Baja, baja, baja, el mundo está vendiendo todo lo que puede vender.

Fuente: Círculo de Inteligencia de Wall Street

El “Jueves Negro” de los mercados globales:

- Las bolsas de Asia-Pacífico cayeron drásticamente, la bolsa japonesa bajó más del 3%;

- El precio del oro sufrió una caída de más de 200 dólares por segundo día consecutivo;

- Los bonos del Tesoro de Estados Unidos descendieron, la rentabilidad de los bonos a 10 años superó el nivel del 4.30;

- El dólar y el petróleo estadounidense cayeron juntos, mientras tanto los futuros de acciones estadounidenses también bajaban.

El mercado estadounidense aún no ha abierto, pero ya reina el lamento.

Primero, la situación está avanzando hacia un escenario fuera de control. Los mercados globales pasaron de esperar que el conflicto con Irán se resolviera rápidamente a pensar que puede durar meses — ya no se negocian “políticas”, sino la posibilidad de un descontrol.

Irán atacó una importante refinería en la costa del Mar Rojo de Arabia Saudita y una planta de exportación de gas natural licuado en Qatar; tras el ataque de Israel al yacimiento de gas South Pars en Irán, Irán amenaza con tomar represalias adicionales.

Con estos movimientos del mercado, Estados Unidos se ve obligado a suavizar su postura. Trump instó a todas las partes a moderar los ataques a instalaciones de gas de Irán y Qatar; el Secretario del Tesoro Bensonet señaló que Estados Unidos podría “levantar las sanciones sobre el petróleo iraní que flota en el mar”, y que el país podría liberar reservas de petróleo de forma unilateral. Sin embargo, esto no ha cambiado el rumbo del mercado.

Segundo, lo verdaderamente peligroso hoy no es la caída en sí, sino que activos que no deberían caer juntos, han comenzado a hacerlo: el dólar, el oro y los bonos estadounidenses no están cumpliendo su función de refugio. El mercado ha dejado de distinguir la lógica y solo vende todo lo que puede.

Tercero, hoy la diferencia entre los futuros de crudo Brent y los futuros de petróleo estadounidense llegó a 20 dólares en un momento, algo que no ocurría desde 2013. Usualmente la diferencia es de 0 a 5 dólares, pero ahora alcanzó los 20 dólares; el mercado está valorando el “riesgo de interrupción del suministro”. El crudo Brent representa el petróleo internacional transportado por mar, mientras que el sistema de precios del petróleo estadounidense depende de los inventarios en el interior del país y el shale oil; la esencia de la diferencia es que el “riesgo por el petróleo marítimo” recibió un precio especial.

No es el momento más peligroso, pero ya hemos entrado en una “zona de peligro”.