente la financiación de chips.
El 8 de octubre (jueves), antes de la apertura del mercado de EE.UU., los futuros de los tres principales índices bursátiles estadounidenses cayeron juntos.
Precios de las criptos
Más
