Coherent vs. UiPath: ¿Cuál acción de crecimiento en IA es la mejor compra?
Tanto Coherent Corp. COHR como UiPath PATH son empresas de alto crecimiento que se benefician de la rápida adopción de la inteligencia artificial (IA) en diversas industrias. Estas compañías están vinculadas al gasto empresarial y de centros de datos, impulsado por la expansión de la IA, lo que les permite participar directamente en la misma ola de inversión en IA que hoy atrae a los inversores.
Analicemos en profundidad cuál de estas dos acciones deberían considerar los inversores para sumar a sus carteras.
El caso de COHR
Coherent está aprovechando la ola de la IA, como lo demuestra el hecho de que más del 70% de sus ingresos provienen del segmento de Centros de Datos y Comunicaciones durante el segundo trimestre del año fiscal 2026. El rápido crecimiento de la IA está ayudando a COHR a distribuir dividendos, ya que experimentó un aumento secuencial del 11% y un incremento interanual del 34% en sus ingresos en el segundo trimestre fiscal de 2026.
COHR registró mejoras secuenciales de 40 puntos básicos (bps) y un aumento interanual de 147 bps en su margen operativo, lo que resalta su destreza operacional, una característica clave para crecer en el mercado de la IA.
El portafolio de productos de COHR, combinado con su integración vertical y la expansión de su manufactura en EE. UU., le otorgan una clara ventaja competitiva. La dirección espera que el crecimiento de los transceptores de 1.6T y 800 gigas y los Sistemas de Circuitos Ópticos sean los principales impulsores de ingresos. La empresa lidera la expansión del fosfuro de indio (un componente vital de la infraestructura de IA), respaldada por la producción de obleas de 6 pulgadas en Sherman, Texas y Jarfalla.
La empresa mantiene una sólida posición financiera. Al cierre de diciembre de 2026, COHR contaba con 899 millones de dólares en efectivo frente a una deuda corriente de 106 millones. Si bien la deuda a largo plazo de 3.200 millones de dólares atrae gastos por intereses elevados, el ratio de cobertura de intereses de 2,5X refleja pagos manejables. Además, el ratio de liquidez corriente de la compañía es de 2,25, superior al promedio del sector de 1,59, lo que destaca su fuerte liquidez.
Coherent está posicionada como una pieza clave en la revolución de la IA al atender la demanda de infraestructura IA. Un balance robusto, junto con una sólida cartera de productos y escalabilidad, crean la combinación perfecta para satisfacer la demanda de IA y convertir ese impulso en crecimiento sostenible.
El caso de PATH
UiPath obtiene su ventaja en automatización gracias a la eficiencia que su plataforma ofrece al convertir ideas de IA en eficiencia empresarial cotidiana. En lugar de enfocarse en bots basados en reglas, la empresa se orienta hacia agentes de IA agentica capaces de comprender la intención, trabajar en diferentes tareas y adaptarse dentro de límites establecidos. Este giro hace que la automatización no solo sea un medio para reducir costos, sino un sistema vital que ayuda a transformar la manera en que se realiza el trabajo.
La empresa se centra en facilitar la adopción, ampliar el uso entre los consumidores y fortalecer las relaciones a largo plazo. Las empresas que utilizan los servicios de PATH pueden operar en una sola plataforma en lugar de herramientas separadas, incluso cuando los agentes de IA gestionan flujos de trabajo en distintos sistemas. Esto impulsa el crecimiento de los márgenes sin necesidad de grandes inversiones para captar clientes. Este modelo de negocio se encuentra en la cúspide de impulsar un crecimiento interanual del 16% en ingresos en el tercer trimestre fiscal de 2026.
Es realmente impresionante cómo la empresa hace hincapié en una IA controlada, transparente y auditable. Este elemento de gobernanza fortalece sus ofertas, acelerando la adopción y la toma de decisiones. Los nuevos agentes aportan más valor a la plataforma general a medida que las empresas pasan de reglas simples a otras más inteligentes.
Las alianzas con Microsoft Azure AI Foundry y OpenAI suman valor a la marca de la compañía. La colaboración con Microsoft Azure AI Foundry ayuda a los clientes a automatizar procesos de extremo a extremo utilizando los agentes de PATH que interactúan con los agentes y modelos de Azure AI Foundry. PATH anunció una alianza con OpenAI para desarrollar un conector ChatGPT que integra los modelos avanzados de OpenAI con los flujos de trabajo de clientes empresariales.
Aunque estos aspectos positivos podrían atraer a los inversores hacia la empresa, debemos reconocer la presión competitiva que enfrenta. A medida que se difuminan las líneas entre automatización y software, PATH se enfrenta a la competencia de gigantes tecnológicos, como Microsoft Power Automate y agentes nativos en la nube como ServiceNow y Salesforce. Por lo tanto, la necesidad de inversión de PATH aumenta, lo que podría alterar el equilibrio entre crecimiento y rentabilidad.
¿Cómo se comparan las estimaciones de Zacks para COHR y PATH?
La estimación de consenso de Zacks para las ventas y el EPS de Coherent en el año fiscal 2026 indica un crecimiento interanual del 19,4% y 52,4%, respectivamente. Ocho estimaciones de EPS se revisaron al alza en los últimos 60 días, sin revisiones a la baja.
La estimación de consenso de Zacks para las ventas y el EPS de UiPath en el año fiscal 2026 indica un crecimiento interanual del 11,5% y 26,4%, respectivamente. Una estimación de EPS se revisó al alza en los últimos 60 días, sin revisiones a la baja.
PATH cotiza más barato que COHR
Actualmente, Coherent cotiza a un ratio P/E proyectado a 12 meses de 37,94 veces, superior a la mediana de 12 meses de 26,21 veces. UiPath cotiza a 13,26 veces, considerablemente por debajo de la mediana de 12 meses de 77,08 veces. Coherent parece más cara que PATH.
Veredicto: Agregá COHR a tu portafolio
Recomendamos que los inversores compren Coherent por el momento, ya que se ha posicionado para aprovechar el auge de la infraestructura de IA. Su concentración de ingresos en el segmento de Centros de Datos y Comunicaciones y una sólida cartera de productos ofrecen una visión de crecimiento excepcional. Coherent es una acción fundamentalmente sólida que ha demostrado una destacada destreza operativa, lo que justifica su valoración premium y la convierte en una opción ideal para la cartera de cualquier inversor.
La intensa competencia que enfrenta PATH nos lleva a recomendar mantener por ahora. Si bien obtiene ventajas a partir de alianzas, el mercado de la automatización está dominado por gigantes tecnológicos, lo que dificulta que la empresa mantenga un equilibrio entre crecimiento y rentabilidad. Sugerimos a los inversores adoptar una postura de esperar y ver debido a una perspectiva a corto plazo más moderada.
COHR tiene un Zacks Rank #2 (Comprar), mientras que PATH posee un Zacks Rank #3 (Mantener). Podés ver la lista completa de acciones Zacks #1 Rank (Compra Fuerte) de hoy aquí.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
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