Analis Bitunix: Ketegangan Geopolitik Dikombinasikan dengan Penetapan Harga Ulang Saham Teknologi, Pasar Masih dalam Fase Deleveraging, Aset Safe-haven Mendorong Penetapan Harga Risiko

BlockBeats News, 5 Februari, seorang analis Bitunix menyatakan bahwa pasar secara keseluruhan saat ini berada dalam kondisi di mana deleveraging belum sepenuhnya selesai. Pasar cryptocurrency secara umum telah mengalami penurunan hampir 50% dari puncaknya tahun lalu, yang menunjukkan bahwa premi risiko sebelumnya telah secara sistematis tertekan keluar, dan sensitivitas pasar terhadap likuiditas serta ketidakpastian tetap tinggi.

Pada tingkat makro, situasi di Timur Tengah kembali memanas. Negosiasi nuklir antara AS-Iran telah dimulai kembali di Oman dengan mediasi beberapa negara, namun peringatan keras Trump kepada Iran dan perbedaan yang jelas dalam kerangka negosiasi membuat sulit untuk secara substansial mengurangi risiko geopolitik. Berita terkait telah berulang kali mengganggu tren minyak dan aset safe-haven, secara tidak langsung menekan selera risiko global. Pada saat yang sama, "penurunan yang dipimpin oleh penilaian ulang" pada saham teknologi yang dipicu oleh industri AI telah menyebar secara bersamaan di pasar AS dan lainnya, memperburuk aksi jual serentak pada saham dan obligasi, memperkuat mentalitas dana defensif, dan mendorong dana semakin menjauh dari aset dengan volatilitas tinggi.

Terkait logam mulia, Goldman Sachs menekankan bahwa pendorong utama tren kenaikan harga emas berasal dari diversifikasi cadangan bank sentral dan modal Barat, bukan spekulasi jangka pendek, menyoroti bahwa di tengah ketidakpastian sistem mata uang dan geopolitik, alokasi lindung nilai risiko masih menjadi salah satu narasi utama.

Dalam lingkungan ini, BTC lebih dilihat sebagai indikator apakah pasar bersedia mengambil risiko kembali. Dengan dana global yang cenderung defensif dan deleveraging struktural yang belum selesai, pasar kripto masih kesulitan untuk melepaskan diri dari penetapan harga risiko makro. Fokus utama untuk pengamatan ke depan tetap pada apakah ketegangan geopolitik akan meningkat menjadi konflik substansial dan apakah penilaian ulang di industri teknologi akan memicu efek kontraksi neraca yang lebih luas.