Pemutusan Hubungan Kerja Lebih Banyak Diperkirakan Terjadi di Citigroup pada Bulan Maret. Bagaimana Dampaknya Terhadap Saham C dan Imbal Hasil Dividen 2%-nya?

Bank-bank Besar Bersiap untuk Laporan Keuangan di Tengah Ketidakpastian Pasar

Saat para investor menantikan sinyal baru dari Federal Reserve dan laporan inflasi yang akan datang, perhatian beralih ke laporan keuangan terbaru dari bank-bank terkemuka Amerika Serikat. Periode laporan kali ini mencakup pembaruan dari raksasa industri seperti JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo, dan Citigroup, yang memberikan wawasan tentang bagaimana institusi-institusi ini beradaptasi dengan kebijakan moneter yang lebih ketat dan kondisi pinjaman yang terus berkembang.

Kinerja Menonjol Citigroup

Di antara para raksasa keuangan ini, Citigroup menarik perhatian khusus. Selama setahun terakhir, harga sahamnya naik hampir 43%, meskipun perusahaan sedang melaksanakan rencana restrukturisasi besar-besaran. Manajemen menargetkan pengurangan tenaga kerja sebanyak 20.000 posisi hingga akhir 2026, dengan sekitar 1.000 pekerjaan diperkirakan akan dipangkas dalam waktu dekat.

Pembaruan Terkait dari Barchart

Dengan CEO Jane Fraser yang akan memulai putaran pemutusan hubungan kerja lagi pada bulan Maret, para investor mempertimbangkan apakah perubahan agresif ini akan memperkuat saham Citigroup dan dividen 2%-nya, atau justru menandakan potensi risiko bagi pembayaran dividen dan nilai saham di masa depan. Mari kita lihat lebih dekat.

Menilai Kekuatan Keuangan Citigroup Selama Restrukturisasi

Berkantor pusat di New York, Citigroup beroperasi secara global dan menawarkan berbagai layanan perbankan konsumer, korporasi, dan investasi. Perusahaan ini memiliki sekitar $203,2 miliar ekuitas dan memberikan dividen tahunan sebesar $2,40 per saham, menghasilkan imbal hasil sebesar 2,08%.

Per 28 Januari, saham Citigroup diperdagangkan pada harga $113,67, mencerminkan kenaikan 43% selama setahun terakhir, meski hasil tahun-ke-tahun tercatat -2,3%.

Saat ini, pasar menilai Citigroup pada 11,29 kali pendapatan ke depan dan 1,07 kali nilai buku, yang sebanding dengan rata-rata sektor untuk pendapatan namun mewakili diskon pada nilai buku dibandingkan rekan-rekannya.

Untuk kuartal yang berakhir 25 Desember, Citigroup melaporkan laba per saham sebesar $1,81, melampaui estimasi konsensus sebesar $1,65 dan memberikan kejutan positif sebesar 9,7%. Namun, pendapatan kuartalan mencapai $40,9 miliar, menandai penurunan 6,81% karena bank terus keluar dari operasi non-inti dan menyesuaikan profil risikonya.

Laba bersih untuk periode tersebut adalah $2,47 miliar, namun angka ini menurun 34,14% dari tahun ke tahun, menyoroti dampak biaya restrukturisasi, peningkatan biaya kredit, dan inisiatif transformasi terhadap profitabilitas. Dari sisi arus kas, arus kas operasi Citigroup untuk Desember 2025 sekitar -$94,2 miliar, meskipun ada kenaikan kecil sebesar 1,15% dalam pertumbuhan arus kas operasi.

Pada akhirnya, perusahaan mencapai arus kas bersih positif sekitar $71,5 miliar, dengan peningkatan sebesar 17,37% dibandingkan periode sebelumnya. Total aset mencapai hampir $2,66 triliun, naik 0,56%, sementara total kewajiban naik menjadi sekitar $2,44 triliun, meningkat 0,61%. Angka-angka ini menunjukkan neraca yang besar namun stabil saat manajemen berupaya merampingkan operasi dan mengendalikan biaya.

Langkah Strategis dan Upaya Restrukturisasi Citigroup

Pengurangan tenaga kerja yang sedang berlangsung di Citigroup merupakan bagian dari strategi yang lebih luas untuk membentuk ulang organisasi agar lebih efisien. Rencana untuk memangkas sekitar 20.000 pekerjaan hingga 2026, termasuk sekitar 1.000 posisi yang saat ini sedang dihilangkan, menjadi inti visi CEO Jane Fraser untuk perusahaan yang lebih ramping.

Selain itu, Citigroup telah mengumumkan penebusan penuh sebesar $2,5 miliar pada 1.122% Fixed Rate / Floating Rate Notes yang jatuh tempo pada 2027. Penebusan ini, yang dijadwalkan pada 28 Januari, akan dilakukan pada jumlah pokok penuh ditambah bunga yang masih harus dibayar hingga tanggal penebusan. Setelah tanggal ini, bunga tidak lagi berjalan atas obligasi tersebut, secara efektif menghapus utang ini dari struktur modal perusahaan. Langkah ini merupakan bagian dari strategi manajemen kewajiban Citigroup yang lebih luas, yang bertujuan mengoptimalkan profil utang dan menekan biaya.

Pandangan Analis terhadap Saham Citigroup

Terlepas dari restrukturisasi yang sedang berlangsung, para analis tetap optimis terhadap prospek pendapatan Citigroup. Laporan pendapatan berikutnya diharapkan pada 21 April, dengan estimasi konsensus untuk laba per saham kuartal ini sebesar $2,59, naik dari $1,96—kenaikan yang diproyeksikan sebesar 32,14%. Lebih jauh ke depan, EPS penuh tahun 2026 diperkirakan sebesar $10,17, dibandingkan $7,97 untuk tahun sebelumnya, mewakili kenaikan yang diantisipasi sebesar 27,6%.

Sentimen pasar mencerminkan pandangan positif ini, dengan 25 analis memberikan peringkat konsensus “Moderate Buy” untuk Citigroup. Target harga rata-rata 12 bulan adalah $131,58, menunjukkan potensi kenaikan sekitar 16% dari level saat ini.

Kesimpulan

Pemutusan hubungan kerja Citigroup yang akan datang tampaknya merupakan bagian dari perombakan keuangan yang terencana daripada ancaman langsung terhadap dividen 2%-nya. Pengurangan biaya yang berkelanjutan, proyeksi pendapatan yang membaik, dan manajemen neraca yang proaktif semuanya menunjukkan bahwa bank ini memposisikan diri untuk kinerja jangka panjang yang lebih kuat. Meskipun jalannya ke depan mungkin tidak mulus, prospeknya tetap positif selama manajemen terus mewujudkan tujuan transformasinya.