Oshkosh (NYSE:OSK) Laporkan Penjualan Q4 CY2025 Melebihi Ekspektasi

Ikhtisar Pendapatan Q4 2025 Oshkosh

Oshkosh (NYSE:OSK), pemimpin di bidang kendaraan khusus, merilis hasil kuartal keempat untuk tahun fiskal 2025, melampaui perkiraan pendapatan pasar. Perusahaan melaporkan penjualan sebesar $2,69 miliar, mencerminkan kenaikan 2,5% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Untuk sepanjang tahun, Oshkosh memberikan panduan pendapatan sebesar $11 miliar pada titik tengah, yang 0,7% lebih tinggi dari perkiraan analis. Namun, laba per saham (EPS) yang disesuaikan tercatat $2,26, turun 2,2% dari estimasi konsensus.

Penasaran apakah Oshkosh merupakan investasi yang cerdas saat ini?

Highlight dari Laporan Q4 2025 Oshkosh

• Pendapatan: $2,69 miliar, mengalahkan ekspektasi analis sebesar $2,62 miliar (pertumbuhan tahun-ke-tahun 2,5%, 2,6% di atas estimasi)
• EPS Disesuaikan: $2,26, di bawah proyeksi $2,31 (kekurangan 2,2%)
• EBITDA Disesuaikan: $225,9 juta, meleset dari estimasi $281,5 juta (margin 8,4%, 19,7% di bawah prakiraan)
• Panduan EPS Disesuaikan 2026: $11,50 pada titik tengah, 6,7% di bawah ekspektasi analis
• Margin Operasi: 7,9%, sama dengan kuartal keempat tahun lalu
• Margin Arus Kas Bebas: 20,1%, turun dari 26,8% tahun lalu
• Backlog: $14,18 miliar pada akhir kuartal, konsisten dengan tahun sebelumnya
• Kapitalisasi Pasar: $9,25 miliar

John Pfeifer, Presiden dan CEO Oshkosh, berkomentar, “Kami menutup 2025 dengan hasil yang kuat, dengan hasil kuartal keempat sesuai dengan ekspektasi kami. Dedikasi tim kami dan produk inovatif mendorong kinerja solid lainnya di seluruh segmen bisnis kami.”

Tentang Oshkosh Corporation

Oshkosh (NYSE:OSK) mengkhususkan diri dalam memproduksi kendaraan yang dibuat khusus untuk sektor seperti pertahanan, pemadam kebakaran, tanggap darurat, dan industri komersial, beroperasi melalui portofolio merek yang beragam.

Menganalisis Tren Pendapatan

Pertumbuhan penjualan yang konsisten adalah indikator utama kekuatan suatu perusahaan. Meskipun setiap bisnis dapat memiliki beberapa kuartal yang menonjol, ekspansi berkelanjutan adalah tanda ketahanan. Selama lima tahun terakhir, Oshkosh mencapai tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) sebesar 9,1% dalam pendapatan, melampaui rata-rata perusahaan industri dan menunjukkan permintaan pelanggan yang kuat.

Pendapatan Kuartalan Oshkosh

Di StockStory, kami memprioritaskan pertumbuhan jangka panjang, namun penting untuk diakui bahwa tren lima tahun dapat mengabaikan siklus industri atau katalis satu kali seperti kemenangan kontrak besar. Dalam beberapa tahun terakhir, pertumbuhan pendapatan Oshkosh mengalami perlambatan, dengan laju tahunan dua tahun sebesar 3,9%, tertinggal dari rata-rata lima tahunnya. Perlambatan ini sejalan dengan tantangan yang lebih luas yang dihadapi produsen peralatan transportasi berat, walaupun Oshkosh masih mengungguli banyak pesaingnya.

Pertumbuhan Pendapatan Tahun-ke-Tahun Oshkosh

Backlog perusahaan, yang mewakili pesanan yang belum terpenuhi, berada di angka $14,18 miliar pada kuartal terbaru. Selama dua tahun terakhir, backlog menurun rata-rata 4,3% per tahun, menunjukkan bahwa pemasukan pesanan baru belum dapat mengimbangi pertumbuhan pendapatan, yang dapat berdampak pada ekspansi di masa depan.

