Kioxia anuncia la construcción de su tercera fábrica de obleas en Japón, en colaboración con SanDisk para expandir la producción de memoria NAND.

Kioxia Holdings anunció la construcción de una tercera planta de obleas en la prefectura japonesa de Iwate, en colaboración con su socio fabricante SanDisk, para ampliar la capacidad de producción de memoria flash NAND y responder al aumento explosivo de la demanda de almacenamiento impulsada por la inteligencia artificial.

Según un informe de Bloomberg del 27 de agosto, personas familiarizadas con el tema revelaron que la nueva fábrica estará ubicada en la base de fabricación que Kioxia ya posee en Iwate, y se centrará principalmente en la producción de chips flash 3D de alta densidad de última generación, diseñados específicamente para manejar las enormes cargas de datos generadas por servicios de inteligencia artificial. Kioxia planea anunciar formalmente este plan de expansión de capacidad más tarde hoy, y el CEO de Kioxia, Hiroo Ota, junto con el CEO de SanDisk, David Goeckeler, visitarán conjuntamente a la Primer Ministra de Japón, Sanae Takaichi, el mismo día. Tras el anuncio, las acciones de Kioxia llegaron a subir hasta un 6,9% durante la jornada.

Esta expansión refleja las presiones reales de escasez en el suministro global de chips de memoria. Los precios de la memoria y el almacenamiento han seguido subiendo a nivel mundial, afectando los márgenes de beneficio de industrias que van desde Nvidia hasta fabricantes de automóviles y empresas de dispositivos móviles. Altos ejecutivos de Nvidia también advirtieron sobre cuellos de botella de suministro y presiones sobre los márgenes tras la publicación de resultados financieros. Además, Kioxia y SanDisk solicitarán subsidios al gobierno japonés para este proyecto.

La demanda de IA impulsa la presión de expansión, los precios de almacenamiento suben mundialmente

El mercado mundial de chips de memoria enfrenta un desequilibrio estructural entre oferta y demanda. Los centros de datos, como núcleo de la infraestructura de IA, muestran una demanda creciente y sostenida de memoria y almacenamiento. Empresas tecnológicas gigantes como Google y Meta están celebrando contratos de largo plazo para asegurar los recursos de almacenamiento necesarios para sus data centers, lo que ha desatado una nueva ola de inversiones de capital a gran escala.

Los competidores surcoreanos de Kioxia, Samsung Electronics y SK Hynix, ya han anunciado grandes planes de expansión. Con este nuevo movimiento, el mercado interpreta que Kioxia busca posicionarse activamente en el segmento de almacenamiento de alta gama.

La nueva planta en Iwate se enfocará en la producción de chips NAND de alta gama requeridos por los centros de datos. La otra principal base de fabricación de Kioxia en Yokkaichi, en la prefectura de Mie, continuará concentrándose en chips para productos electrónicos de consumo como smartphones, estableciendo así una diferenciación en la división del trabajo entre ambas plantas.

Contratos de largo plazo aseguran demanda, fortaleza financiera respalda la inversión

Los analistas de mercado tienen una visión positiva sobre esta expansión. Kazuyoshi Saito, analista sénior de Iwai Cosmo Securities, señaló que es muy probable que Kioxia ya haya firmado contratos de largo plazo favorables con los clientes, lo cual garantiza el crecimiento futuro: “Es una señal extremadamente positiva”.

El analista de Citibank, Takero Fujiwara, mencionó en un informe que Kioxia, gracias a su sólida posición de efectivo, tiene plena capacidad para sostener inversiones de capital que ascienden a varios miles de millones de dólares. Considera que esta decisión inversora probablemente signifique que la empresa ya aseguró contratos de largo plazo al menos hasta 2028, lo que da gran visibilidad a la demanda. “A pesar de la cautela habitual de la empresa con el gasto de capital, creemos que ha demostrado voluntad de invertir activamente cuando es necesario.”

El mes pasado, Kioxia comenzó a despachar chips flash BiCS de décima generación con tecnología apilada, y la nueva capacidad fortalecerá aún más su posición competitiva en el mercado de almacenamiento de alta gama.

Cabe destacar que, aunque la noticia de la expansión fortaleció el precio de las acciones, Kioxia sigue enfrentando la doble presión de la competencia en el mercado y el riesgo cíclico.

Mientras tanto, persiste la preocupación en el mercado de que Kioxia pueda realizar grandes inversiones en plena etapa de alta demanda y luego enfrentarse a un exceso de oferta, lo que ha afectado el desempeño de sus acciones: desde el máximo de junio, las acciones de Kioxia han caído cerca de un 50%.

Los analistas consideran que si esta expansión podrá traducirse realmente en valor a largo plazo dependerá en gran medida de la persistencia de la demanda de almacenamiento para IA y de si Kioxia puede fijar una base de clientes estable mediante contratos de largo plazo.

Subsidios del gobierno japonés y aceleración del renacimiento de la industria de semiconductores

Kioxia y SanDisk solicitarán subsidios al gobierno japonés para la nueva planta en Iwate, en línea con las recientes políticas de Japón para impulsar vigorosamente la fabricación local de semiconductores.

Japón ya ha proporcionado un amplio apoyo financiero a empresas de chips que fabrican en el país, entre los beneficiarios se encuentran TSMC, Sony Group y Micron Technology. La estrategia del gobierno japonés apunta a revitalizar la industria nacional de semiconductores y recuperar el liderazgo que alguna vez tuvo en el mapa global de chips.

Si Kioxia logra recibir subsidios gubernamentales para su expansión, reducirá aún más los costos de inversión y reforzará la posición estratégica de Japón como centro clave en la producción global de chips de memoria.