¿Puede Lam Research mantener su ingreso de más de 5 mil millones de dólares gracias a la demanda de foundry?

Lam Research: Crecimiento Sostenido de Ingresos Impulsado por la Demanda de Foundry

Lam Research Corporation (LRCX) ha generado consistentemente más de 5 mil millones de dólares en ingresos durante tres trimestres consecutivos, lo que resalta la fortaleza continua en el sector de equipos para la fabricación de obleas. En el segundo trimestre del año fiscal 2026, la empresa reportó un aumento del 22% en los ingresos, alcanzando los 5,34 mil millones de dólares. Este impresionante crecimiento fue impulsado en gran medida por la división de Sistemas, que se benefició de una mayor demanda en el mercado de foundry, especialmente para aplicaciones de inteligencia artificial (AI).

Durante este período, los ingresos de Sistemas aumentaron un 28% interanual hasta alcanzar los 3,36 mil millones de dólares. El segmento de foundry aportó el 59% de las ventas de Sistemas, un incremento significativo frente al 35% del mismo trimestre del año pasado. Las operaciones de foundry de Lam Research están prosperando a medida que las inversiones en la fabricación avanzada de semiconductores se aceleran, especialmente para AI y computación de alto rendimiento. La experiencia de la compañía en equipos de grabado y deposición, esenciales para producir transistores más pequeños y complejos, ha consolidado su papel como proveedor preferido de las foundries líderes.

Soluciones innovadoras como la tecnología Aether dry resist EUV patterning y el sistema Akara conductor etch están ganando impulso entre los principales fabricantes de chips. Estos avances mejoran la precisión del patrón y la eficiencia del proceso, apoyando la transición de la industria hacia nodos de próxima generación como los transistores gate-all-around.

El compromiso continuo de Lam Research con la innovación tecnológica, combinado con el aumento de la demanda de chips avanzados y de AI, se espera que fortalezca aún más su negocio de foundry. Este impulso debería continuar impulsando tanto los ingresos de Sistemas como los ingresos totales de la empresa en el corto plazo.

Las previsiones de los analistas para el tercer trimestre del año fiscal 2026 refuerzan las expectativas de crecimiento continuo en el segmento de Sistemas. La Estimación de Consenso de Zacks proyecta ingresos de Sistemas en 3,7 mil millones de dólares, lo que representa un aumento interanual del 22%. Se prevé que los ingresos totales alcancen los 5,74 mil millones de dólares, un 21,7% más que el año anterior.

Competencia en el Sector de Equipos para Foundry

Lam Research enfrenta una competencia significativa por parte de Applied Materials, Inc. (AMAT) y KLA Corporation (KLAC) dentro de la industria de equipos para semiconductores.

Applied Materials es un rival directo en el espacio de equipos de deposición y grabado, atendiendo a los principales fabricantes de chips como TSMC y Samsung. La amplia gama de productos de la empresa y sus sólidas relaciones con los clientes la convierten en una presencia formidable en el mercado.

KLA Corporation, por otro lado, se especializa en herramientas de control de procesos e inspección, que son vitales para garantizar la calidad y el rendimiento en la fabricación avanzada de semiconductores. Si bien KLA no compite directamente con Lam Research en grabado o deposición, sus soluciones son cruciales para el proceso general de producción de chips.

Lam Research: Rendimiento Accionario, Valoración y Perspectivas

Durante el último año, las acciones de Lam Research han subido un 200,4%, superando ampliamente el incremento del 50,4% de la industria de Electrónica – Semiconductores.

Rendimiento Accionario en Un Año

Fuente: Zacks Investment Research

En términos de valoración, Lam Research cotiza actualmente a un ratio precio-beneficio (P/E) anticipado de 39,75, notablemente superior al promedio de la industria de 32,07.

Ratio P/E Anticipado a 12 Meses

Fuente: Zacks Investment Research

La Estimación de Consenso de Zacks anticipa que las ganancias de Lam Research crecerán aproximadamente un 27,1% en el año fiscal 2026 y un 25,6% en el año fiscal 2027. Es destacable que las estimaciones para el año fiscal 2026 se han revisado al alza durante el último mes, y las proyecciones para el año fiscal 2027 han aumentado en la última semana.

Fuente: Zacks Investment Research

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Selección Principal de Semiconductores según Zacks

Zacks destaca una empresa poco conocida en el sector de semiconductores que está preparada para un crecimiento significativo, cubriendo necesidades del mercado que gigantes de la industria como NVIDIA no abordan. A medida que esta empresa recibe más atención, se beneficiará de la creciente demanda de inteligencia artificial, machine learning y el Internet de las Cosas. Se pronostica que el mercado global de semiconductores casi se duplicará, pasando de 452 mil millones de dólares en 2021 a 971 mil millones para 2028.

Con sólidos resultados y una base de clientes en expansión, esta empresa está bien posicionada para capitalizar la próxima ola de expansión en la industria.

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