Lendefi : Trading décentralisé à effet de levier et prêt garanti

Bonjour, les amis ! Aujourd’hui, parlons d’un projet blockchain appelé Lendefi, dont le jeton porte le sigle LDFI. Je vais vous expliquer ce projet avec des mots simples et accessibles, comme si je racontais une histoire, afin de vous aider à en avoir une première compréhension. N’oubliez pas, ceci n’est qu’une introduction et non un conseil d’investissement !

Qu’est-ce que Lendefi

Imaginez que vous souhaitez acheter une maison, mais que vous n’avez pas assez de liquidités, alors vous devez demander un prêt à la banque. Dans le monde financier traditionnel, la banque exige que vous fournissiez une garantie, comme un bien immobilier que vous possédez déjà ou tout autre objet de valeur, et généralement, la valeur de la garantie doit être supérieure au montant emprunté, c’est ce qu’on appelle la « surcollatéralisation ».

Le projet Lendefi, c’est un peu comme une « banque » spéciale ou une « plateforme financière » dans le monde de la blockchain. Il se concentre principalement sur deux choses :

1. Fournir des prêts « sous-collatéralisés » (Undercollateralized Loans, UCLs) : Dans l’univers des cryptomonnaies, de nombreuses plateformes de prêt exigent aussi une surcollatéralisation. Mais la particularité de Lendefi, c’est qu’il permet aux utilisateurs, lors de l’achat d’actifs numériques, d’emprunter des fonds supérieurs à la valeur de leur garantie. C’est comme si vous déposiez un actif d’une valeur de 1 million, mais que Lendefi vous permettait d’emprunter 1,5 million pour investir dans les cryptos. C’est assez rare dans le prêt crypto traditionnel, car cela améliore l’efficacité de l’utilisation des fonds.
2. Prise en charge du trading avec effet de levier (Leveraged Trading) : Grâce à ces fonds empruntés, les utilisateurs peuvent effectuer des opérations à effet de levier, c’est-à-dire contrôler des actifs de plus grande valeur avec un capital de départ plus faible, ce qui amplifie les gains potentiels (mais aussi les risques). Lendefi propose une série d’outils permettant aux utilisateurs de réaliser ce type de trading sur la plateforme.

En résumé, Lendefi est un protocole de finance décentralisée (DeFi) qui fonctionne sur la Binance Smart Chain. Son objectif est de permettre à ceux qui souhaitent investir dans les cryptomonnaies mais disposent de peu de fonds d’obtenir davantage de capital par le biais de prêts et d’opérations à effet de levier. En même temps, il offre aux détenteurs de stablecoins inutilisés (comme USDC) une opportunité de gagner des intérêts.

Vision du projet et proposition de valeur

La vision de Lendefi est d’offrir aux emprunteurs et aux prêteurs une plateforme plus sûre et plus efficace dans le marché très volatil des cryptomonnaies.

Les principaux problèmes qu’il souhaite résoudre sont :

1. La contrainte de « surcollatéralisation » dans le prêt crypto traditionnel : De nombreuses plateformes DeFi existantes exigent que les emprunteurs déposent des garanties dont la valeur dépasse largement celle des fonds empruntés, ce qui limite l’utilisation des capitaux et rend la participation difficile pour les utilisateurs ordinaires. Lendefi vise à lever cette contrainte en proposant des prêts « sous-collatéralisés ».
2. L’absence de prêts d’investissement en actifs crypto dans la finance traditionnelle : Dans une banque classique, il est facile d’obtenir un prêt pour acheter une maison ou une voiture, mais il est très difficile d’emprunter pour investir dans les cryptomonnaies. Lendefi a identifié ce manque sur le marché et tente d’y répondre via son protocole.
3. Offrir des rendements attractifs aux prêteurs : À une époque où les taux d’intérêt des comptes d’épargne bancaires sont quasiment nuls voire négatifs, Lendefi souhaite offrir aux détenteurs de stablecoins une plateforme de prêt sûre et rentable.

La proposition de valeur de Lendefi repose sur la gestion du processus de prêt via des contrats intelligents (Smart Contracts), éliminant les intermédiaires du système financier traditionnel, ce qui réduit les coûts de transaction et la « paperasserie ». Les contrats intelligents sont comme des contrats auto-exécutés : dès que les conditions sont réunies, le programme s’exécute automatiquement, sans intervention humaine, rendant le processus plus transparent et sans besoin de confiance (Trustless).

