¡Termina una racha de 14 trimestres de ventas netas! Berkshire Hathaway "derrocha dinero comprando acciones" en el segundo trimestre: Google (GOOGL.US) salta al tercer lugar en su portafolio, mientras que Delta Air Lines (DAL.US) y acciones inmobiliarias reciben fuertes apuestas
Berkshire Hathaway presentó su informe 13F de participaciones para el segundo trimestre, con datos hasta el 30 de junio de 2026.
Según informó la aplicación de noticias financieras Zhihui Caijing (智通财经APP), de acuerdo con la información revelada por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), Berkshire Hathaway presentó su informe 13F de tenencias correspondiente al segundo trimestre, con corte al 30 de junio de 2026.
Los datos estadísticos muestran que el valor total de las tenencias de Berkshire Hathaway en el segundo trimestre fue de 299 mil millones de dólares, comparado con 263 mil millones en el trimestre anterior. En su portafolio del segundo trimestre, Berkshire Hathaway agregó una nueva acción, incrementó posiciones en siete acciones, redujo su participación en seis y liquidó completamente otra. Entre ellas, las diez principales posiciones representan el 88,47% del valor total de su portafolio.
Cambios en la composición del portafolio
Este es el segundo trimestre completo desde que Abel asumió como CEO en reemplazo de Warren Buffett. Berkshire Hathaway incrementó su participación en Delta Airlines (DAL.US) en 17,5 millones de acciones, alcanzando un valor de 5.370 millones de dólares al cierre de junio. Además, Abel compró 48,1 millones de acciones de Alphabet (GOOGL.US), que ahora se convierte en la tercera mayor posición accionaria de Berkshire Hathaway, alcanzando un valor de 37.800 millones de dólares para mediados de año.
Apuesta fuerte por Alphabet
Al 30 de junio, Berkshire Hathaway (actualmente dirigida por el CEO Greg Abel) poseía alrededor de 106 millones de acciones de Alphabet (clase A y C), con un valor de 37.900 millones de dólares. Durante el segundo trimestre, la participación creció un 83%, haciendo de Alphabet la tercera acción más importante del portafolio de la empresa con sede en Omaha (por valor de mercado), superando a Coca Cola (KO.US) y solo por detrás de Apple (AAPL.US) y American Express (AXP.US), que representan el 22,04% y 17,14% del portafolio, respectivamente.
Este aumento de tenencia se debió principalmente a la compra privada por 10.000 millones de dólares anunciada a inicios de junio, cuando Alphabet buscaba nuevos fondos para financiar la construcción de su vasta infraestructura de inteligencia artificial. Esto implica que Berkshire adquirió en el mercado público aproximadamente 7.000 millones de dólares en acciones de Alphabet. El actual presidente de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, comentó a los medios que siempre ha sido optimista sobre Alphabet y ha contado con el apoyo de Abel.
Apuestas en aerolíneas y bienes raíces
En segundo lugar, Berkshire Hathaway continuó ampliando su inversión en el sector de aerolíneas, uno de los favoritos de Buffett. La participación en Delta Airlines aumentó en un 44% durante el trimestre, alcanzando 57,3 millones de acciones por un valor aproximado de 5.400 millones de dólares al cierre de junio. Cabe recordar que en el primer trimestre de 2020, cuando la pandemia de COVID-19 redujo drásticamente los viajes aéreos, Buffett vendió con pérdidas acciones de Delta y de otras tres aerolíneas, pero poco tiempo después volvió a comprar acciones de Delta Airlines.
Además, el rubro inmobiliario fue otro sector cíclico en el cual Berkshire Hathaway incrementó posiciones, aumentando en casi un 30% su participación en acciones clase A de Lennar Corporation (LEN.US), alcanzando 13,1 millones de acciones por un valor aproximado de 1.190 millones de dólares; al mismo tiempo, sus tenencias en acciones clase B crecieron un 25%, totalizando aproximadamente 298.000 acciones. Berkshire Hathaway también reveló una pequeña nueva participación en D.R. Horton (DHI.US), poseyendo 3.600 acciones por un valor de aproximadamente 580.000 dólares al cierre de junio.
