Récapitulatif hebdomadaire TradFi du 13 au 17 juillet

🚨 L'inflation chute alors que les tensions au Moyen-Orient s'intensifient ! Les attentes de hausse des taux de la Fed s'inversent, la volatilité croissante crée des opportunités de trading de CFD de premier ordre

Résumé hebdomadaire du marché

Cette semaine, le marché macroéconomique mondial a connu de fortes turbulences sous le double impact des données sur l'inflation et des événements géopolitiques. D'une part, l'IPC et l'IPP américains de juin ont tous deux enregistré un ralentissement inattendu. L'IPC global a enregistré sa plus forte baisse mensuelle depuis avril 2020, et l'IPP a également fortement chuté, réduisant considérablement les paris du marché sur une hausse agressive des taux de la Réserve fédérale (Fed) en juillet. D'autre part, les risques géopolitiques au Moyen-Orient se sont rapidement intensifiés. La rupture de l'accord de cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran, les attaques contre des navires commerciaux dans le détroit d'Ormuz et le rétablissement d'un blocus maritime par les États-Unis ont provoqué un rebond rapide des prix internationaux du pétrole à un plus haut de quatre semaines.

Ce scénario complexe de "données réjouissantes sur l'inflation contre la résurgence des risques d'inflation énergétique" donne à la Fed un répit à court terme, mais maintient les perspectives politiques à moyen et long terme très incertaines. Pris entre les attentes de baisse des taux et le sentiment de valeur refuge, la logique de tarification des actifs du marché évolue rapidement, créant d'excellentes opportunités de swing trading et de trading de range pour les traders de CFD.

Thèmes hebdomadaires du marché

1. Plongeon de l'IPC et de l'IPP, la probabilité d'une hausse des taux de la Fed en juillet s'effondre

L'IPC et l'IPP de juin publiés cette semaine ont été globalement inférieurs aux attentes. L'IPC de base a considérablement ralenti, l'inflation "supercore" enregistrant sa plus forte baisse depuis la pandémie. L'IPP a également connu sa plus forte baisse de ces dernières années, sous l'effet de la déflation des biens. Ces excellentes données ont largement écarté la possibilité d'une hausse des taux en juillet, sapant directement la dynamique haussière du dollar américain et offrant un soutien à court terme aux valorisations des actions. Actifs à surveiller : Indice du dollar américain (DXY), rendement des bons du Trésor américain à 2 ans (US02Y)

2. Le conflit au Moyen-Orient reprend, le rebond des prix du pétrole sème le doute sur l'inflation

Bien qu'une grande partie du ralentissement de l'inflation en juin ait été attribuée à la baisse des prix de l'énergie, la détérioration des conditions au Moyen-Orient inverse cette tendance. Avec l'escalade du conflit américano-iranien et les perturbations du transport maritime, les risques d'approvisionnement en pétrole brut ont bondi, entraînant un rebond rapide des prix du pétrole. Cela signifie que les futures publications de l'IPC seront probablement confrontées à de nouvelles pressions à la hausse en raison du rebond des coûts de l'énergie, menaçant de réveiller le monstre de l'inflation à tout moment. Actifs à surveiller : Pétrole brut Brent (UKOUSD), pétrole brut WTI (USOUSD)

3. Les responsables de la Fed restent prudents, les perspectives politiques sont assombries par l'incertitude

Malgré la nature très accommodante des données récentes, des responsables de la Fed comme Christopher Waller et Kevin Warsh ont réitéré leur "tolérance zéro" à l'égard d'une inflation élevée, soulignant que "plusieurs mois consécutifs" de données positives sont nécessaires pour confirmer que l'inflation est de retour sur la voie des 2 %. Si les prix du pétrole continuent de grimper, le risque d'une hausse des taux en septembre n'est pas totalement exclu. Cette incertitude politique déclenche une expansion globale de la volatilité inter-actifs. Actifs à surveiller : Indice S&P 500 (US500), rendement des bons du Trésor américain à 10 ans (US10Y)

Examen des principaux actifs

Marché du Forex (DXY / EURUSD / USDJPY)

Plombé par le refroidissement rapide des données sur l'inflation, le dollar américain a fait face à une forte pression de vente à court terme cette semaine, donnant aux devises non américaines comme l'euro une marge de manœuvre pour se redresser. Cependant, alors que le conflit au Moyen-Orient déclenche un sentiment d'aversion au risque, l'attrait de valeur refuge du dollar continue d'offrir un soutien sous-jacent. Pendant ce temps, le yen japonais pourrait connaître des replis influencés par la baisse des rendements des bons du Trésor américain, entraînant une lutte acharnée entre les haussiers et les baissiers.

Marché des matières premières (USOUSD / UKOUSD)

Le pétrole brut a de nouveau occupé le devant de la scène. Les facteurs baissiers de la baisse des prix de juin ont été entièrement intégrés ; la tarification actuelle est dominée par la géopolitique du Moyen-Orient et la crise du blocus dans le détroit d'Ormuz. Les prix du pétrole ont rapidement rebondi à un plus haut de quatre semaines, avec une volatilité en forte expansion, offrant de nombreuses opportunités aux traders recherchant des configurations de range et de cassure.

CFD sur indices (US500 / NAS100)

Le ralentissement de l'IPC et de l'IPP, combiné à la baisse des rendements du Trésor, a injecté une forte dynamique haussière à court terme dans les actions américaines. Cependant, certains secteurs technologiques (par exemple, les logiciels et les accessoires) sont toujours confrontés à des pressions sur les coûts, ce qui entraîne une divergence dans les performances des actions technologiques. Les indices oscillent à des niveaux élevés, testant la capacité des traders à exécuter un rythme "acheter à la baisse, prendre des bénéfices rapides".

À surveiller la semaine prochaine

● Données PCE et persistance de l'inflation : L'attention du marché se portera sur le prochain indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE). Ce sera l'indicateur clé pour vérifier si l'inflation ralentit de manière substantielle et dicter la prochaine décision de la Fed.

● Tensions au Moyen-Orient et risques d'approvisionnement en pétrole : Surveillez de près l'évolution du conflit américano-iranien et la situation dans le détroit d'Ormuz. Si les prix de l'énergie continuent de grimper, cela ravivera non seulement les craintes d'inflation, mais pourrait également déclencher un sentiment d'aversion au risque plus large sur le marché, entraînant une nouvelle vague de volatilité sur les actions et le Forex.

Conclusion

La logique du marché pour cette semaine peut se résumer ainsi : "Des données d'inflation favorables affaiblissent les attentes de hausse des taux, tandis que le conflit au Moyen-Orient attise les risques d'inflation énergétique." Lorsque des données macroéconomiques extrêmement haussières rencontrent des cygnes noirs géopolitiques imprévisibles, le marché oscillera violemment entre "l'euphorie des attentes d'assouplissement" et la "peur d'une résurgence de l'inflation".

Pour les investisseurs Spot traditionnels, ce marché imprévisible est difficile pour un positionnement à long terme. Mais pour les traders de CFD, c'est une époque dorée pour briller ! En termes de stratégie, nous recommandons de capturer la dynamique haussière à court terme des indices boursiers avec des swing trades agiles (en prenant des bénéfices rapidement). Pour le pétrole brut, utilisez la volatilité d'origine géopolitique pour le trading de range. En tirant parti de la flexibilité du trading bidirectionnel sur la plateforme et en fixant des stop-loss stricts, vous pouvez capturer avec précision les profits lucratifs générés par les retournements de marché et la volatilité au milieu de cette lutte macroéconomique extrême !

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