Backlog Oshkosh

Pada kuartal ini, Oshkosh membukukan kenaikan pendapatan tahun-ke-tahun sebesar 2,5% yang sederhana, melampaui proyeksi Wall Street sebesar 2,6%.

Ke depan, analis memperkirakan pendapatan Oshkosh akan tumbuh sebesar 5,6% dalam satu tahun ke depan. Meskipun ini menunjukkan optimisme terhadap produk dan layanan baru, tetap berada di bawah rata-rata sektor.

Beberapa perusahaan paling sukses di dunia, seperti Microsoft dan Coca-Cola, memulai sebagai kisah pertumbuhan yang kurang dikenal. Kami telah mengidentifikasi perusahaan semikonduktor AI yang menjanjikan dan bisa menjadi hal besar berikutnya.

Profitabilitas dan Margin

Oshkosh telah mempertahankan profitabilitas selama lima tahun terakhir, meskipun margin operasi rata-rata sebesar 7,8% tergolong rendah untuk sektor industri, mencerminkan basis biaya yang besar dan margin kotor yang sederhana.

Di sisi positif, margin operasi meningkat 2,5 poin persentase selama lima tahun, didukung oleh peningkatan penjualan dan leverage operasional.

Margin Operasi 12 Bulan Terakhir Oshkosh (GAAP)

Pada kuartal keempat, margin operasi Oshkosh adalah 7,9%, tidak berubah dari tahun sebelumnya, menunjukkan manajemen biaya yang stabil.

Analisis Laba Per Saham

Meskipun pertumbuhan pendapatan penting, arah laba per saham (EPS) menunjukkan seberapa menguntungkan pertumbuhan tersebut. Misalnya, sebuah perusahaan mungkin meningkatkan penjualan melalui pemasaran besar-besaran, namun itu tidak selalu menghasilkan laba yang lebih tinggi.

EPS Oshkosh tumbuh pada CAGR mengesankan sebesar 16,8% selama lima tahun terakhir, melampaui pertumbuhan pendapatannya dan menandakan peningkatan profitabilitas per saham seiring skala bisnisnya.

EPS 12 Bulan Terakhir Oshkosh (Non-GAAP)

Jika ditelusuri lebih dalam, margin operasi Oshkosh telah meningkat sebesar 2,5 poin persentase selama lima tahun, dan jumlah sahamnya berkurang sebesar 7,3%. Kedua tren ini menguntungkan pemegang saham, karena meningkatkan pertumbuhan EPS melebihi apa yang dapat dicapai hanya dari pertumbuhan pendapatan.

Saham Terdilusi Beredar Oshkosh

Meninjau EPS dalam periode yang lebih singkat juga berguna untuk melihat perubahan terbaru. Dalam dua tahun terakhir, pertumbuhan EPS tahunan Oshkosh melambat menjadi 4,5%, tertinggal dari laju lima tahunnya, dan menunjukkan ruang untuk perbaikan.

Untuk Q4, EPS disesuaikan sebesar $2,26, turun dari $2,58 tahun lalu dan di bawah ekspektasi analis. Namun, pertumbuhan EPS jangka panjang tetap lebih penting daripada fluktuasi kuartalan. Wall Street memperkirakan EPS penuh tahun Oshkosh akan mencapai $10,79 dalam 12 bulan ke depan, peningkatan yang diproyeksikan sebesar 15,4%.

Ringkasan Kinerja Q4 Oshkosh

Oshkosh melampaui prakiraan pendapatan dan melaporkan backlog yang lebih kuat dari perkiraan pada kuartal ini. Namun, prospek EPS penuh tahun dan EBITDA-nya tidak memenuhi prediksi analis. Secara keseluruhan, hasilnya campuran, dan harga saham turun 2,5% menjadi $142,49 setelah pengumuman.

Apakah Oshkosh menarik untuk dibeli pada valuasi saat ini? Meskipun hasil kuartalan penting, fundamental dan valuasi jangka panjang memegang peranan jauh lebih besar dalam keputusan investasi.