¡Aumenta el pánico en el mercado! El conflicto entre Estados Unidos e Irán escala a un nivel total, mientras distintas partes siguen intentando esclarecer los objetivos de guerra de Estados Unidos.

El conflicto entre Estados Unidos e Irán sigue intensificándose, mientras que Washington no logra aclarar sus objetivos de guerra, lo que pone cada vez más presión sobre los mercados financieros globales.

Según Noticias de la Televisión Central de China, el Ministerio de Defensa de Arabia Saudita informó el día 3, hora local, que la embajada de Estados Unidos en Arabia Saudita fue atacada por un dron, lo que provocó un incendio en el edificio y daños parciales. Estados Unidos ha ordenado la evacuación de sus ciudadanos y empleados gubernamentales no esenciales en más de diez países de Medio Oriente, incluyendo Israel, Arabia Saudita, Qatar y Emiratos Árabes Unidos.

Las tensiones geopolíticas se intensificaron rápidamente, los precios de la energía se dispararon y los mercados globales de acciones y bonos sufrieron una presión simultánea. Las pérdidas en las bolsas asiáticas aumentaron significativamente frente a la jornada previa; el índice de referencia MSCI de Asia-Pacífico cayó aproximadamente un 3%; el KOSPI de Corea del Sur se desplomó un 7,2%, liderando las caídas en la región; y los futuros del S&P 500 bajaron un 1,5%.

Desempeño dispar de los activos de refugio: el índice Bloomberg Dollar acumuló una subida del 1,2% en dos días, mientras que los bonos gubernamentales fueron objeto de ventas masivas, con el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años subiendo 6 puntos básicos hasta el 4,10% y el de los bonos británicos a 10 años avanzando 12 puntos básicos. El precio del crudo Brent subió un 7%, superando los 83 dólares por barril.

Objetivos de guerra poco claros y posturas divergentes

La calificación de la acción militar por parte de Estados Unidos ha sido inconsistente, lo que dificulta que el mercado evalúe el rumbo del conflicto.

Según Bloomberg, el Secretario de Estado estadounidense Marco Rubio declaró el lunes, hora local, que el objetivo de esta acción es destruir el programa de misiles balísticos de Irán y su fuerza naval, para eliminar la amenaza a la navegación internacional, y enfatizó que no es necesario el uso de tropas terrestres para alcanzar dichos objetivos, aunque advirtió que “el golpe más fuerte aún no ha llegado”.

Además, funcionarios estadounidenses han citado anteriormente múltiples razones como el cambio de régimen, la amenaza nuclear iraní, la preparación militar de Israel y la represión de manifestantes dentro de Irán, lo que aumenta la confusión sobre la estrategia estadounidense.

El mercado espera señales más claras. Según Bloomberg, se espera que Trump celebre una conferencia de prensa el martes por la mañana, hora local, en la Casa Blanca tras reunirse con el canciller alemán Merz; el público espera que aclare de manera más específica los objetivos de la operación. En una entrevista previa con NewsNation, Trump comentó que Estados Unidos responderá al ataque contra la embajada en Riad, pero respecto a las formas de represalia, solo dijo: “Pronto lo sabrán”.

Energía y transporte marítimo: impacto económico directo del conflicto

El conflicto genera un impacto directo en el suministro energético global y los sistemas de transporte marítimo. Casi todos los vuelos civiles en el Golfo han sido suspendidos y el Aeropuerto Internacional de Dubái —el mayor centro de aviación de la región— sufrió daños tras un ataque de dron iraní, obligando a muchos viajeros a desviarse por Mascate, Omán.

En el ámbito energético, el precio de los futuros de gas natural de referencia en Europa se disparó más del 20% en solo dos días. La mayor planta exportadora de gas natural licuado del mundo, perteneciente a QatarEnergy, tuvo que suspender operaciones tras el ataque de drones iraníes; compradores asiáticos buscan fuentes alternativas y exigen la entrega anticipada de cargamentos de GNL para compensar el déficit de suministro.

El paso de petroleros por el Estrecho de Ormuz está prácticamente paralizado. Los datos muestran que este estrecho es un punto crítico para el transporte de energía global, ya que representa aproximadamente un tercio del comercio mundial de petróleo transportado por mar, por lo que su cierre prolongado tendría consecuencias profundas para los mercados energéticos internacionales.

El fracaso de la lógica de refugio, presión simultánea para bonos y acciones

La volatilidad de mercado provocada por este conflicto muestra características atípicas: los activos de renta fija no lograron su tradicional función de refugio y bonos gubernamentales y acciones cayeron al mismo tiempo. El mercado teme que un conflicto prolongado impulse el precio del petróleo, intensifique las presiones inflacionarias y reduzca el margen de los bancos centrales para bajar tasas, erosionando así el atractivo de los bonos.

Howard Marks, cofundador de Oaktree Capital Management, advirtió a los inversores sobre tomar decisiones emocionales durante el Australian Financial Review Business Summit en Sídney. Señaló:

"Lo más importante es entender cuánto desconocemos. Como no sabemos bien lo que significa esto, quizás lo más inteligente sea no hacer nada inteligente."

Presión sobre el crédito privado, Blackstone responde a reembolsos récord

Más allá de la volatilidad causada por el conflicto, la industria de crédito privado también enfrenta presiones.

Blackstone está permitiendo que los inversores retiren un récord del 7,9% de su fondo insignia de crédito privado, equivalente a aproximadamente 3.800 millones de dólares. Según archivos regulatorios y un portavoz de la empresa, Blackstone amplió la oferta de recompra previamente anunciada hasta el 7% del total del fondo, mientras que la demanda restante del 0,9% la asumieron la empresa y sus empleados.

En los últimos trimestres, las solicitudes de reembolso en varios fondos de crédito privado han ido en aumento, exacerbando la preocupación del mercado sobre esta clase de activos. En parte, esto se debe a que su exposición a empresas de software enfrenta riesgos disruptivos de la inteligencia artificial, y los préstamos privados son uno de los pilares clave de Blackstone para superar las adquisiciones tradicionales y diversificar su expansión.