Laporan Keuangan Palantir Menjadi 'Sinyal Peringatan bagi Para Pesaing' di Tengah Penurunan Saham Perangkat Lunak

Wawasan Utama

• Pada hari Selasa, harga saham Palantir melonjak secara signifikan, bertentangan dengan tren penurunan yang terlihat di perusahaan perangkat lunak lain setelah perusahaan tersebut membukukan pendapatan yang jauh melampaui ekspektasi.

• Palantir telah menunjukkan kepada para investor nilai dari kemampuan kecerdasan buatannya, dengan pendapatan komersial yang berlipat ganda dibandingkan tahun lalu seiring semakin banyak bisnis di berbagai sektor mengintegrasikan AI ke dalam operasional mereka dengan bantuan Palantir.

• Tahun ini, saham perangkat lunak umumnya menurun karena kekhawatiran bahwa kemajuan AI mungkin memberdayakan organisasi dan individu untuk mengembangkan solusi perangkat lunak kustom, sehingga mengurangi ketergantungan pada penyedia eksternal.

Sekali lagi, pasar menunjukkan antusiasme yang kuat terhadap perusahaan yang meraih keuntungan nyata dari lonjakan AI yang sedang berlangsung.

Saham Palantir (PLTR) naik lebih dari 5% dalam sesi perdagangan terakhir setelah perusahaan analitik data tersebut melaporkan pendapatan yang melampaui perkiraan. Analis Citigroup mengaitkan kinerja ini dengan teknologi AI Palantir yang “terbaik di kelasnya”. Palantir memimpin kenaikan di Nasdaq 100, meskipun sektor teknologi secara keseluruhan mengalami penurunan tajam.

Terlepas dari awal tahun yang menantang bagi Palantir dan perusahaan perangkat lunak lainnya—didorong oleh kekhawatiran atas gangguan berbasis AI dan munculnya “vibe coding”—saham Palantir telah turun hampir 17% sejak awal tahun hingga penutupan hari Senin, sementara iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) turun lebih dari 15% pada periode yang sama.

Hasil terbaru perusahaan telah meyakinkan para investor bahwa AI mewakili peluang pertumbuhan yang signifikan bagi Palantir, bukan ancaman. Analis Bank of America mencatat dalam laporan hari Selasa bahwa hasil ini menjadi “peringatan bagi para pesaing” bahwa sekadar melabeli diri sebagai “perusahaan AI” tidaklah cukup—hasil nyata dan terukur sangat penting.

Signifikansi Perkembangan Ini

Saham perangkat lunak, termasuk Palantir, menghadapi hambatan dalam beberapa bulan terakhir karena investor meninjau kembali dampak AI terhadap masa depan industri. Namun, kinerja kuartalan Palantir yang kuat telah memperbarui optimisme bagi perusahaan perangkat lunak yang dapat secara jelas menunjukkan bagaimana AI mendorong pertumbuhan pendapatan dan laba mereka.

Meski pendapatan positif Palantir mendorong harga sahamnya naik, momentum ini tidak berimbas pada sektor perangkat lunak secara luas. Pemain utama seperti Intuit (INTU), ServiceNow (NOW), Adobe (ADBE), Workday (WDAY), dan Atlassian (TEAM) semuanya mengalami penurunan harga saham lebih dari 7% dalam perdagangan terakhir, menyeret ETF IGV turun lebih dari 5%.

Investor semakin menuntut bukti konkret dari perusahaan teknologi bahwa ledakan AI benar-benar berkontribusi pada pertumbuhan pendapatan maupun laba. Kekurangan pasokan telah meningkatkan margin laba bagi produsen perangkat memori dan penyimpanan seperti Sandisk (SNDK), Western Digital (WDC), dan Micron (MU), menjadikan mereka beberapa saham yang paling diminati di Wall Street belakangan ini. Meta Platforms (META) melonjak minggu lalu setelah melaporkan bahwa produk AI mereka mempercepat pertumbuhan pendapatan, sementara Microsoft (MSFT) turun ketika pertumbuhan pendapatan cloud-nya, indikator utama AI, tidak memenuhi ekspektasi.

Wawasan Tambahan

Analis Bank of America menyoroti skor “Rule of 40” Palantir yang mengesankan—metrik yang menggabungkan tingkat pertumbuhan pendapatan dan laba—yang mencapai 127% pada kuartal lalu, menegaskan statusnya sebagai yang menonjol di sektor perangkat lunak. Palantir termasuk di antara hanya empat perusahaan yang dipantau oleh BofA dengan skor Rule of 40 di atas 80, bersama pemasok chip pusat data terkemuka Nvidia (NVDA), Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM), dan Micron.

Alih-alih memanfaatkan belanja infrastruktur AI, Palantir memposisikan dirinya sebagai mitra strategis bagi perusahaan yang mengadopsi AI secara internal. Pendapatan komersialnya, yang terpisah dari kontrak pemerintah, melonjak 137% dari tahun ke tahun pada kuartal lalu dan diproyeksi tumbuh 115% tahun ini. BofA juga mencatat bahwa jumlah perusahaan yang menyebut Palantir dalam panggilan pendapatan kuartal ketiga mereka lebih dari dua kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya.

Meski AI belakangan ini menimbulkan tantangan bagi saham perangkat lunak, beberapa pakar industri percaya bahwa Wall Street akan segera menyadari peran penting pengetahuan khusus dan hubungan perusahaan perangkat lunak dalam mendukung adopsi AI yang efektif—menjadikan perusahaan seperti Palantir mitra penting di era AI.