La economía de Estados Unidos sumó 162.000 puestos de trabajo en agosto, casi el triple del aumento de 53.000 pronosticado por los economistas encuestados por Dow Jones, según el informe publicado el viernes por el BLS.
La tasa de desempleo se mantuvo estable en el 4,1%, en línea con las expectativas, y los datos de empleo de junio y julio fueron revisados al alza.
Los operadores interpretaron este dato superior a lo esperado como un incentivo para que la Reserva Federal suba las tasas de interés. El Dow Jones Industrial Average cayó 226 puntos, o un 0,4%, el S&P 500 bajó un 0,2%, y el Nasdaq Composite subió levemente un 0,1%.
Ahora, los operadores de futuros de los fondos federales valoran en un 58% la probabilidad de que la Reserva Federal aumente las tasas en su reunión del 15 y 16 de septiembre, frente al 49,4% del día anterior, según la herramienta CME FedWatch. Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron a lo largo de toda la curva, con los bonos a dos años alcanzando su nivel más alto desde enero de 2025.
El precio del oro también retrocedió, cayendo a un mínimo de sesión de 4.380 dólares por onza, y se espera que registre su segunda semana consecutiva de caídas.
Las criptomonedas también sufrieron el impacto. Bitcoin había subido a 82.240 dólares durante la mañana del viernes —el nivel más alto en cuatro meses— pero con la publicación de los datos de empleo, el precio retrocedió tras las señales del gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, el jueves, de que “tiende a apoyar” mantener las tasas sin cambios. En los minutos posteriores a la publicación, el valor cayó más de un 2%, cotizando cerca de 79.300 dólares.
Las tasas de interés más altas hacen que los activos sin riesgo sean más atractivos, lo que eleva el requerimiento de rentabilidad para las acciones y las criptomonedas para justificar su preferencia por encima de los bonos del Tesoro estadounidense. Además, generalmente fortalecen al dólar, lo que ejerce presión sobre los activos valorados en dólares como Bitcoin, y tiene el mismo efecto en el oro. Esta es la conexión mecánica entre unos datos laborales sólidos y la debilidad del precio de Bitcoin.
Esto es exactamente lo contrario a lo que ocurrió tras los datos de empleo peores de lo esperado en julio, cuando la debilidad redujo la probabilidad de suba de tasas y permitió margen de aumento para las criptomonedas. Un dato tan elevado hace que la justificación de Waller el día previo para mantener sin cambios las tasas ya no tenga validez.
Bitcoin comenzó septiembre cerca de los 77.500 dólares, en lo que los traders cripto han denominado el “septiembre rojo”, ya que en ocho de los últimos trece septiembres el token cerró a precios más bajos. La reversión del viernes sigue ese guion, incluso después de que el jueves una liquidación forzara posiciones bajistas por más de 415 millones de dólares.
Instantánea del mercado cripto
En general, el sentimiento del mercado cripto se ha enfriado, pero sigue siendo alcista. El índice de miedo y avaricia de CoinMarketCap marca 75, permaneciendo en zona de “avaricia”, mientras que la capitalización total del mercado cripto se mantiene cerca de 2,67 billones de dólares, con una subida del 0,11% durante la jornada. Sin embargo, cabe destacar que el sentimiento alcista ha caído desde los niveles de “avaricia extrema” de la semana pasada.
Las entradas netas en los ETF spot de Bitcoin alcanzaron los 730,8 millones de dólares, continuando con las compras impulsadas por el optimismo tras la pausa en las subas de tasas el jueves. El índice de temporada de altcoins de CoinMarketCap es de 38, mostrando una preferencia por Bitcoin sobre el mercado más amplio.
La decisión sobre las tasas de la Reserva Federal se anunciará el 15 y 16 de septiembre; será la primera consideración de un aumento de tasas desde el fin del ciclo restrictivo en julio de 2023. El próximo informe laboral, que incluirá los datos salariales de septiembre, se publicará el 2 de octubre.
