GE Aerospace vs. RTX: ¿En qué acción del sector aeroespacial y de defensa te conviene invertir?

GE Aerospace GE y RTX Corporation RTX son dos nombres destacados que operan en la industria aeroespacial y de defensa. Como rivales, ambas compañías están involucradas en la producción de componentes aeronáuticos altamente diseñados para aviones comerciales y militares en Estados Unidos e internacionalmente.

Ambas empresas han disfrutado de oportunidades de crecimiento significativas en el sector aeroespacial y de defensa debido a la mejora de la tendencia del tráfico aéreo y la política presupuestaria expansiva de Estados Unidos en los últimos años. Analicemos más de cerca sus fundamentos, perspectivas de crecimiento y desafíos.

El caso de GE Aerospace

GE Aerospace está bien posicionada para beneficiarse de su creciente base instalada y mayor utilización de las plataformas de motores, respaldada por la solidez en los sectores comercial y de defensa. La creciente popularidad de los motores y servicios LEAP, GEnx y GE9X, impulsada por el crecimiento del tráfico aéreo, la renovación de flotas y las actividades de expansión, está impulsando su negocio de Motores Comerciales y Servicios.

Durante 2025, la empresa consiguió más de 500 contratos de motores en el Dubai Airshow, incluyendo acuerdos con flydubai para motores GEnx y Riyadh Air para motores LEAP-1A. Recibió un pedido de Cathay Pacific para equipar sus más recientes Boeing 777-9 con motores GE9X.

Además, el acuerdo de GE con Qatar Airways para suministrar más de 400 motores GE9X y GEnx representa el mayor contrato de motores para aviones de fuselaje ancho en su historia. Los ingresos y pedidos del negocio de Motores Comerciales y Servicios crecieron un 24% y 35%, respectivamente, interanualmente en 2025.

La sólida demanda de las tecnologías de propulsión y aditivas de la compañía, sistemas críticos para aeronaves y servicios posventa en el sector de defensa está impulsando el desempeño del negocio de Tecnologías de Defensa y Propulsión. Durante 2025, la empresa obtuvo un contrato de 5 mil millones de dólares con la Fuerza Aérea de EE. UU. para suministrar motores F110, repuestos y servicios de soporte como parte de un programa de Ventas Militares al Extranjero (FMS). En 2025, los ingresos del negocio de Tecnologías de Defensa y Propulsión aumentaron un 11% y los pedidos crecieron un 19% interanualmente.

GE Aerospace tiene planes de invertir más de mil millones de dólares en sus instalaciones de MRO en todo el mundo durante los próximos cinco años. Esto incluye la adquisición de una celda de pruebas dedicada para motores LEAP, lo que eliminará una importante limitación en el rendimiento de sus visitas a taller. También incluye la expansión de varias instalaciones de MRO, incluyendo Dallas, Malasia y Selma, y un nuevo sitio de soporte en ala en Dubái.

Continúa enfocándose en recompensar generosamente a sus accionistas mediante dividendos y recompra de acciones. En 2025, GE pagó dividendos por 1,45 mil millones de dólares, un aumento del 44,1% interanual, a sus accionistas. En el mismo periodo, recompró acciones por 7,4 mil millones de dólares.

El caso de RTX Corp.

Un crecimiento sostenido en el tráfico aéreo comercial global sigue impulsando a RTX, respaldado por mayores ventas comerciales OEM y posventa. En el cuarto trimestre, la empresa reportó un crecimiento orgánico de ventas del 11% interanual, impulsado por aumentos de dos dígitos en ambos segmentos. Collins Aerospace registró un aumento del 3% en las ventas, favorecido por un incremento del 13% en la demanda comercial de posventa, mientras que los ingresos de Pratt & Whitney crecieron un 25%, respaldados por un salto del 21% en posventa y un aumento del 28% en ventas OEM.

Con una amplia gama de productos de defensa probados en combate, RTX continúa recibiendo numerosos pedidos del Pentágono y sus aliados extranjeros. La empresa ganó varios premios de defensa notables durante el cuarto trimestre, lo que resultó en sólidas reservas de 10,3 mil millones de dólares y una cartera récord de 268 mil millones.

Entre los premios más importantes se encuentra un contrato de 1,7 mil millones de dólares para entregar cuatro sistemas Patriot de defensa aérea y antimisiles a España. La empresa también consiguió un acuerdo de 1,2 mil millones de dólares para la producción de misiles Tamir. Basándose en estas reservas y la cantidad de pedidos pendientes, RTX espera que tanto los programas nacionales como internacionales sigan siendo sólidos para su negocio de defensa en los próximos trimestres.

La sólida posición de liquidez de RTX también refuerza su fortaleza. Al cierre de 2025, su efectivo y equivalentes totalizaban 7,44 mil millones de dólares, superior a su deuda actual de 3,62 mil millones. Esto refleja una posición de solvencia sólida para la acción, al menos a corto plazo.

Sin embargo, en los últimos años, RTX ha experimentado interrupciones en la cadena de suministro que resultaron en retrasos y aumento de costos, lo que a su vez afectó su desempeño. Estas interrupciones se debieron a restricciones en la cadena de suministro, como la escasez de componentes y repuestos, junto con vientos macroeconómicos adversos, incluyendo inflación y escasez de mano de obra. 

Además, su alto perfil de deuda es motivo de preocupación. Cerró 2025 con una deuda a largo plazo de 34,29 mil millones de dólares, significativamente por encima del saldo de efectivo.

Rendimiento del precio

En el último año, las acciones de GE Aerospace aumentaron un 70,5%, mientras que las de RTX subieron un 60,9%.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Estimación de consenso Zacks para GE & RTX

La estimación de consenso Zacks para las ventas y ganancias por acción (EPS) de GE en 2026 implica un crecimiento interanual del 14% y 16,8%, respectivamente. Las estimaciones de EPS para 2026 y 2027 han aumentado en los últimos 60 días.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

La estimación de consenso Zacks para las ventas y EPS de RTX en 2026 implica un crecimiento interanual del 5,4% y 8,3%, respectivamente. Aunque las estimaciones de EPS para 2026 han aumentado en los últimos 60 días, las de 2027 han disminuido.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Valoración para GE & RTX

RTX cotiza a un ratio precio-beneficio estimado a 12 meses de 29,21X, por encima de su mediana de 19,31X en los últimos tres años. El múltiplo de ganancias futuras de GE se sitúa en 44,49X, superior a su mediana de 36,59X en el mismo periodo.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Conclusión

El fuerte impulso de GE Aerospace en los mercados aeroespaciales comerciales y de defensa, impulsado por sólidas tasas de producción, demanda de aviones de fuselaje ancho y un robusto presupuesto de defensa, augura un buen crecimiento. Dada la fortaleza en la mayoría de los mercados en los que opera, GE ha construido una sólida posición de liquidez que respalda sus políticas favorables para los accionistas.

En contraste, la fortaleza de RTX Corp. en los mercados aeroespaciales comerciales y de defensa se ha visto diluida por las interrupciones en la cadena de suministro. Además, el alto perfil de deuda de RTX sigue siendo preocupante.

Dadas estas circunstancias, GE parece ser una mejor opción para los inversores que RTX en la actualidad. Mientras que GE ostenta un Zacks Rank #1 (Fuerte Compra), RTX actualmente tiene un Zacks Rank #3 (Mantener).

Puedes ver la lista completa de acciones Zacks #1 Rank de hoy aquí.