OpenAI detiene la expansión de "Stargate", el modelo de expansión de deuda de cientos de miles de millones enfrenta dificultades, Oracle se encuentra ante el desafío de infraestructura de IA "obsoleta".

Según informó Infomoney, la velocidad de actualización de los chips de inteligencia artificial ya supera con creces los plazos de construcción de los centros de datos. Esta realidad de mercado pone en evidencia el riesgo central del trading en AI, así como la vulnerabilidad del modelo de expansión de Oracle (ORCL.US), que depende del endeudamiento para impulsar su crecimiento.

Según fuentes al tanto, OpenAI ya no planea ampliar su colaboración con Oracle en Abilene, Texas. Ese sitio es precisamente donde se encuentra el proyecto del centro de datos conocido como "Stargate", y la decisión de OpenAI responde a su deseo de acceder a clústeres de GPUs de Nvidia de última generación.

Se supo que las instalaciones de Abilene, en su etapa actual, planean usar procesadores Blackwell de Nvidia, pero la electricidad no estará disponible hasta dentro de un año. La fuente indicó que para entonces, OpenAI buscará acceder en otros destinos a clústeres de chips de próxima generación de Nvidia en mayor escala.

Oracle publicó el domingo en su cuenta de X que la información es “falsa e incorrecta”, aunque el mensaje solo afirma que el proyecto en curso avanza bien, sin detallar planes de expansión.

Se supo que Oracle ya había adquirido esos terrenos, encargado el hardware y destinado miles de millones de dólares en construcción y contratación de personal, con la expectativa de ampliar aún más esa sede.

Desde la perspectiva de OpenAI, la decisión es completamente lógica, pues no quiere operar con chips antiguos. Hasta hace poco, Nvidia lanzaba una nueva generación de procesadores para centros de datos cada dos años, pero ahora, su CEO Jensen Huang aceleró ese ritmo a una generación por año, con mejoras drásticas en cada producto. El chip Vera Rubin, presentado en el CES de enero de este año y que ya está en producción, quintuplica el rendimiento de inferencia con respecto a Blackwell.

Para las empresas que desarrollan modelos de vanguardia, incluso la mejora de rendimiento más mínima puede significar una enorme diferencia en pruebas de referencia y rankings. Los desarrolladores siguen muy de cerca estos indicadores, ya que impactan directamente en la cantidad de usuarios, los ingresos e incluso la valuación.

Todo esto expone un problema estructural más profundo. Para una empresa de infraestructura, elegir una ubicación, conectar la electricidad y tener listo un centro de datos puede demandar entre 12 y 24 meses. Pero los clientes persiguen tecnología siempre más nueva y mejor, poniendo el foco en cada actualización anual de chips de Nvidia.

Oracle enfrenta el desafío adicional de ser el único proveedor cloud a gran escala que financia su expansión casi exclusivamente con deuda, la cual ya supera los 100.000 millones de dólares y sigue creciendo. En comparación, Google, Amazon y Microsoft se apoyan en negocios base sumamente rentables.

En el mismo sentido, Blue Owl, socio de Oracle, ha decidido no financiar otra instalación y planea despedir hasta 30.000 empleados.

Oracle presentará el martes los resultados del tercer trimestre fiscal y los inversores estarán atentos a cómo responde la gerencia a la contradicción entre su plan de gastos de capital de 50.000 millones de dólares y el hecho de tener un flujo de caja libre negativo, además de la sostenibilidad de sus fuentes de financiación.

Las acciones acumulan una caída del 23% en lo que va del año y su capitalización bursátil se redujo a la mitad desde el pico de septiembre pasado.

En todo el mercado, el riesgo de depreciación de los GPUs va mucho más allá de Oracle. Esto podría generar efectos dominó en toda la industria del AI, donde cada acuerdo de infraestructura cerrado podría acabar utilizando hardware obsoleto incluso antes de tener conexión eléctrica disponible.