Seis grandes empresas de chips se reúnen en la conferencia de Morgan Stanley, ¿qué señales clave se han dado?

Como uno de los eventos inaugurales más destacados en los sectores globales de finanzas y tecnología, la conferencia TMT (Tecnología, Medios y Telecomunicaciones) de Morgan Stanley atrajo a numerosas empresas de semiconductores, incluidas varias proveedoras de chips analógicos y embebidos, como TI, ADI, ST, NXP, Microchip y Onsemi. Esta conferencia no solo fue una ventana clave para la transmisión de señales estratégicas y la divulgación de dinámicas operativas, sino también una plataforma importante para conectar con el capital, comprender tendencias de la industria y captar oportunidades de cooperación.

Desde el año pasado, beneficiada por el desarrollo de la IA, el crecimiento de memoria y procesadores ha sido notable, pero hoy en día la industria de semiconductores se encuentra en una etapa de transición de la estabilidad a la recuperación, y las áreas de alimentación y sistemas embebidos también se están desarrollando gracias a la IA; estas empresas son representantes típicos en dichos campos.

De hecho, tanto la divulgación de estrategias empresariales de semiconductores como las discusiones sobre temas candentes de la industria se concentran altamente en tres áreas de alto crecimiento: automotor, industrial y centros de datos de IA, lo que resalta el consenso del sector.

Texas Instruments: cierra un ciclo de inversión de 6 años y enfoca crecimiento en tres principales áreas

El CEO de Texas Instruments, Haviv Ilan, reveló que la empresa culminó su ciclo de inversión de 6 años, ha redefinido sus segmentos de mercado, añadiendo un nuevo segmento para centros de datos, conformando cinco áreas, donde industrial, automotor y centros de datos contribuyen con el 75% de los ingresos del negocio y son el foco central de recursos.

La compra de Silicon Labs es la jugada estratégica más importante de TI en los últimos 20 años. Dicha empresa, como un valioso activo de señal mixta, cuenta con un negocio de conectividad inalámbrica que se alinea fuertemente con las áreas estratégicas de TI, complementando el portafolio de productos, y no simplemente para cubrir capacidad de producción.

El sector industrial representa entre el 35% y 40% del mercado total de TI y actualmente se encuentra un 25% por debajo de su pico, esperando un crecimiento interanual cercano al 20% en el cuarto trimestre de 2025, con señales positivas en automatización industrial tradicional, sector médico, entre otros; el negocio automotor mantiene una tasa compuesta anual de crecimiento de 12% en 12 años, favorecido por el continuo avance del contenido electrónico en vehículos, y con potencial de crecimiento en los próximos 5-10 años; el centro de datos es el nuevo foco estratégico, actualmente representa entre el 10% y 11% de los ingresos, con un aumento interanual del 70%, enfocado en alta densidad de potencia, apoyado en tecnología de nitruro de galio (GaN) desarrollada hace 15 años, para satisfacer demandas de alto consumo y eficiencia en centros de datos, y se prevé lanzar más productos personalizados en el futuro.

En cuanto al negocio de MCU, TI mantiene su producción interna, habiendo transferido hace dos años toda la producción de MCU de memoria flash de 65 nm a fabricación propia, y actualmente avanza de manera activa hacia procesos de 28 nm.

ADI: crecimiento sinérgico de múltiples motores, soluciones para mayor valor agregado

El vicepresidente ejecutivo y CFO de ADI, Richard Puccio, señala que la empresa ha logrado resultados superiores a la estacionalidad por nueve trimestres consecutivos, gracias a la combinación de motores de crecimiento específicos y la recuperación cíclica, lo que configura un crecimiento colaborativo entre sus segmentos industrial, comunicaciones, automotor y consumo.

El negocio industrial es el principal pilar, con fuerte demanda en equipos de prueba automática (ATE), aeroespacial y defensa. ADI está migrando de suministros de componentes individuales a la entrega de módulos y soluciones completas, para aumentar el valor agregado; la automatización industrial, energía y dispositivos médicos, entre otros, ya están en proceso de recuperación, aunque los ingresos aún están un 20% por debajo del pico histórico, pero con abundante potencial de crecimiento.

