Sektor derivatif Bitcoin ($BTC) menunjukkan prospek yang sangat berhati-hati dengan risiko sentimen di antara para trader. Selain itu, penurunan open interest dan arus keluar ETF yang semakin meningkat semakin menimbulkan kekhawatiran di tengah ketidakpastian makroekonomi yang lebih luas.
Berdasarkan data dari CoinRank, pendekatan risk-off yang sedang berlangsung di lanskap derivatif Bitcoin memperkuat ekspektasi bahwa para trader $BTC memperkirakan penurunan lebih lanjut dalam waktu dekat. Dengan demikian, hal ini dapat berdampak signifikan pada pasar yang lebih luas untuk membentuk arah $BTC.
Opsi $BTC Catat Perilaku Defensif di Tengah Arus Keluar ETF dan Peningkatan Risiko Penurunan
Data pasar menunjukkan bahwa ETF spot Bitcoin ($BTC) sedang mengalami arus keluar yang signifikan. Hal ini mendorong sektor opsi ke zona yang relatif defensif. Sebagai cerminan, BTC delta skew sempat melonjak hampir 17%, menandakan permintaan yang meningkat untuk perlindungan downside yang substansial.
Kenaikan seperti ini menunjukkan bahwa pelaku pasar semakin melakukan lindung nilai terhadap kemungkinan $BTC jatuh di bawah level $80.000. Pergeseran signifikan di pasar opsi ini menyoroti ketidakseimbangan yang meningkat antara ekspektasi bullish dan bearish. Alih-alih bertaruh secara agresif pada kenaikan eksklusif, para trader tampaknya sangat fokus pada upaya meminimalkan potensi kerugian.
Open Interest Futures Turun, Menandakan Pelepasan Bertahap Posisi Overleveraged
Oleh karena itu, harga opsi mencerminkan sensitivitas yang meningkat terhadap volatilitas jangka pendek dan risiko makro. Seiring dengan perkembangan di sektor opsi, open interest futures juga turun menjadi hampir $46 miliar. Angka ini turun dari sekitar $58 miliar tiga bulan lalu, mengindikasikan pelepasan bertahap posisi overleveraged.
Menurut CoinRank, penurunan open interest seringkali menunjukkan bahwa para trader menutup posisi mereka alih-alih melanjutkannya. Sentimen seperti ini sejalan dengan sikap bearish, menunjukkan menurunnya kepercayaan terhadap momentum kenaikan sementara. Dengan mempertimbangkan hal ini, harga Bitcoin ($BTC) perlu naik di atas level $87K untuk meredakan ketidakpastian makroekonomi dan memulihkan selera risiko yang lebih luas.
