Ganancias sorprendentes y monetización de la IA apenas comienza, HSBC proclama que el festín del mercado bursátil global continúa

Según ha informado la APP de noticias financieras Zhihui, HSBC mantiene una postura optimista sobre los mercados bursátiles globales y señala que las preocupaciones del mercado sobre inteligencia artificial (IA), tasas de interés y geopolítica ya se están reflejando cada vez más en los precios de las acciones, mientras que los fundamentos macroeconómicos continúan mejorando.

“Seguimos siendo firmemente alcistas sobre las bolsas mundiales”, afirmaron Alastair Pinder, jefe de estrategia de mercados emergentes y acciones globales de HSBC, y el estratega Pankaj Agarwala en un informe publicado el 10 de agosto. Ambos estrategas señalaron que la mejora del entorno macroeconómico “en realidad ha fortalecido—y no debilitado—la relación riesgo-recompensa en la renta variable de aquí a fin de año”.

HSBC destacó que los resultados del segundo trimestre en Estados Unidos fueron “sorprendentes”, y que el crecimiento de los beneficios ya no se limita solo a los “Siete Magníficos”. Los estrategas también mencionaron que las directrices empresariales hacia el futuro, la confianza de los equipos directivos y los datos de revisión de ganancias apuntan a la posibilidad de una mayor revisión al alza de las expectativas.

En cuanto a asignación regional, HSBC mantiene una opinión de “sobreponderar” Estados Unidos y los mercados emergentes, mostrando optimismo respecto a los semiconductores estadounidenses, el sector financiero y algunas empresas seleccionadas de consumo discrecional. Dentro de los mercados emergentes, el banco prefiere el sector tecnológico, además de destacar las oportunidades de recuperación cíclica en Sudáfrica y Chile, así como los mercados de valor profundo en Brasil y Turquía. HSBC mantiene una asignación “neutral” para Europa y una “infraponderación” para Japón.

En relación con la IA, Pinder y Agarwala señalaron: “La monetización comercial de la IA sigue en una fase temprana”. Aunque el gasto de las empresas está creciendo, sigue siendo relativamente bajo; los pedidos en la nube están aumentando y la demanda de capacidad de cómputo para IA sigue siendo fuerte.

En materia de política monetaria, HSBC considera que el mercado ya ha descontado la postura más restrictiva de la Reserva Federal, y que el umbral para que las tasas suban aún más de lo esperado es ahora bastante alto. El escenario base del banco también anticipa que la tensión en Oriente Medio se irá aliviando, lo que ayudará a reducir la prima geopolítica en el precio del petróleo y a aliviar la presión inflacionaria sobre los bancos centrales.

HSBC también prevé que la navegación en el estrecho de Ormuz irá normalizándose gradualmente, lo que eventualmente podría reducir en cierta medida la prima de riesgo geopolítico en el petróleo. Sin embargo, la entidad señala que el proceso de normalización está actualmente estancado.