Berkshire Hathaway completó en el trimestre la adquisición por 6.800 millones de dólares del constructor residencial Taylor Morrison (TMHC.US), con sede en Scottsdale, Arizona.
Entre otras inversiones nuevas, Berkshire Hathaway incrementó su participación en Macy’s (M.US) en un 142%, aunque por su tamaño reducido, la inversión adicional solo asciende a cerca de 100 millones de dólares.
Reducción constante de participación en financieras
En los últimos trimestres, Berkshire Hathaway ha estado reduciendo sistemáticamente posiciones en acciones financieras y esta tendencia continúa. La empresa vendió el 7% de sus acciones en Ally Financial (ALLY.US) y el 58% de las que posee en Capital One (COF.US).
La reducción en la participación en Bank of America (BAC.US) fue menor, del 5,9%, pero debido a su gran tamaño, esta venta representó una disminución de valor de alrededor de 1.700 millones de dólares, la mayor venta individual del trimestre. Tras ocho trimestres consecutivos de recortes, Berkshire Hathaway ya ha reducido en un 53% su participación en Bank of America.
Además, en cuanto a la composición del portafolio, en el segundo trimestre Berkshire redujo notablemente su participación en Kroger (KR.US), Nucor (NUE.US) y DaVita (DVA.US), y liquidó completamente su posición en Constellation Brands (STZ.US).
Berkshire deja de ser vendedor neto de acciones; “La Gran Apuesta” critica disminución de reservas de efectivo
Berkshire Hathaway dejó atrás su larga racha como vendedor neto de acciones y se convirtió en comprador durante el segundo trimestre, adquiriendo acciones netas por casi 20.000 millones de dólares. En los tres meses previos, Berkshire Hathaway había sido vendedor neto durante 14 trimestres consecutivos. Al 30 de junio, las reservas de efectivo del conglomerado habían caído de un récord de 397.400 millones a 365.500 millones de dólares respecto a tres meses antes, ya que Berkshire Hathaway comenzó a desplegar más fondos en operaciones, inversiones y recompras de acciones.
Berkshire Hathaway ya había informado en la presentación de resultados del segundo trimestre que en ese periodo gastó aproximadamente 4.500 millones de dólares en recomprar sus propias acciones, además de aumentar en cerca de 20.000 millones de dólares su participación en otras empresas.
Durante la gestión de Buffett, la actividad de operaciones fue relativamente moderada, con el propio Buffett reiterando su preocupación por las valoraciones elevadas del mercado. En cambio, Abel lideró varias transacciones valuadas en decenas de miles de millones de dólares durante este periodo.
Michael Burry, el inversor en quien se basó la película "La Gran Apuesta" (The Big Short), expresó su insatisfacción en Substack respecto a la decisión del CEO Greg Abel de reducir el enorme colchón de efectivo de Berkshire Hathaway en el segundo trimestre. El domingo, Burry escribió en esa plataforma que su “mayor preocupación” es que el sucesor de Warren Buffett no tenga la misma paciencia para esperar el “mejor lanzamiento” (“pitch”) para invertir.
Ahora escribió: “Creo que mis preocupaciones se han materializado. Por lo tanto, considero que Berkshire Hathaway ya no es una inversión atractiva para el futuro.”
Burry reconoció que “las reservas de efectivo aún no se han consumido demasiado”, y que los cerca de 360.000 millones de dólares restantes siguen representando una suma enorme. Sin embargo, le inquieta que el primer paso de Abel “parece más una construcción de marco que una acción de inversión propiamente dicha”. Burry aclara que no está sugiriendo a nadie que venda en corto las acciones de Berkshire Hathaway.
Durante años, la clave de la estrategia de inversión de Buffett ha sido mantener suficiente autodisciplina para esperar las oportunidades de inversión excepcionales, tal como lo hacía la leyenda del béisbol Ted Williams esperando un “lanzamiento grande” que podía golpear con facilidad.
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