Informe de exchange: El precio de Bitcoin actualmente está impulsado por la demanda spot, sentando las bases para un rally de reversión a la media con alta certeza

BlockBeats News, 10 de marzo, un exchange publicó un informe en el que afirma que "a pesar de la escalada geopolítica tras el 'Sábado Negro' en Irán hace dos semanas, y los decepcionantes datos de empleo no agrícola en Estados Unidos con solo 92.000 nuevos puestos de trabajo, el rango de soporte de Bitcoin entre $60,000 y $64,000 mostró una resiliencia inesperada. Desde entonces, los precios internacionales del petróleo han subido bruscamente, lo que podría impactar en el futuro Índice de Precios al Consumidor (CPI), ya que la energía representa aproximadamente el 9% del cálculo final del CPI. Esta presión inflacionaria implica que todos los activos de riesgo podrían enfrentar resistencia".

Sin embargo, para Bitcoin, actualmente existen dos fuerzas en juego. La primera es que Bitcoin presenta una volatilidad más frecuente y rápida en comparación con otros activos de riesgo. A medida que su correlación con los sectores tecnológicos de alto riesgo aumenta y su correlación con activos refugio como el oro disminuye, Bitcoin suele mostrar caídas más pronunciadas antes que otros activos de riesgo, pero también tiende a tocar fondo antes. Dado el bajo rendimiento de Bitcoin en comparación con el S&P 500 o el Nasdaq durante los últimos dos trimestres, esta dinámica podría estar en acción.

La condición actual del mercado puede describirse como una "ola de desapalancamiento". El sentimiento de los inversores minoristas sigue siendo muy cauteloso, con Bitcoin experimentando una caída del 52% desde su máximo en octubre de 2025, lo que prácticamente desinfló la mayor parte de la burbuja especulativa del mercado. Esto puede confirmarse por el Leverage Reset Index, que es la relación entre el interés abierto total (OI) y las reservas spot de los exchanges, y que actualmente cayó a un mínimo de varios años de 0,32. Esto indica que el descubrimiento de precios actual está impulsado principalmente por la demanda spot y no por derivados apalancados, sentando las bases para una tendencia de reversión a la media de alta certeza tras la contracción de la volatilidad macroeconómica.