En comunicaciones, el negocio relacionado con centros de datos representa dos tercios, y desde la segunda mitad de 2025 lleva tres trimestres consecutivos con crecimientos interanuales del 50%, con productos de potencia y ópticos en partes iguales. En productos de potencia, las soluciones de energía vertical reducen el consumo de energía en un 30% respecto a las convencionales; en ópticos, ya se entregó el módulo óptico plugable de 1,6T, el producto de 3,2 Tbps avanza en desarrollo, y la sección cableada ya supera el margen promedio de la empresa.

El segmento automotor lleva dos años consecutivos de récords, enfocado en gestión de baterías de alto rendimiento y comunicaciones avanzadas, con China aportando un tercio de los ingresos del negocio automotor global; se espera que la penetración de L2+ ADAS alcance el 30% en 2026, lo que impulsará el contenido de producto. El negocio de consumo se ha diversificado, abarcando wearables, plataformas de juegos y más, con más de seis trimestres consecutivos de crecimiento.

En el primer trimestre de 2026, ADI lanzará un ajuste masivo de precios para trasladar presión de costos y recuperar inversiones en capacidad y I+D, con respuestas positivas de los clientes; la sinergia de 1.000 millones de dólares de la adquisición de Maxim avanza según lo previsto y se espera completar con éxito en 2027. La estrategia a largo plazo es integrarse hacia arriba en la cadena de valor, uniendo capacidades de software, digital y IA para ofrecer soluciones completas; en los últimos 10 años, el precio promedio de sus productos se duplicó.

NXP: El automóvil definido por software impulsa el crecimiento, AI en el edge activa nuevo dinamismo industrial

El CEO de NXP, Rafael Sotomayor, y el CFO, Bill Betz, informaron que la estrategia central de llevar sistemas inteligentes al edge se mantiene firme, con todos los negocios clave mostrando crecimiento interanual y la industria regresando a una dinámica de entregas en función de la demanda real, con inventarios automotrices ya por debajo del ciclo de manufactura.

El automóvil definido por software (SDV) es el motor central de crecimiento del negocio automotor de NXP; la industria aún está en una fase inicial de transformación, y la compañía integra las funciones del ECU sobre una plataforma de cómputo de alto rendimiento, abordando tanto control regional como computación central. Gracias a su apuesta de 5 nm hecha hace 6-7 años, NXP es la única empresa global con varios procesadores automotrices de 5 nm, respondiendo a las demandas de alto cómputo y seguridad de SDV. Los ingresos de esta línea pasaron de 500 millones de dólares en 2021 a más de 1.000 millones en 2024, y se espera que se dupliquen a 2.000 millones en 2027, con crecimiento de doble dígito alto en la segunda mitad de 2025.

El mercado chino es un pilar de crecimiento para el negocio automotriz de NXP; las nuevas regulaciones chinas sobre seguridad y confiabilidad en automóviles impulsan una transición hacia la conformidad, lo que coincide con la fortaleza de NXP en seguridad de productos y acumulación de IP. La empresa ha construido una cadena de suministro completa en China, asociándose con SMIC, TSMC, entre otros, y su fábrica de ensamble y pruebas en Tianjin elimina preocupaciones de la cadena de suministro. En ingresos, los motores de crecimiento en automoción pasarán del 39% en 2024 al 43% en 2025, y sobrepasarán el 50% en 2027.

En industria, NXP replica la experiencia del sector automotor, lanzando soluciones de sistemas con “procesador+conectividad+seguridad+gestión de energía+analógico” para atender la tendencia de actualización de sistemas definidos por software. La IA en el edge (IA física) responde a las demandas industriales de baja latencia y alta seguridad, con un fuerte aumento en la demanda de plataformas de IA; los sistemas de almacenamiento de energía (ESS) emergen como un nuevo eje central, con soluciones completas desde el almacenamiento, carga y gestión bidireccional, aprovechando el equilibrio de carga de la red y la expansión de centros de datos.

