Hari Perdagangan: Rayakan strategi 'TACO'

Pasar Global Melonjak Setelah Perubahan Kebijakan AS

Pada hari Kamis, pasar saham internasional mengalami kenaikan signifikan setelah Presiden Donald Trump mencapai kesepakatan awal terkait Greenland dan menarik kembali proposal tarif baru yang menargetkan beberapa negara Eropa. Investor semakin terdorong oleh indikator ekonomi positif dari Amerika Serikat.

Menelusuri Tren "Jual Amerika"

Dalam analisis hari ini, saya meneliti kebangkitan kembali sentimen "Jual Amerika" dan mempertimbangkan apakah kebijakan konfrontatif Presiden Trump dapat mendorong investor global untuk mempertimbangkan kembali eksposur mereka yang besar terhadap aset AS sebesar $27 triliun.

Bacaan Rekomendasi untuk Wawasan Pasar

• Trump menyoroti "akses total" dalam kesepakatan Greenland saat NATO mendesak negara anggota untuk meningkatkan kontribusi
• Pemimpin Uni Eropa mengungkapkan kekhawatiran tentang mengelola Presiden Trump, meskipun ia membatalkan sikapnya terkait Greenland
• Perkembangan Greenland memicu pasar "hyper bull", menurut Mike Dolan
• Pengeluaran konsumen AS menunjukkan pertumbuhan solid pada Oktober dan November
• Trump mengajukan gugatan $5 miliar terhadap JPMorgan dan CEO atas dugaan debanking bermotif politik

Pergerakan Pasar Utama Hari Ini

• Saham: Pasar global naik, dengan Wall Street meningkat hingga 0,8%. Russell 2000 mencapai rekor tertinggi, saham Eropa mengalami sesi terkuat dalam dua bulan, Nikkei Jepang naik 1,7%, dan Bovespa Brasil melonjak 2% ke puncak baru.
• Sektor & Saham: Tujuh sektor S&P 500 membukukan kenaikan sementara empat sektor turun. Layanan komunikasi memimpin dengan kenaikan 1,6%, properti turun 1,1%. Meta melesat 5,5%, sementara General Electric turun 7,4%.
• Mata Uang: Indeks dolar AS turun 0,5%. Mata uang Australia, Selandia Baru, Swedia, dan Norwegia semuanya menguat sekitar 1% terhadap dolar.
• Obligasi: Imbal hasil Treasury AS naik 1-3 basis poin. Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang turun sekitar 5 basis poin di seluruh kurva, sebagian membalikkan kerugian baru-baru ini.
• Komoditas & Logam: Harga minyak turun sekitar 2%. Logam mulia reli, emas mencapai rekor baru di atas $4.900 per ons, perak naik 3%, dan platinum naik 6%.

Poin Diskusi Utama

Kembalinya Perdagangan 'TACO'

Keputusan Presiden Trump untuk melunak terkait Greenland dan tarif Eropa kemungkinan didorong oleh beberapa faktor, termasuk penurunan tajam awal pekan yang memengaruhi Wall Street, Treasury AS, dan dolar secara bersamaan. Dengan pemilu paruh waktu yang semakin dekat dan kekhawatiran keterjangkauan yang meningkat, tingkat hipotek tetap di atas 6% untuk sebagian besar peminjam. Pemerintah ingin menghindari lonjakan imbal hasil jangka panjang atau kejatuhan pasar saham, memperkuat persepsi bahwa Trump sering mundur dari langkah agresif pada momen-momen kritis.

Kekuatan Ekonomi AS

Meski kekhawatiran tentang perselisihan dagang, inflasi, dan ketegangan global terus berlanjut, ekonomi AS tetap menunjukkan ketahanan. PDB kuartal ketiga direvisi naik menjadi 4,4% tahunan—pertumbuhan tercepat dalam dua tahun dan peningkatan signifikan dari 3,8% pada kuartal sebelumnya.

Ke depan, pertumbuhan kuartal keempat tampak semakin kuat, dengan model GDPNow Atlanta Fed memperkirakan laju 5,4%. Angka-angka kuat ini menunjukkan risiko pertumbuhan dan inflasi mungkin condong ke atas, menimbulkan pertanyaan tentang keputusan Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga.

Keputusan Kebijakan Bank of Japan yang Akan Datang

Bank of Japan akan mengumumkan pembaruan kebijakan terbarunya pada hari Jumat di tengah situasi yang menantang: yen tetap di posisi terendah historis, pasar obligasi mendapat tekanan, imbal hasil jangka panjang melonjak, dan pemerintah mendorong peningkatan pengeluaran. Namun, pengetatan kebijakan yang terlalu agresif dapat mengacaukan pasar obligasi. Pasar memperkirakan kenaikan suku bunga 25 basis poin pada Juli, dengan hanya sedikit kenaikan setelahnya—kemungkinan tidak cukup untuk menopang yen, menjadikan ini situasi yang rumit bagi pembuat kebijakan.

Acara yang Perlu Dicermati Besok

• World Economic Forum di Davos, dengan pembicara seperti Direktur Pelaksana IMF Kristalina Georgieva dan Presiden ECB Christine Lagarde
• Pengumuman suku bunga Jepang
• Data inflasi Desember Jepang
• PMI awal Januari Jepang
• Output industri Desember Taiwan
• Penjualan ritel Desember Inggris
• PMI awal Januari Inggris
• Pidato Megan Greene dari Bank of England
• PMI awal Januari Zona Euro
• Penjualan ritel Desember Kanada
• Bacaan akhir Januari untuk ekspektasi inflasi dan konsumen University of Michigan AS

Tertarik menerima buletin Trading Day di inbox Anda setiap pagi hari kerja? Berlangganan di sini.

Ditulis oleh Jamie McGeever; Disunting oleh Nia Williams