¡La conferencia de AI de AMD (AMD.US) llega esta semana! UBS: La hoja de ruta tecnológica de CPU/GPU será la protagonista principal; no conviene tener expectativas demasiado altas sobre la expansión de clientes.

Según ha informado El APP de Finanzas Inteligentes, la conferencia anual insignia de AI de AMD (AMD.US), "Advancing AI 2026", se llevará a cabo el 22 y 23 de julio en San Francisco, Estados Unidos. UBS publicó un informe anticipado señalando que este evento probablemente se centrará más en mostrar tecnología que en anunciar clientes o información financiera, y se espera que AMD revele los últimos avances en la hoja de ruta tecnológica de CPU para centros de datos (incluyendo Venice y Verano) y GPU (MI450x y MI500); además, actualizará datos relacionados con negocios de tarjetas gráficas para juegos y sistemas embebidos. UBS otorgó a AMD una calificación de "compra", elevando el precio objetivo de 670 a 700 dólares.

En su informe, UBS destaca que la fecha del evento Advancing AI de AMD es anterior a la publicación de resultados de Intel y aproximadamente dos semanas antes del propio reporte financiero de AMD. Las expectativas de los inversores se enfocan en si la compañía podrá ampliar su base de clientes de AI más allá de OpenAI y Meta, pero UBS considera que el foco esta vez estará en la publicación de la hoja de ruta tecnológica y no en una gran revisión de los modelos financieros.

En cuanto a clientes, UBS sigue pensando que Amazon será el cliente principal de MI450x, y que Anthropic también podría estar en la lista de clientes, aunque recomienda a los inversores moderar sus expectativas sobre anuncios de nuevos clientes durante este evento.

Además de posibles anuncios de cooperación con clientes, UBS espera que AMD presente una actualización integral de su planificación de productos AI: ofrecerá más detalles sobre MI450x Helios, la serie MI500, posiblemente adelantar información sobre la hoja de ruta MI600 y explicar su estrategia frente a nuevas cargas de trabajo distribuidas en inteligencia artificial.

Aparte de chips aceleradores de AI, UBS espera que AMD dé una visión más optimista sobre el potencial del mercado de CPUs para servidores. La última vez que AMD actualizó formalmente el tamaño total de mercado potencial (TAM) de CPUs de servidor fue en el primer trimestre de 2026, estimando un tamaño de mercado de 120 mil millones de dólares para 2030, y desde entonces los datos de la industria han mejorado notablemente.

UBS prevé que AMD anuncie oficialmente el inicio de producción en masa del procesador EPYC para servidores de próxima generación con nombre clave "Venice", y revele más información sobre el producto Verano. UBS estima que Verano empleará el proceso de 2 nanómetros de TSMC y usará memoria SOCAMM2 basada en LPDDR. Dado el crecimiento explosivo de la demanda de capacidad AI, AMD podría revelar la planificación de CPU para la generación posterior a Verano.

Respecto al negocio de clientes, con Intel acelerando el lanzamiento de chips para notebooks Panther Lake basados en proceso 18A, UBS espera que AMD actualice el progreso de su línea de productos RYZEN para notebooks, detalle la transición de la arquitectura Zen 6 en plataformas de escritorio al proceso de 2 nanómetros, y que anuncie el avance en el desarrollo de Ryzen Al Halo. Ryzen Al Halo es el producto de AMD diseñado para competir con Nvidia DGX Spark, apuntando a la naciente y veloz pista de dispositivos AI personales.

Impulsados por la demanda de AI y de infraestructura que superan las expectativas, UBS incrementó sus previsiones para AMD: los ingresos y ganancias por acción diluida para el año fiscal 2026 suben de 50 mil millones/7,61 dólares a 51 mil millones/7,69 dólares; para 2027 suben de 79 mil millones/13,47 dólares a 83 mil millones/14,63 dólares. Los ingresos previstos de GPU para 2027 pasan de 38 mil millones a 41 mil millones de dólares; y para 2028 de 54 mil millones a 61 mil millones de dólares.