"Uang pun tak bisa membeli"! Ketidakseimbangan pasokan dan permintaan semakin parah, Indium Fosfat mengalami lonjakan harga terbesar dalam sejarah

Lonjakan permintaan kekuatan komputasi AI sedang mendorong salah satu material semikonduktor kunci ke batas pasokannya.

Menurut laporan Economic Daily News Taiwan pada 17 Agustus, substrat dan wafer epitaksial indium phosphide (InP) saat ini mengalami kekurangan pasokan yang parah, dengan kenaikan harga pada kuartal keempat diperkirakan akan melebihi 10%, menandai kenaikan terbesar dalam satu kali dalam sejarah. Para pemasok mengatakan secara langsung, bahkan jika mau membayar lebih mahal, barang mungkin tetap tidak bisa didapatkan. Produsen modul optik dan operator pusat data AI sedang berlomba-lomba membeli material langka ini, mendorong pasar indium phosphide menuju gelombang kenaikan harga terbesar yang pernah terjadi.

Kenaikan harga kali ini bukanlah lonjakan mendadak. Menurut laporan, sumber industri mengungkapkan bahwa harga substrat indium phosphide mulai naik sejak kuartal keempat tahun lalu, dan telah naik tiga kali hingga kini, akan segera memasuki 'empat kali kenaikan berturut-turut'; wafer epitaksial yang dibuat dari substrat juga telah dua kali mengalami kenaikan, dan kuartal keempat ini sedang menuju 'tiga kali kenaikan berturut-turut'. Besaran kenaikannya terus membesar—dari awalnya 3% hingga 5%, kini melonjak ke level tertinggi sejarah di atas 10%.

Produsen wafer epitaksial asal Taiwan seperti Visual Photonics Epitaxy (VPEC), United Epitaxy Company (UEC), dan IET-KY diperkirakan akan memperoleh manfaat langsung dari situasi permintaan dan penawaran ini, dengan visibilitas pesanan yang kuat dan rencana ekspansi produksi menopang performa bisnis masing-masing perusahaan.

Ketidakseimbangan Permintaan dan Penawaran: Bottleneck Hulu Sulit Diatasi dengan Cepat

Indium phosphide menjadi material inti di industri modul optik saat ini karena karakteristiknya yang mendukung frekuensi tinggi dan transmisi kecepatan tinggi, sejalan dengan kebutuhan mendesak pusat data AI akan interkoneksi optik ultra-kecepatan. Seiring industri komunikasi optik global beralih lebih cepat dari model "optik dan tembaga berjalan bersama" ke "optik menggantikan tembaga", permintaan indium phosphide melesat pesat dalam beberapa tahun terakhir.

Namun, produksi wafer epitaksial indium phosphide sangat bergantung pada pasokan substrat hulu, sementara sisi substrat terhambat oleh pembatasan kebijakan dan bottleneck kapasitas, sehingga ekspansi kapasitas jauh tertinggal dari laju pertumbuhan permintaan hilir. Konflik struktural ini menjadi penyebab utama ketidakseimbangan pasokan dan permintaan saat ini, juga membuat strategi berebut barang dengan uang semata sering mengalami kegagalan dalam pelaksanaan.

Laporan menyebutkan, analis industri menunjukkan, dengan hadirnya platform baru NVIDIA secara bertahap, permintaan komunikasi optik meningkat signifikan, ditambah efek musim ramai industri, wafer epilayer indium phosphide telah menjadi salah satu komponen kunci paling langka di seluruh rantai pasok AI.

Menghadapi lonjakan permintaan pasar yang terus naik, para produsen wafer epitaksial utama di Taiwan telah memulai atau memperbesar rencana ekspansi kapasitas.

• VPEC terus menambah peralatan baru untuk memperbesar kapasitas produksi, perusahaan menegaskan visibilitas pesanan saat ini tinggi, diperkirakan kinerja kuartal ketiga akan terus tumbuh setiap bulan, dan akan terus berusaha memperoleh pasokan substrat demi memenuhi permintaan kuat pelanggan terhadap wafer epi indium phosphide.
• IET-KY: Fase kedua pabrik barunya di Amerika Serikat telah dimulai pada Juli tahun lalu, dan diharapkan selesai tahun ini; kapasitas tambahan ini akan menjadi mesin pertumbuhan baru bagi kinerja perusahaan.
• UEC pun secara bertahap memperbesar kapasitas wafer epitaksial, dan diperkirakan jumlah produksi akan terus meningkat dalam beberapa bulan mendatang. Baru-baru ini perusahaan mengumumkan investasi 1,315 miliar dolar Taiwan untuk membeli peralatan dan memperbesar kapasitas, serta menandatangani kontrak pasokan jangka panjang substrat indium phosphide dengan Sumitomo Electric Industries asal Jepang demi mengamankan sumber bahan baku dan menjamin pelepasan kapasitas produksi ke depan.

Meskipun berbagai rencana ekspansi kapasitas sedang digalakkan, siklus pembangunan fasilitas produksi relatif panjang sehingga dalam jangka pendek sulit untuk benar-benar mengurangi kesenjangan penawaran dan permintaan. Baik pabrik substrat hulu maupun produsen wafer epitaksial sudah mulai ekspansi, namun sebelum kapasitas baru benar-benar beroperasi dan menyediakan pasokan efektif, pasar indium phosphide diperkirakan tetap akan didominasi oleh penjual.

Laporan tersebut juga menyebutkan bahwa bagi produsen modul optik dan pelanggan pusat data AI, tantangan utama saat ini bukan lagi sekedar kenaikan harga, melainkan apakah bisa memastikan pasokan barang yang stabil. Langkah UEC menandatangani kontrak pasokan jangka panjang dengan Sumitomo Electric merupakan wujud nyata dari logika pasar ini—di tengah situasi pasokan yang ketat, strategi mengamankan sumber material kini menjadi nilai strategis yang melampaui ruang negosiasi harga jangka pendek.