Las acciones de MP Materials tienen una prima: ¿deberías comprar, vender o mantener?

MP Materials: Valoración y Comparación de la Industria

MP Materials (MP) actualmente cotiza con una relación precio/ventas futura de 20,95, lo cual es considerablemente más alto que el promedio de la industria de 1,43. El puntaje de valor F de la compañía indica que la acción está valorada a una prima, lo que la hace parecer costosa en los niveles actuales.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Valoraciones de Pares en el Sector de Tierras Raras

Dentro de la industria de tierras raras, USA Rare Earth, Inc. (USAR) tiene una valoración aún mayor de 28,10 veces ventas, mientras que Lynas Rare Earths Limited (LYSDY) cotiza a un más moderado 14,26 veces ventas.

Desempeño de la Acción: MP Materials vs. Industria y Pares

En el último trimestre, el precio de la acción de MP Materials subió un 12,7%, quedando por detrás del aumento del 21,6% de la industria. El sector de Materiales Básicos tuvo ganancias del 15,4%, mientras que el S&P 500 cayó un 0,7%. Lynas Rare Earths subió un 77,3% y USA Rare Earth avanzó un 32,8% en el mismo periodo.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Logros Operativos y Expansión

MP Materials logró una producción récord de 2.599 toneladas métricas de óxido de NdPr en Mountain Pass en 2025, duplicando su producción anterior. Este crecimiento deriva de mejoras continuas en los procesos y el aumento de la capacidad de producción, cerrando el año con casi 4.000 toneladas métricas por año.

La producción de concentrado de óxidos de tierras raras alcanzó las 50.692 toneladas métricas, un aumento del 12% interanual gracias a mejores tasas de recuperación y mejoras operativas. MP Materials también comenzó la producción comercial de imanes en su planta de Independence, marcando un paso significativo en su estrategia de integración vertical. La empresa recibió un prepago final de 50 millones de dólares de General Motors por productos precursores magnéticos bajo un acuerdo de suministro a largo plazo.

Mirando hacia 2026, MP Materials planea aumentar aún más la producción de NdPr y comenzar la construcción de la planta 10X magnetics en Northlake, Texas. Este será el segundo sitio de fabricación de imanes de tierras raras en EE. UU. de la compañía, cuya puesta en marcha se espera para 2028 con una capacidad de producción de aproximadamente 7.000 toneladas métricas de imanes anuales. Combinando la capacidad de 3.000 toneladas métricas de Independence, MP Materials alcanzará una capacidad total de producción de imanes en EE. UU. de 10.000 toneladas métricas por año, fortaleciendo la oferta nacional tanto para los mercados de defensa como comerciales.

Resultados Financieros y Alianzas Estratégicas en 2025

En 2025, los ingresos de MP Materials crecieron un 10% hasta 224 millones de dólares, impulsados por mayores ventas de óxido de NdPr, metales y productos precursores magnéticos. Esto fue parcialmente compensado por la reducción de ventas de concentrados de tierras raras después de que la compañía dejara de vender a China en julio de 2025.

La ganancia ajustada por acción mejoró a una pérdida de 24 centavos en 2025, en comparación con una pérdida de 44 centavos en 2024. Esta mejora fue respaldada por un acuerdo de protección de precio mínimo para productos de NdPr con el Departamento de Guerra y el inicio de ventas de productos precursores magnéticos, aunque mayores costos legales y de desarrollo compensaron parte de las ganancias.

MP Materials cerró 2025 con 1.830 millones de dólares en efectivo y una menor relación deuda/capital de 0,33. La empresa planea invertir entre 500 y 600 millones de dólares en gastos de capital en 2026 para expansión, reciclaje y proyectos de separación de tierras raras pesadas.

Entre los hitos más importantes de 2025 se encuentran un acuerdo a largo plazo para suministrar imanes de tierras raras recicladas a Apple y una asociación público-privada con el Departamento de Guerra de EE. UU. para construir una cadena de suministro de imanes totalmente integrada en el país. Apoyada por incentivos gubernamentales, MP Materials construirá la planta 10X Facility y continuará extendiendo la vida útil de Mountain Pass a través de exploración y mejoras en el procesamiento. La empresa recibió un paquete de incentivos de 200 millones de dólares, anclado por la subvención del Texas Semiconductor Innovation Fund para la nueva planta.

Perspectivas de Ganancias y Tendencias de Estimaciones

Las estimaciones consensuadas recientes para las ganancias de MP Materials en 2026 y 2027 han disminuido en los últimos dos meses.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

A pesar de estas revisiones a la baja, la estimación para 2026 se sitúa en 38 centavos por acción, lo que señala una recuperación respecto a la pérdida de 2025. La estimación para 2027 es de 1,11 dólares por acción, representando un sólido aumento del 192%.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Perspectivas a Largo Plazo para MP Materials

MP Materials opera la única planta de minería y procesamiento de tierras raras a gran escala en América del Norte. Con el gobierno de EE. UU. enfatizando el desarrollo de tierras raras nacionales, MP Materials está bien posicionada para expandirse. A través de alianzas, grandes proyectos de manufactura y acuerdos con empresas como Apple, la compañía busca establecer una cadena de suministro de tierras raras totalmente integrada en Estados Unidos.

Consideraciones de Inversión en MP Materials

MP Materials ofrece una sólida historia de crecimiento a largo plazo, respaldada por su presencia estratégica en EE. UU., la expansión de la producción de imanes y alianzas con compañías líderes del sector industrial y tecnológico. Los accionistas actuales podrían beneficiarse manteniendo sus posiciones para capitalizar estos fundamentos.

Para nuevos inversores, puede ser prudente esperar un punto de entrada más atractivo, dado el valor actual premium de la acción y las recientes revisiones a la baja en ganancias. MP Materials actualmente tiene un Zacks Rank #3 (Mantener).