The Bancorp (NASDAQ:TBBK) Mengumumkan Pendapatan Q4 CY2025 di Bawah Proyeksi Analis

Ikhtisar Laporan Keuangan Q4 2025 The Bancorp (TBBK)

The Bancorp (NASDAQ:TBBK), penyedia layanan keuangan, melaporkan hasil kuartal keempat 2025 yang tidak memenuhi perkiraan pendapatan pasar, meskipun terjadi peningkatan penjualan tahun-ke-tahun sebesar 16,1% menjadi $172,6 juta. Perusahaan mencatatkan laba per saham GAAP sebesar $1,28, yang 9,9% lebih rendah dari yang diantisipasi oleh para analis.

Penasaran apakah The Bancorp saat ini merupakan investasi yang bagus?

Sorotan Kinerja Q4 2025

• Pendapatan Bunga Bersih: $92,08 juta, di bawah estimasi $101,1 juta (turun 2,4% tahun-ke-tahun, 8,9% di bawah ekspektasi)
• Margin Bunga Bersih: 4,3%, dibandingkan dengan perkiraan 4,6% (28 basis poin lebih rendah)
• Total Pendapatan: $172,6 juta, tidak mencapai konsensus $194,1 juta (naik 16,1% tahun-ke-tahun, 11,1% di bawah estimasi)
• Rasio Efisiensi: 42,5%, lebih tinggi dari yang diharapkan yaitu 37,9% (465 basis poin di atas perkiraan)
• GAAP EPS: $1,28, dibandingkan dengan $1,42 yang diantisipasi (9,9% di bawah ekspektasi)
• Nilai Buku Berwujud per Saham: $16,29, hampir sama dengan estimasi $16,23 (turun 1,6% tahun-ke-tahun)
• Kapitalisasi Pasar: $2,95 miliar

Damian Kozlowski, CEO dan Presiden The Bancorp, berkomentar, "Kami bangga atas kemajuan yang dicapai tahun ini dalam memperkuat bisnis kami dan memperluas hubungan kami. Meskipun kami mencatat rekor EPS dan ROE pada kuartal keempat, beberapa faktor — termasuk penutupan pemerintahan yang berkepanjangan, pertumbuhan kredit yang disponsori yang tertunda, penurunan margin bunga bersih yang tak terduga, dan penyelesaian hukum yang tidak terduga — menyebabkan kami tidak mencapai target dan panduan yang telah ditetapkan."

Tentang The Bancorp

The Bancorp (NASDAQ:TBBK) beroperasi terutama sebagai perusahaan induk bank, menyediakan infrastruktur perbankan penting bagi platform fintech dan menawarkan solusi pinjaman khusus. Banyak aplikasi fintech dan kartu prabayar yang banyak digunakan mengandalkan layanan The Bancorp di balik layar.

Tren Pertumbuhan Pendapatan

Bank biasanya menghasilkan pendapatan melalui dua jalur utama: selisih antara bunga yang diperoleh dari pinjaman dan yang dibayarkan pada simpanan, serta biaya dari berbagai layanan perbankan. Selama lima tahun terakhir, The Bancorp telah mencapai tingkat pertumbuhan pendapatan tahunan gabungan sebesar 20,3%, melampaui rata-rata industri dan menunjukkan permintaan pelanggan yang kuat atas penawaran mereka.

Pendapatan Kuartalan The Bancorp

Meskipun pertumbuhan jangka panjang itu penting, perubahan terbaru pada suku bunga dan dinamika pasar dapat memengaruhi hasil keuangan. Dalam dua tahun terakhir, pertumbuhan pendapatan tahunan The Bancorp meningkat menjadi 22,9%, melebihi rata-rata lima tahun dan mengindikasikan kinerja yang kuat belakangan ini.

Pertumbuhan Pendapatan Tahunan The Bancorp

Pada kuartal ini, pendapatan naik 16,1% tahun-ke-tahun menjadi $172,6 juta, meski tidak memenuhi proyeksi Wall Street.

Kegiatan pemberian pinjaman telah menjadi pendorong utama pendapatan The Bancorp, dengan pendapatan bunga bersih menyumbang 67,3% dari total pendapatan selama lima tahun terakhir.

Pendapatan Bunga Bersih Kuartalan The Bancorp sebagai % dari Pendapatan

Riset kami menunjukkan bahwa investor paling menghargai pertumbuhan pendapatan bunga bersih sebuah bank, karena pendapatan non-bunga seringkali kurang stabil dan kurang mencerminkan kekuatan bisnis yang berkelanjutan.

Mencari hal besar berikutnya di bidang teknologi? Buku tahun 1999 "Gorilla Game" telah memprediksi dominasi Microsoft dan Apple dengan mengidentifikasi pemenang platform sejak dini. Saat ini, perusahaan perangkat lunak enterprise yang mengintegrasikan AI generatif sedang muncul sebagai pemimpin baru.

Nilai Buku Berwujud per Saham (TBVPS)

Bank pada dasarnya digerakkan oleh neraca mereka, menghasilkan keuntungan melalui aktivitas pinjam-meminjam. Penilaian mereka sering bergantung pada kemampuan untuk menumbuhkan nilai buku — yaitu, ekuitas pemegang saham — seiring waktu.

Nilai buku berwujud per saham (TBVPS) adalah metrik penting bagi bank, karena mencerminkan kekayaan bersih likuid riil per saham, tidak termasuk aset tak berwujud yang mungkin tidak memiliki nilai dalam skenario likuidasi. Berbeda dengan EPS, yang dapat dipengaruhi oleh akuisisi atau penyesuaian akuntansi, TBVPS lebih sulit dimanipulasi.

Selama lima tahun terakhir, TBVPS The Bancorp tumbuh pada tingkat tahunan yang kuat sebesar 10,4%. Namun, pertumbuhan ini melambat baru-baru ini, meningkat 4% per tahun dalam dua tahun terakhir (dari $15,05 menjadi $16,29 per saham).

Nilai Buku Berwujud Kuartalan per Saham The Bancorp

Analis memperkirakan TBVPS The Bancorp akan meningkat 16,3% dalam setahun ke depan, mencapai $18,95 — tingkat pertumbuhan yang sehat.

Ringkasan Hasil Q4

Hasil kuartal ini kurang memuaskan, dengan pendapatan dan pendapatan bunga bersih yang berada di bawah ekspektasi. Harga saham turun 2,7% menjadi $68,53 segera setelah pengumuman.

Meskipun laporan keuangan terbaru ini mengecewakan, penting untuk melihat hasil ini dalam konteks prospek jangka panjang perusahaan. Mengevaluasi kualitas bisnis dan valuasi adalah kunci untuk menentukan apakah The Bancorp layak menjadi investasi.