Onsemi: la industria en etapa estable, SiC y centros de datos de IA como nuevas oportunidades

El presidente y CEO de Onsemi, Hassane El-Khoury, señaló que la empresa atraviesa una etapa estable de recuperación sectorial, con una mejor relación órdenes-entregas respecto a hace 90 días, aún fuera de una fase de reabastecimiento pero con indicadores clave positivos.

El negocio automotriz es el principal motor de crecimiento, con ingresos que aumentaron un 70% entre 2019 y 2025, y una tasa compuesta anual de 9%-10% en 5 años, gracias a la electrificación, SDV y arquitecturas regionales, además de nuevos productos como Ethernet 10BASE-T1S y MOSFETs inteligentes.

El segmento industrial muestra ya signos de recuperación, con un crecimiento interanual en el cuarto trimestre de 2025 por primera vez en 3 años; salud, aeroespacial y defensa aún sólidos, y el resto en recuperación gradual.

En el área de carburo de silicio (SiC), Onsemi tiene una posición única por su integración vertical; la demanda de unidades de suministro de potencia de alto voltaje en centros de datos de IA por SiC JFET está en auge, lo que cataliza su crecimiento; además, es la única empresa global capaz de producir productos GaN on GaN de 1200V, y como socio de Nvidia en la plataforma de 800V, el potencial de crecimiento en centros de datos de IA es significativo, y la próxima generación de racks de 800V/1MW puede elevar el servicio hasta 105.000 dólares. Asimismo, la plataforma Treo de señal mixta BCD de 65 nm, de la empresa, se adapta a aplicaciones de alto margen en distintos campos y ya se usa ampliamente en Ethernet automotriz y dispositivos médicos, entre otros.

Microchip: la reestructuración estratégica da resultados, negocios de alto valor impulsan el crecimiento

J. Bjornholt, vicepresidente senior y CFO de Microchip, y Richard Simoncic, COO, informaron que el plan de 9 puntos para 2025 ya se implementó, centrándose en recomponer relaciones con clientes, optimizar la estructura organizacional y enfocarse en el producto, revirtiendo deficiencias operativas pasadas.

La empresa ha reconstruido su modelo de colaboración con clientes para acelerar lanzamientos y respuestas; completó la reorganización integrando todas las líneas de producto en cinco pilares, eliminando silos y mejorando el desarrollo; planea optimizar el sistema de divulgación, aumentando detalles en campos de rápido crecimiento como PCIe y FPGA.

Los segmentos clave muestran resultados destacados: PCIe Gen 6 logra un hito, con el primer switch PCIe Gen 6 de 3 nm del mundo, ya con 4 acuerdos asegurados, y se planea lanzar el redriver en 1-2 meses; el objetivo es lanzar Gen 7 en 12 meses para retomar liderazgo; la presencia en centros de datos abarca “conectividad+seguridad+energía+sincronización” en una solución integral; en FPGA, un nuevo kit de desarrollo se lanzará en 2026 para bajar barreras de entrada para los clientes.

En industrial y conectividad automotriz, los productos ya se usan en control industrial, robots humanoides y más, con producción en volumen prevista para fines de 2026; la estrategia en China es liderar con tecnología, cuidar la propiedad intelectual y enfrentar la competencia local. La compañía se enfoca en software y algoritmos de IA en el edge, lanza aceleradores genéricos y desarrolla una plataforma modelo SaaS para reducir costos a clientes.

En cuanto a capacidades, la baja utilización de sus fábricas propias de obleas es un desafío a largo plazo y planean absorber esa capacidad con su producción interna de microcontroladores estándares, analógicos, etc.

STMicroelectronics: recuperación en varios segmentos, IA y automotor como motores esenciales

El CEO de STMicroelectronics, Jean-Marc Chery, anunció que la empresa prevé un crecimiento superior al estacional en el primer semestre de 2026 y una intensificación del impulso en la segunda mitad del año, apoyándose esencialmente en centros de datos de IA, automotor e industria.