Caractéristiques techniques

Le cœur technologique de Lendefi réside dans sa nature décentralisée et l’utilisation des contrats intelligents :

• Protocole décentralisé : Lendefi vise à être un protocole financier entièrement décentralisé, toutes les opérations étant automatisées par des contrats intelligents, ce qui signifie qu’aucune entité centralisée ne contrôle vos fonds, augmentant la sécurité et la transparence.
• Contrats intelligents : Ils sont la base du fonctionnement de Lendefi. Les contrats intelligents sont des programmes informatiques stockés sur la blockchain, qui exécutent, contrôlent ou enregistrent automatiquement des événements et actions juridiques, sans intervention de tiers. Les mécanismes de prêt, de liquidation, etc. de Lendefi sont gérés par ces contrats.
• Mécanisme de liquidation : Pour protéger les intérêts des prêteurs, le protocole Lendefi a conçu un mécanisme de liquidation. Lorsque la valeur de la garantie d’un emprunteur baisse au point de ne plus couvrir le prêt, le protocole déclenche automatiquement la liquidation, vendant la garantie pour rembourser le prêt, réduisant ainsi le risque pour le prêteur.
• Binance Smart Chain (BSC) : Lendefi a d’abord été déployé sur la Binance Smart Chain, une blockchain compatible avec la machine virtuelle Ethereum (EVM), réputée pour sa rapidité de transaction et ses frais réduits.
• Audit : Les contrats intelligents de Lendefi ont été audités par Chainsulting en août 2021, et le rapport d’audit n’a révélé aucun problème critique ou à haut risque. C’est comme un « check-up » du code du projet pour garantir sa sécurité.
• Intégration d’oracles : Pour obtenir des prix d’actifs précis, Lendefi a intégré des oracles comme Chainlink. Les oracles sont des ponts entre la blockchain et les données du monde réel, garantissant que le protocole dispose d’informations fiables sur les prix du marché.
• Pools de liquidité : Lendefi utilise des pools de liquidité décentralisés (comme PancakeSwap) pour effectuer les échanges d’actifs, assurant que les emprunteurs peuvent facilement convertir les fonds empruntés en cryptomonnaies de leur choix.

Tokenomics

Le jeton natif du projet Lendefi est le LDFI. Il joue plusieurs rôles clés dans l’écosystème :

• Symbole du jeton et chaîne d’émission : LDFI, principalement émis sur la Binance Smart Chain (standard BEP-20).
• Quantité totale et circulation : LDFI a une offre maximale de 10 milliards (10 000 000 000 LDFI). L’offre en circulation actuelle est d’environ 5,7 à 5,95 milliards.
• Utilisation du jeton :
  • Gouvernance : LDFI est le jeton de gouvernance du protocole Lendefi. Cela signifie que les détenteurs de LDFI peuvent participer à la prise de décision du projet via une organisation autonome décentralisée (DAO), par exemple en votant sur le modèle de taux d’intérêt du protocole, les actifs pris en charge, la répartition des récompenses et d’autres conditions de service.
  • Récompenses et incitations : Le jeton LDFI sert à inciter les utilisateurs à participer au protocole, par exemple en stakant des iTokens pour gagner des intérêts et des récompenses LDFI.
  • Frais et burn : Le protocole Lendefi a mis en place un mécanisme de frais de transaction, ces frais étant utilisés pour racheter et brûler des jetons LDFI, réduisant ainsi l’offre en circulation, ce qui constitue un mécanisme déflationniste.
• Mécanisme de frais de transaction : Les transactions sur Lendefi sont soumises à des frais répartis comme suit :
  • 1 % distribué à tous les détenteurs de jetons LDFI, en guise de récompense de détention.
  • 1 % utilisé pour racheter et brûler des jetons LDFI, ce qui aide à réduire l’offre et, en théorie, à augmenter la valeur du jeton.
  • 1 % versé dans le portefeuille multisignature du protocole, destiné à l’exploitation et à la promotion du projet.
• Rappel d’événement historique : En août 2021, Lendefi a connu un incident de minting non autorisé de jetons, ce qui a conduit l’équipe à émettre un nouveau jeton LDFI BEP-20 et à ajuster l’offre totale de 10 millions à 10 milliards, avec un airdrop proportionnel à tous les détenteurs. C’est un événement historique important, montrant que l’équipe a pris des mesures face à un problème de sécurité.

Équipe, gouvernance et financement

• Équipe : Bien que les informations publiques ne détaillent pas tous les membres clés, Scott Schulz a été mentionné en 2022 comme responsable de la croissance future du protocole Lendefi, du développement technique et de l’accompagnement des utilisateurs. L’adresse de la société du projet est DOGON SIRIUS LIMITED, située en Malaisie.
• Mécanisme de gouvernance : Lendefi adopte un modèle de gouvernance DAO (organisation autonome décentralisée). Cela signifie que les détenteurs de jetons LDFI ont un droit de vote et peuvent proposer et voter sur les questions importantes du protocole, comme l’ajustement des taux d’intérêt, l’ajout ou la suppression d’actifs pris en charge, etc. Ce modèle vise à impliquer la communauté dans le développement futur du projet.
• Financement : Le projet est soutenu par une partie des frais de transaction pour le protocole et la promotion. De plus, certains investisseurs institutionnels comme Magnus Capital, TRGC, etc. ont participé au financement de Lendefi.

Feuille de route

Selon la feuille de route mise à jour en novembre 2021, Lendefi avait prévu pour le quatrième trimestre 2021 et 2022 :

• Quatrième trimestre 2021 (achevé ou en cours) :
  • Lancement pilote de la gouvernance (Pilot DAO).
  • Lancement du mainnet (Mainnet Launch).
  • Lancement du staking/farming.
  • Lancement du programme de parrainage (Referral Program).
• 2022 (planifié) :
  • Farming avec effet de levier (Leveraged Farming).
  • Gestion avancée des trades (Advanced Trade Management).
  • Autres activités (non détaillées).

