SoftBank (SFTBY.US) emite el bono corporativo en yenes con el cupón más alto del año: 90 mil millones de yenes para seguir invirtiendo en IA

De acuerdo a lo informado por la APP de Finanzas de Argentina, SoftBank Group (SFTBY.US) cerró este miércoles la fijación de precios para una emisión de bonos dirigida a inversores institucionales por 90 mil millones de yenes (equivalentes a 550 millones de dólares). Este movimiento busca diversificar los canales de financiación tanto dentro como fuera de Japón, con el objetivo de recaudar fondos para sus inversiones multimillonarias en el sector de inteligencia artificial (AI).

Según el principal suscriptor, Daiwa Securities, la emisión comprende 80 mil millones de yenes en notas a tres años y 10 mil millones de yenes en notas a cinco años. La tasa de interés del tramo a tres años es de 3,270%, mientras que el de cinco años es de 3,886%. Ambos establecieron récords de cupón más alto entre los bonos corporativos de igual plazo emitidos para inversores institucionales en Japón este año. En términos de precios, el diferencial de la serie a tres años sobre el bono del gobierno japonés es de 165 puntos básicos y la de cinco años de 190 puntos básicos.

Además, se reveló que, originalmente, se planeaba emitir 50 mil millones de yenes en el tramo a tres años, pero finalmente se aumentó a 80 mil millones de yenes, reflejando la preferencia de los inversores por productos de plazo más corto en un contexto de tasas de interés en ascenso.

Entre los suscriptores figuran compañías de seguros de vida, asesores de inversión, bancos fiduciarios y bancos locales. El tramo a cinco años alcanzó una demanda equivalente al 1,2 veces el monto emitido.

Actualmente, con las tasas de interés en Japón en constante aumento, la demanda de los inversores es fuerte, y SoftBank aprovecha esta coyuntura para acelerar el proceso de financiamiento.

Ante el crecimiento de sus necesidades de financiación —especialmente para invertir en el gigante tecnológico estadounidense OpenAI— SoftBank sigue diversificando su base de recursos. El fundador y CEO, Masayoshi Son, ha declarado públicamente que invertirá en OpenAI “con todo el compromiso”, y el monto comprometido ya supera los 60 mil millones de dólares. Entre ellos, el préstamo puente de 40 mil millones de dólares destinado a OpenAI, ha atraído la participación de 21 nuevos bancos en una etapa más amplia de sindicación.

Anteriormente, SoftBank había planeado utilizar sus acciones en OpenAI como garantía para obtener un préstamo de al menos 6 mil millones de dólares, pero dichas negociaciones se han estancado. Hace unas semanas, la firma japonesa redujo su objetivo inicial de financiamiento de 10 mil millones de dólares.

Además de los préstamos bancarios, SoftBank este año emitió bonos subordinados para inversores particulares y en mercados internacionales colocó bonos denominados en dólares y euros, demostrando así su estrategia de captar fondos de una base de inversores y mercados diversa.

Hasta la fecha, SoftBank ha recaudado un total de 678 mil millones de yenes mediante bonos subordinados dirigidos a particulares. En abril, también obtuvo alrededor de 570 mil millones de yenes mediante la emisión de bonos en dólares y euros.

A pesar del aumento significativo de la carga de deuda, este mes S&P Global Ratings elevó la perspectiva para la calificación BB+ de SoftBank de “negativa” a “estable”. S&P señaló que el incremento del precio de las acciones de su filial Arm (ARM.US) respaldó el ajuste de la perspectiva.