Los centros de datos de IA son el segmento de mayor crecimiento, con 380 a 390 productos presentes en el BOM del centro de datos, gracias a la colaboración con AWS y la aceleración de la demanda de módulos ópticos; en 2026, los ingresos vinculados pueden superar los 1.000 millones de dólares y crecer fuertemente en 2027. Ofrecen tecnología de fotónica de silicio en obleas de 12", ICs drivers láser y más; los plazos de entrega de microcontroladores ya se han extendido, el negocio de módulos ópticos empieza en el segundo trimestre y se acelerará en la segunda mitad del año.

El negocio automotor prevé crecimiento de dígito medio-alto en 2026, con mercados regionales mostrando diferencias: América sigue creciendo en eléctricos, Europa recupera estabilidad, Asia-Pacífico está estable y China necesita monitorear la rentabilidad y exportaciones del vehículo eléctrico.

En industria, la demanda de dispositivos de potencia crece fuertemente impulsada por la energía y los centros de datos de IA, el sector industrial inteligente muestra gran avance en China y Asia-Pacífico, Europa repunta tras tocar fondo en el primer trimestre y el inventario mayorista vuelve a niveles razonables; se espera un incremento significativo en consumo industrial en el segundo semestre. Los electrónicos de consumo, afectados por la escasez de memoria, crecerán solo un dígito bajo en 2026.

La demanda de satélites de órbita terrestre baja (LEO) aumenta, y tras la adquisición del negocio MEMS de NXP, el negocio MEMS de la empresa volverá al club de los mil millones de dólares e innovará en sensores inteligentes, IA física y más.

Industria, automotor y centros de datos: la lógica principal detrás del foco del mercado

En esta conferencia de Morgan Stanley, las seis empresas pusieron como ejes centrales su despliegue en industria, automotor y centros de datos, y este consenso se basa en que los tres campos combinan demanda rígida, certeza de crecimiento y alto valor agregado, lo que justifica que sigan siendo el foco del mercado.

Desde la perspectiva de EEWorld, el sector automotor ya es el epicentro de la atención, principalmente por el impulso de crecimiento a largo plazo derivado de su transformación sectorial. Conforme se popularizan los SDV, aumenta la penetración de ADAS y sigue el auge de los vehículos eléctricos, el contenido electrónico de los vehículos crece explosivamente, impulsando la demanda de productos semiconductores de alto cómputo, seguridad y confiabilidad, cubriendo desde procesadores de especificación automotriz y dispositivos de potencia hasta sensores. A su vez, la transformación hacia la electrificación e inteligencia de la industria automotriz global es irreversible, y tanto la actualización estratégica en terminales extranjeras como la transición regulatoria y expansión de capacidad en el mercado chino abren oportunidades de crecimiento estable y sostenido para los semiconductores, sustentando la alta expansión del negocio automotor de las compañías de chips.

El foco en el sector industrial surge de una doble ventaja: resiliencia en la recuperación y oportunidad de transformación. Tras el reajuste sectorial, la industria está repuntando, con una demanda creciente y constante, por ejemplo en automatización, energía y equipos médicos; simultáneamente, el sector progresa de la definición por hardware a la definición por software, surgen nuevos requerimientos como IA en el edge (IA física) y sistemas de almacenamiento de energía, y la necesidad de soluciones sistemáticas en semiconductores se dispara. Los semiconductores, columna vertebral de la inteligencia industrial y eficiencia energética, no solo resuelven la baja latencia y alta seguridad requeridas, sino que mejoran la eficiencia productiva, y sumado a la amplia capacidad de recuperación industrial, exploran nuevas áreas de crecimiento, alineándose con la estrategia de estas seis empresas en el sector industrial.

Por su parte, el crecimiento explosivo de los centros de datos (en particular los de IA) los ha convertido en la pista emergente más codiciada. Con el rápido avance de la IA generativa y la computación en la nube, el gasto global en infraestructura de centros de datos de ultraescala sigue expandiéndose, lo que genera una demanda exponencial de productos semiconductores de alta densidad de potencia y eficiencia de transmisión, abarcando dispositivos de potencia, módulos ópticos, microcontroladores y más. Los datos del sector muestran que el auge de los centros de datos impulsados por IA están acelerando la expansión de ingresos para productos semiconductores relacionados.