Remarque importante : Les informations de la feuille de route ci-dessus proviennent principalement de la fin 2021. Étant donné que nous sommes en décembre 2025, la plupart de ces plans sont désormais historiques. Nous vous recommandons de consulter les annonces ou documents officiels les plus récents du projet pour connaître les plans actuels et futurs.

Rappels sur les risques courants

Tout projet de cryptomonnaie comporte des risques, et Lendefi ne fait pas exception. Voici quelques rappels sur les risques courants :

• Risque de marché : Le marché des cryptomonnaies est extrêmement volatil, le prix du jeton LDFI peut fluctuer fortement, voire tomber à zéro. Le succès du projet dépend aussi fortement de l’adoption et du développement du marché DeFi dans son ensemble.
• Risques techniques et de sécurité : Bien que les contrats intelligents de Lendefi aient été audités, ils peuvent toujours comporter des failles non détectées ou rencontrer des problèmes lors de l’interaction avec d’autres protocoles. L’incident de minting de jetons rappelle que même les projets audités peuvent faire face à des défis de sécurité.
• Risque de liquidité : Selon certaines données, le volume d’échange et la capitalisation de LDFI sont actuellement relativement faibles. Cela signifie qu’il peut être difficile de trouver suffisamment de contreparties pour acheter ou vendre du LDFI, ou que le prix de transaction peut être fortement impacté.
• Risques d’adoption et de concurrence : Le secteur DeFi est très compétitif, et Lendefi doit relever le défi d’attirer suffisamment d’utilisateurs et de liquidité pour se démarquer parmi de nombreux protocoles de prêt.
• Risque réglementaire : La réglementation des cryptomonnaies et de la DeFi reste incertaine dans le monde entier, et tout changement de politique pourrait affecter l’exploitation du projet et la valeur du jeton.
• Risque opérationnel : Le trafic du site web du projet et l’activité sur les réseaux sociaux sont faibles selon certains rapports, ce qui peut indiquer une faible implication de la communauté ou un manque de promotion, pouvant impacter le développement à long terme.

Veuillez noter : ces informations sont fournies à titre indicatif uniquement et ne constituent en aucun cas un conseil d’investissement. Avant toute décision d’investissement, veuillez effectuer vos propres recherches et évaluations des risques.

Liste de vérification

• Adresse du contrat sur l’explorateur de blockchain : L’adresse du contrat LDFI BEP-20 est
  0x8F1E60D84182db487aC235acC65825e50b5477a1
  . Vous pouvez consulter cette adresse sur l’explorateur Binance Smart Chain (BscScan) pour voir l’historique des transactions, la répartition des détenteurs, etc.
• Activité sur GitHub : Lendefi possède 9 dépôts publics sur GitHub. Cependant, selon les données de novembre 2021, l’activité de soumission sur le dépôt de documentation était déjà faible à l’époque. Nous vous recommandons de consulter leur page GitHub pour suivre les dernières mises à jour de code et d’activité de développement.
• Rapport d’audit : Chainsulting a audité le contrat du jeton LDFI en août 2021, le rapport est disponible sur les canaux officiels ou le site de l’auditeur.
• Site officiel : lendefi.finance.

Résumé du projet

Lendefi (LDFI) est un protocole de finance décentralisée fonctionnant sur la Binance Smart Chain, qui vise à combler le vide du marché du prêt crypto en proposant des prêts sous-collatéralisés et des outils de trading à effet de levier. Son principe fondamental est d’éliminer les intermédiaires, d’assurer un environnement de prêt transparent et sans confiance grâce aux contrats intelligents, et d’offrir aux prêteurs des rendements attractifs sur les stablecoins. Le jeton LDFI, en tant que jeton de gouvernance, donne aux détenteurs le droit de participer aux décisions du projet et met en œuvre un mécanisme de frais et de burn pour une certaine déflation.

Cependant, il convient de noter que certaines informations clés sur le projet (comme la feuille de route, les mises à jour de l’équipe) proviennent principalement de 2021-2022. Le volume d’échange et la capitalisation du jeton LDFI sont actuellement faibles, et l’activité du site web et des réseaux sociaux est peu élevée selon certains rapports. Ces facteurs peuvent affecter le développement à long terme du projet et la valeur du jeton. Bien que le projet ait déjà fait face et résolu un incident de sécurité lié au minting de jetons, les risques inhérents au marché crypto demeurent.

En somme, Lendefi propose une solution intéressante dans le secteur DeFi, à savoir améliorer l’efficacité du capital grâce aux prêts sous-collatéralisés. Mais, comme pour tout projet crypto, il fait face à de nombreux risques techniques, de marché, de liquidité et réglementaires. Pour toute personne intéressée par Lendefi, il est fortement recommandé de mener vos propres recherches approfondies (DYOR - Do Your Own Research), de consulter les dernières informations officielles et d’évaluer soigneusement tous les risques potentiels. Ceci n’est en aucun cas un conseil d’investissement.